USD/RUB tahmini: Daha güçlü bir Rus rublesi durumu

Rus rublesi birçok önemli makro olaydan faydalanabilir. USD/RUB döviz kuru, 2023'teki en yüksek noktasından şimdiden %14,75'in üzerinde düşüş göstererek Rus para birimini gelişmekte olan piyasadaki en iyi performans gösterenlerden biri haline getirdi.

ABD enflasyonu ve Federal Reserve

Rus rublesi için potansiyel bir katalizör, ABD'den gelen nispeten zayıf ekonomik rakamlardır.

Geçtiğimiz hafta Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) verileri, imalat ve hizmet PMI'larının Haziran ayında 50'nin altına düştüğünü gösterdi. PMI rakamının 50'nin altında olması sektörün küçüldüğüne işaret ediyor.

Başka bir rapor, işsizlik oranının Haziran ayında %4,1'e yükselmesi nedeniyle işgücü piyasasının iyi durumda olmadığını ortaya koydu. Ekonominin ay boyunca 202 binden fazla iş yaratmasına rağmen ücret artışı yavaşladı.

En önemlisi, BLS Mayıs ayı iş rakamlarını 334 binden 216 bine düşürdü. Bu yıl iş sayısını birkaç kez aşağıya doğru revize etti.

En önemlisi, bu hafta açıklanan veriler ülke enflasyonunun Haziran ayında da düşmeye devam ettiğini gösterdi. Başlık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) haziran ayında eksi %0,1 oranında daraldı. Daha sonra yıllık bazda %3,3'ten %3,1'e çıktı.

Uçucu gıda ve enerji ürünlerini hariç tutan çekirdek TÜFE Mayıs'taki %3,4'ten Haziran'da %3,3'e düştü.

Bu rakamlar, Fed'in bir sonraki toplantısında faiz oranlarını değiştirmeyeceği anlamına geliyor. Daha sonra Ağustos ayındaki Jackson Hole Sempozyumu'nu kullanarak faiz indiriminin Eylül toplantısında hemen yapılabileceğinin sinyalini verecek.

Fed'in faiz indirimi, 2020'de gördüğümüz gibi doların zayıflamasına yol açacağı için USD/RUB çifti için düşüş yönlü olabilir. Aslında ABD doları endeksi bu ay 105,5'in üzerindeyken 104,5 civarına düştü.

Fed'in faiz indirimi ABD ve Rusya faiz oranları arasındaki farkı da genişletecek. Rusya'da gösterge faiz oranı %16 seviyesinde bulunuyor ve merkez bankası enflasyonun artması nedeniyle faiz artırımının tekrar yapılabileceğinin sinyalini verdi. Bu hafta açıklanan veriler, Rusya'da TÜFE'nin Haziran ayında 16 ayın en yüksek seviyesine çıktığını gösterdi.

Faiz oranı farklılıkları, tüccarların Rus rublesine yatırım yapmak için ABD doları üzerinden borç almaya devam edeceği anlamına geliyor.

Petrol fiyatları iyi gidiyor

Ham petrolün devam eden performansı nedeniyle USD/RUB çifti düşebilir. Küresel gösterge Brent bu yıl sabit kaldı. Geçtiğimiz birkaç haftadır 85,58 dolardan işlem görüyordu.

West Texas Intermediate (WTI) de 82,90 dolara yükseldi ve bu, Rus urallarına da yansıyan bir hareket.

Sabit petrol fiyatları, Rusya'nın petrol sevkiyatındaki keskin düşüşün telafi edilmesine yardımcı olacak. Bu hafta açıklanan veriler, petrol ihracatının haziran ayında günde 7,6 milyon varile düştüğünü gösterdi; bu, Ukrayna'daki savaşın başlamasından bu yana en büyük düşüş. Ay boyunca aylık gelir 16,4 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.

Rusya için önemli bir enerji riski, doğal gaz fiyatının 2022'deki en yüksek seviyesinden %70 oranında düşmesidir. Rusya dünyanın en büyük gaz ihracatçılarından biridir ve Avrupa'nın ABD'den alım yerine geçmesi nedeniyle zarar görmüştür. ve diğer ülkeler.

USD/RUB teknik analizi

TradingView'den USD/RUB grafiği

Rus rublesi için bir diğer olumlu katalizör ise USD/RUB çiftinin düşen bir kanal paterni oluşturmasıdır. Ayrıca 200 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) birbirini geçmesiyle bir ölüm çapraz grafik deseni oluşturdu.

USD/RUB çifti de Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD'nin geri çekilmesiyle birlikte aşağı yönlü bir ayrışma paterni oluşturdu. Böyle bir durumda izlenecek bir sonraki nokta Haziran ayının en düşük noktası olan 82,67 olacak.