Quint Tatro: JPMorgan en sevdiğim banka hissesi ama hâlâ JPM'yi azaltıyorum

Joule Financial'ın kurucusu Quint Tatro, sahip olmayı en sevdiği banka hissesi olmaya devam etmesine rağmen JPMorgan Chase & Co'daki hissesini azaltıyor.

Finansal hizmetler devi Cuma günü üç aylık sonuçlarını açıkladı.

JPM şu anda yılbaşından bugüne kadarki en düşük seviyesine kıyasla %20'nin üzerinde artış gösterdi.

JPMorgan hisselerinden kar almanın zamanı geldi

JPMorgan, yatırım bankacılığı ücretlerinde yıllık %52'lik muazzam bir artışla ikinci mali çeyrekte Street tahminlerinin önünde geldi. Yine de Tatro Cuma günü CNBC'ye şunları söyledi:

"Kesinlikle türünün en iyisi ve muhtemelen dünyanın en iyi bankası olmasına rağmen, bunun tam değerlemeye ulaştığını ve en iyi bankalarda bile bazen kar almanız gerektiğini düşünüyorum."

Ancak JPM, şu anda oldukça sağlıklı bir şekilde %2,24'lük temettü getirisi ödediği için gelir yatırımcıları için cazip olmaya devam ediyor.

JPM hisse fiyatına iyi haberler geldi

JPMorgan, yakın zamanda tamamlanan çeyrekte kredi zararları için 3,05 milyar dolar ayırdı; beklenen 2,78 milyar dolar, finansal hizmet devinin gelecekte daha fazla borçlunun temerrüde düşmesini beklediğini gösteriyor.

New York'ta listelenen dev, mali yılının ikinci çeyreğinde oldukça sağlıklı bir tüketici gördü. Quint Tatro Cuma günü "Güç Öğle Yemeği" hakkında şunları söyledi:

“Tüccarlar daha düşük kısa vadeli faiz oranlarının daha iyi bir getiri eğrisi oluşturacağı ve net faiz gelirini artıracağı beklentisiyle kendilerini aştılar. Ancak bunun zaten fiyatlara geri döndüğünü düşünüyoruz.

CFO Jeremy Barnum ayrıca JPM'nin ikinci çeyrekte ticari ve endüstriyel (C&I) kredi işinde çatlaklara dair erken işaretler görmediğini doğruladı. JPMorgan hisseleri şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesinin hemen altında işlem görüyor.

JPM hisselerinin daha fazla kazanması için ne gerekir?

JPMorgan Chase & Co, tüm yıl net faiz gelirine ilişkin görünümünü daha da yükseltti.

Wall Street bankası, Nisan ayında öngördüğü 90 milyar dolara kıyasla 2024'te yaklaşık 91 milyar dolar net faiz geliri öngörüyor. Joule Financial'dan Quint Tatro'ya göre:

"Burada [JPMorgan hisseleri] daha fazla yukarı yönlü bir yükseliş, tüketiciden veya bankanın diğer alanlarından gelen sürprizlerden kaynaklanmak zorunda ki, bunun olacağını henüz görmüyoruz."

JPM, kısmen Visa hisselerinin 7,9 milyar dolarlık satışından elde edilen gelirle ikinci çeyrekte 4,9 milyar dolarlık hissesini geri satın aldı. Yine de Tatro, defter değerinin 2 katından fazla olan hisse senetlerini satın almaya değer bulmuyor.

Northwestern Mutual Wealth Management'tan Matthew Stucky de Cuma günü JPMorgan'ın bir başka güçlü üç aylık raporuna övgüde bulundu ancak yatırımcıların 2024'ün başından bu yana gösterdikleri üstün performansın ardından JPM hisselerine olan tutkularını yitirdiklerini söyledi.