Nike 30 yıllık güçlü destek seviyesine yaklaşıyor: işte bu sefer başarısız olmasının nedeni

Üç hafta önce Nike üç aylık kazanç raporunu açıkladı. Bu, yönetimin olağan iyimserliği, sporculara daha iyi hizmet verme ve yakında bir geri dönüş sağlama vaatlerinin eşlik ettiği, hayal kırıklığı yaratan bir kazanç raporuydu.

Ancak şirketin yatırımcılar arasında güven uyandırabilmesi için yapması gereken çok şey var. Önümüzdeki yıl yönetim tarafından 'geçiş yılı' olarak adlandırılıyor. Bu, ya işin bir dönüm noktasında olduğu ve 2025 mali yılı sonuna kadar yükselişe geçmeye hazır olacağı anlamına gelebilir. Ya da yatırımcıların zayıf performansa alışması gerektiği anlamına gelebilir.

Grafik ne diyor?

Bu noktada hisse senedinde pozisyon almaya değer olup olmadığını görmek için teknik tabloya bir göz atalım.

Zayıf bir YTD performansı, hisse senedinin önemli bir destek seviyesine yaklaştığı anlamına geliyor. 1993'ten bugüne logaritmik ölçekte çizilen trend çizgisi, Nike'ın destek seviyesine daha önce üç kez dokunduğunu ve boğa koşusuna devam etmek için geri döndüğünü gösteriyor.

Şimdi dördüncü kez bu destek hattına yaklaşıyor.

Bu, hisse senedinde pozisyon almaya başlamanız gerektiği anlamına mı geliyor? Ya da bekle? Tarihi desteğin devam etmesi muhtemel olmadığından beklemenin daha iyi olmasının 3 iyi nedeni var.

Desteğin tutmamasının nedenleri

Talep kuruyor

Nike, ürünlerinde daha iyi marjlar elde ediyor; bunun temel nedeni, tüketicilerin artık gösterileri doğrudan şirketin web sitesinden daha kolay bir şekilde satın alabilmesi.

Ancak 4. çeyrekte doğrudan satış geliri düşerken toptan satış geliri arttı. Doğrudan satışlardaki düşüş endişe verici. Ve hayır, toptan satışlar bunu telafi etmiyor. Perakendeciler rafları yeniden stokluyor ve bunu yaptıklarında Nike bu gelirden yararlanamayacak.

İşte o zaman işler gerçekten çirkinleşebilir.

Yeni ürünlerdeki tüm bahisler

Yönetimin düşüş eğilimine karşı koyması gereken çözümlerden biri daha iyi ürünler piyasaya sürmektir. Yılın ilerleyen aylarında Nike daha fazla ürün piyasaya sürecek ve şirket bunun satışları artıracağını umuyor.

Ancak soru şu: Bir yatırımcı, şirketin gelecekte daha iyi ürünler sunacağı umuduyla bugün parasını yatırdığında kendine ne kadar güvenebilir?

Bu çok büyük bir bahis. Ve eğer işe yaramazsa, olumsuz tarafı çok çirkinleşebilir.

Genç markalarla mücadele

Nike eski bir marka ve bu tür zorluklarla daha önce de karşılaştı. Şirket her zaman güçlü çıktı. Ancak bu sefer, moda trendlerini Nike gibi değişim hızının yavaş olabileceği büyük bir şirketten çok daha iyi yönlendiren genç markalarla mücadele ediyor.

Trend markalar sporcuların ilgisini çekmeye devam ederse ve Nike'ın marka gücü azalmaya devam ederse hisse senedinin ne kadar ucuz olduğunun bir önemi kalmayacak.

Yukarıdaki 3 nedenden dolayı Nike hisselerinin göründüğünden daha riskli olduğuna inanıyorum. Yatırımcılar 'geçiş' yılının nasıl geçeceğini görmek için yılın ilerleyen zamanlarına kadar beklemek isteyebilirler.