Cleveland Cliffs, Kanadalı çelik üreticisi Stelco'yu 2,5 milyar dolara satın alacak

Amerikalı Çelik üreticisi Cleveland Cliffs Pazartesi günü Kanadalı çelik üreticisi Stelco Holdings'i yaklaşık 2,5 milyar dolarlık bir işletme değeri karşılığında satın alma kararını açıkladığını açıkladı. Şirket, bu hamlenin şirketin çelik üretim ayak izini genişleteceğini söyledi.

Bu satın alma, geçen yıl US Steel'i 7,3 milyar $ karşılığında satın almak için yapılan başarısız teklifin ardından geldi. US Steel, teklifi "mantıksız" olarak nitelendirdi ve kendisini Japon çelik devi Nippon Steel ile birleştirmeye karar verdi.

Stelco hisseleri Toronto'da saat 11:30'da %74 artışla 64,84 CAD'a ulaştı.

Şirket, yaptığı açıklamada, "Bu satın alma, Cliffs'in Kuzey Amerika'daki entegre çelik üretimindeki kararlılığını ve liderliğini teyit ediyor ve ayrıca 1.800 United Steelworkers ("USW") sendika çalışanını da Cliffs'in işgücüne katıyor." dedi.

Yönetim kurulu başkanı ve başkan Lourenco Goncalves, "Bu işlemin kurumsal değeri, Amerika Birleşik Devletleri'nde eşdeğer bir yenileme tesisi inşa etmenin maliyetinden önemli ölçüde daha düşük ve maliyet yapısı da yeni bir ABD tesisinin bize sağlayacağından daha düşük" dedi. ve Cliffs'in CEO'su bir açıklamada söyledi.

Anlaşmanın şartları

Anlaşmanın şartları uyarınca, Stelco hissedarları, nakit olarak Stelco adi hissesi başına 60,00 Kanada doları ve Stelco adi hissesi başına 0,454 Cliffs adi hissesi (veya 12 Temmuz 2024 itibarıyla hisse başına 10,00 Kanada doları) alacak; bu da toplam bedeli temsil ediyor. Stelco hissesi başına 70,00 Kanada doları.

Stelco'nun yönetim kurulu başkanı ve CEO'su Alan Kestenbaum, "Bu işlemin önemli itici güçlerinden biri, Cliffs hisselerinin anlamlı bir kısmının alınmasıydı" dedi.

CC, USW birliğinin uluslararası başkanı David McCall'ın da anlaşmayı desteklediğini söyledi.

CC, işlemin Stelco için yaklaşık 2,5 milyar ABD Doları (3,4 milyar Kanada Doları) tutarında bir toplam işletme değeri anlamına geldiğini ve sinerjilerle birlikte 4,8x 3/31/24 LTM Düzeltilmiş FAVÖK'ün bir satın alma katını temsil ettiğini söyledi.

Raporda, "Cliffs'in sendikalı istihdamı etkilemeden yaklaşık 120 milyon dolarlık tahmini yıllık maliyet tasarrufu elde etme konusunda net bir görüş açısına sahip olduğu" ifade edildi.

Şirket, satın almanın 2024 ve 2025 EPS'ye hemen eklenmesinin beklendiğini söyledi.

İşlem, 31.03.2024 LTM Düzeltilmiş FAVÖK'ün 2,4x proforma net kaldıracını ima ediyor.

İşlemin tamamlanmasının ardından, tamamen seyreltilmiş olarak, Cliffs hissedarları birleşen şirketin yaklaşık %95'ine, Stelco hissedarları ise yaklaşık %5'ine sahip olacak.

Satın almanın stratejik faydaları

Şirket, Ontario'da bulunan ve bir çelik üretim tesisi (Lake Erie Works ve bir alt işlem ve kok üretim tesisi) dahil olmak üzere iki operasyonel tesise sahip entegre bir çelik üreticisi olan Stelco'yu satın alarak, Hamilton Works'ün Cliff'in çelik üretim ayak izini genişleteceğini ve yassı haddelenmiş spot pazarındaki varlığını iki katına çıkaracağını söyledi. .

Ayrıca hammadde, enerji, sağlık hizmetleri ve para biriminde maliyet avantajı da getirmesi bekleniyor.