Maxeon Solar bir kuruşluk hisse senedi haline geldi: pazarlık mı yoksa değer tuzağı mı?

Maxeon Solar Technologies (NASDADQ: MAXN) hisse senedi fiyatı, iflas risklerinin devam etmesi nedeniyle bu yıl serbest düşüş yaşadı. Bu yıl yüzde 96,70, son 12 ayda ise yüzde 99'un üzerinde düşüş yaşadı. Geçen yılın kasım ayında piyasa değeri 1,8 milyar doların üzerinde olan şirketin bugün 13,23 milyon dolara gerilediği görüldü.

Maxeon Solar neden çöküyor?

Yüksek faiz ortamında güneş panellerine olan talebin yavaşlaması nedeniyle güneş enerjisi stokları son birkaç ayda sıkıntı yaşadı. Sunnova hisseleri son 12 ayda %63'ün üzerinde düşüş yaşarken Enphase Energy, Sunrun ve SolarEdge sırasıyla %34, %10 ve %88 düştü.

Güneş panelleri üreten Maxeon Solar şirketi, güneş enerjisi sektöründe en kötü performansı gösteren şirket oldu. 2020 yılında SunPower'dan ayrılan şirket, SunPower'ın münhasır dağıtım anlaşmasını sona erdirmesinin ardından satıldı.

Sonuç olarak SunPower artık güneş panellerini diğer şirketlerden, özellikle de bunları daha ucuz fiyata üretip satan Çinli şirketlerden satın alabilecek. Öte yandan Maxeon artık panellerini ABD'deki SunPower dışındaki kurulumculara satabiliyor.

Bu hareketlerin Maxeon Solar üzerinde olumsuz etkisi oldu. Şirket, en son sonuçlarında, ürettiği toplam megawattın dördüncü çeyrekte 653 MW'tan, 2023'ün aynı döneminde ise 774 MW'tan 488 MW'a düştüğünü söyledi.

Maxeon Solar'ın geliri dördüncü çeyrekte 229 milyon dolardan son çeyrekte 187 milyon dolara düştü. Şirketin 2023'ün aynı döneminde 318 milyon doların üzerinde gelir elde etmesi nedeniyle bunlar oldukça düşük rakamlar. Bu gelirlerin çoğu ABD'den geldi ve onu EMEA ve APAC takip etti.

Zayıf Maxeon Solar rehberliği

Aynı zamanda şirket, işlerinin bu yıl da baskı altında kalmasını bekliyor. Sevkiyatlarının 520 ile 600 MW arasında, gelirinin ise 160 milyon ile 200 milyon dolar arasında olmasını bekliyor.

Bu yıl için şirketin düzeltilmiş FAVÖK'ü 160 milyon ile 110 milyon dolar arasında zarar olacak. Gelirinin 2023'te 1,12 milyar dolar, FAVÖK'ünün ise geçen yıl 88 milyon doların üzerinde olduğu göz önüne alındığında bunlar oldukça zayıf sonuçlar.

Bu nedenle, sektörün önemli zorluklarla karşı karşıya kalması nedeniyle Maxeon Solar'ın iflas edebileceğine dair endişeler var. Nakit ve kısa vadeli yatırımları ilk çeyrekte 278 milyon $'dan son çeyrekte 98.4 milyon $'a çıktı.

Bilançosunu büyütmek ve iflastan kaçınmak için çalıştı. Vadesi 2027 olan 207 milyon dolarlık dönüştürülebilir banknotları 2 yıl uzattı. Ayrıca 2029'da vadesi dolacak 97,5 milyon dolarlık dönüştürülebilir banknot topladı. Ayrıca TZE, şirkete 100 milyon dolar yatırım yaparak %50,1 hisseyi aldı.

Maxeon Solar'ın işi artık bir dizi hissedar davasının odağında. Bu hukuk firmaları, Maxeon'un SunPower'a yapılan özel satışlara güvendiğini ancak bunu açıklamadığını iddia ediyor. Yatırımcılara aktarılacak büyük miktarda para kazanmayı umuyorlar.

Maxeon Solar hisse senedi fiyatı tahmini

TradingView tarafından hazırlanan MAXN grafiği

Günlük grafik, MAXN hisse fiyatının son birkaç ayda güçlü bir serbest düşüş yaşadığını gösteriyor. Son zamanlarda bu düşüş yüksek hacimli bir ortamda gerçekleşti.

Hisse senedi 50 günlük hareketli ortalamanın altında kaldı, bu da ayıların galip geldiği anlamına geliyor. Ayrıca Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör aşırı satış seviyesinin altına geriledi.

Bu nedenle, hisse senedine olan talebin azalması nedeniyle hisse senedinin önümüzdeki günlerde de düşmeye devam etmesi muhtemeldir. Bununla birlikte, bu şirket yoğun bir açık pozisyona sahip olduğundan, Mayıs ayında AMC ve GameStop gibi şirketlerde gördüğümüz gibi kısa bir sıkışma yaşayabilir. Böyle bir durumda 0,60 dolara yükselebilir.