Microsoft'un hisseleri 500 dolar sınırını aşabilir mi?

Microsoft (NASDAQ: MSFT) dinamik teknoloji ortamında gelişmeye devam ederken, BMO Capital Markets'ın yakın zamanda yaptığı bir destek, dikkatleri doğrudan potansiyeline yöneltti.

BMO analisti Brian Pitz, Microsoft Azure'un güçlü bir büyüme gidişatından bahsederek, Outperform notunu korurken fiyat hedefini 465 dolardan 500 dolara çıkardı.

Bu hamle, uzman görüşleri ve bulut çözümlerine yönelik artan pazar talebinin desteğiyle Azure'un sabit para birimi cinsinden gelirinde yıllık bazda %31 oranında beklenen büyümenin ardından geldi.

Microsoft hakkındaki bu iyimser duruş diğer piyasa analistleri tarafından da yineleniyor. Örneğin Argus'taki analistler yakın zamanda Microsoft için fiyat hedefini 526 dolara yükselterek şirketin üretken yapay zekaya (AI) ve bulut segmentine yaptığı stratejik yatırımların gelecekteki büyümenin temel itici güçleri olduğunu kabul etti.

Ancak kurumsal yazılım sektörüyle ilgili daha geniş görüşler karışık. Piper Sandler, zayıflayan makroekonomik ortamın potansiyel olarak sektördeki büyüme oranlarını olumsuz etkileyeceğine ilişkin endişelerini dile getirdi; ancak Microsoft, Oracle ve monday.com'un yanı sıra güçlü temelleri ve yenilikçi üstünlüğü nedeniyle yüksek inandırıcı bir seçim olmaya devam ediyor.

Çeyreklik kazanç beklentileri ve finansal performans

23 Temmuz 2024'te yayınlanacak kazanç raporuna bakıldığında Microsoft'un önemli mali sonuçlar açıklaması bekleniyor; analistler hisse başına 2,93 dolar kazanç ve 64,37 milyar dolar gelir öngörüyor.

Bu, geçen yılın rakamlarına göre güçlü bir artışı temsil edecek ve yalnızca şirketin operasyonel mükemmelliğini değil aynı zamanda yapay zeka ve bulut bilişim gibi hızlı büyüyen alanlardaki stratejik konumunu da yansıtacak.

Microsoft'un son üç aylık performansları sürekli olarak Wall Street'in beklentilerini aştı. 2024'ün 3. çeyreğindeki geliri, önceki yıla göre %17 artışla 61,86 milyar dolara ulaştı ve büyük ölçüde Akıllı Bulut, Üretkenlik, İş Süreçleri ve Daha Fazla Kişisel Bilgi İşlem segmentlerindeki kazanımlar sayesinde fikir birliği tahminlerini aştı.

Microsoft'un stratejik yatırımları aynı zamanda uzun vadeli büyüme yörüngesini de şekillendiriyor. Şirket, ağırlıklı olarak üretken yapay zekaya odaklanarak sermaye harcamalarını neredeyse iki katına çıkarmayı planlıyor; bu, Morgan Stanley'nin Azure Yapay Zeka Hizmetleri ve diğer yapay zeka odaklı tekliflerden önemli gelir artışı beklentisini destekleyen bir hareket.

Özellikle OpenAI'ye yaptığı yatırımlar başta olmak üzere bazı düzenleyici zorluklara rağmen Microsoft'un pazar stratejisi dirençli görünüyor.

Firma, rekabet incelemelerinin ortasında OpenAI'deki yönetim kurulu gözlemcisi rolünden çekildi; bu, karmaşık düzenleyici ortamlarda gezinme konusundaki uyarlanabilirliğini ve öngörüsünü yansıtan bir karardır.

Microsoft'un finansal sağlığına ve stratejik girişimlerine bakıldığında, şirketin yalnızca hayatta kalmayı başardığı değil, aynı zamanda yapay zeka ve bulut teknolojilerinden yararlanarak geliştiği de açıkça görülüyor.

Bu alanlara devam eden yatırım, sağlam bir finansal temel ve güçlü piyasa konumlandırmasıyla birleştiğinde analistlerin yükseliş eğilimini destekliyor.

Şimdi, temel bilgilerden hisse senedinin teknik yönlerine geçerken, bu güçlü temellerin Microsoft'un hisse senedi performansına yansıyıp yansımadığını incelemek büyük önem taşıyor.

Hisse senedinin yeni belirlenen fiyat hedefine ulaşma ve muhtemelen onu aşma potansiyeli hakkında grafiklerin neler söylediğini görelim.

500 dolara ulaşabilir mi?

Microsoft'un hisseleri 2023'ün başından bu yana güçlü bir yükseliş kaydetti ve bu süre zarfında fiyatlar ikiye katlandı. Uzun vadeli günlük grafiklerde hisse senedi güçlü kalmayı sürdürüyor.

TradingView'den MSFT grafiği

Böylesine güçlü bir yükselişin ardından hisse senedinin bir miktar gerilemesi veya konsolidasyon döneminden geçmesi doğaldır.

Ancak hisse senedi şu anda 423,50 dolar civarında seyreden 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde işlem görmeye devam etmediği sürece bu tür bir hareket, ayıların kontrolü ele geçirdiğinin bir işareti olarak görülmemeli.

Portföyleri için henüz Microsoft'un hisselerini satın almamış ancak bu hisselerin geleceği konusunda iyimser olan yatırımcılar, son düşük seviye olan 404,50 $'ın altında zararı durdurarak mevcut seviyelerde uzun pozisyon açabilirler.

Yükseliş momentumu devam ederse Microsoft'un önümüzdeki aylarda 500 doları aştığını görebiliriz.

Hisse senedine ilişkin düşüş yönlü bir bakış açısına sahip olan kısa vadeli yatırımcılar, anlık zayıflık nedeniyle hisse senedinde kısa pozisyon açmaktan kaçınmalıdır. Hisse senedi 50 günlük hareketli ortalamasının altında günlük kapanış yapmadığı sürece kısa pozisyon başlatılmamalıdır.