ASX 200 endeksi, CBA Bank'ın hisse değerleme endişeleri arasında ATH'yi vurdu

ASX 200 endeksi, Avustralya dolarının bu yılın Ocak ayından bu yana en yüksek noktasına yükselmesine rağmen bu hafta boğa koşusunu sürdürdü. Pazartesi günü, 2023'teki en düşük noktasının %20 üzerinde, 8.060 Avustralya Doları gibi rekor bir yüksekliğe sıçradı.

Şahin RBA endişeleri

ASX 200 endeksi, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) faiz oranlarını düşürmeye başlayacak son merkez bankası olacağına dair işaretlerin ortaya çıkmasından sonra bile yükseldi.

Son merkez bankası ve RBA yetkilileri, enflasyonun yükselmeye devam etmesi halinde bu yılın sonlarında faiz artırımına kapıyı açık bıraktı.

Son aylık izleme verileri, Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Mayıs ayında beklenen %3,8'i aşarak %4'e yükseldiğini gösterdi.

Yine de çoğu analist, RBA'nın faiz oranlarını artırmayacağını ancak onları daha uzun süre yüksek tutmayı tercih edeceğini bekliyor.

Buna karşılık, diğer merkez bankalarının bu yılın sonlarında faiz oranlarını düşürmeye başlaması bekleniyor. Pazartesi günü yaptığı açıklamada Jerome Powell, Fed'in enflasyon %2,0'ye düşmeden önce faiz oranlarını düşürme konusunda rahat olduğunu ima etti.

Fed, son zamanlarda gevşeme işaretleri veren ve işsizlik oranının Haziran ayında 2021'den bu yana en yüksek noktası olan %4,1'e yükselen işgücü piyasasından endişe duyuyor.

Avrupa'da Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz oranlarını bir kez düşürdü, iki kez indirmesi bekleniyor. İsviçre Ulusal Bankası (SNB) ve Riksbank da faiz indirimine gitti ve İngiltere Merkez Bankası'nın da Ağustos ayında faiz indirimine gitmesi bekleniyor.

Çoğu durumda, gelişmiş ülkelerdeki endeksler, Fed'in faiz oranlarını düşürmesi durumunda iyi performans gösteriyor. Bu, ASX 200, FTSE 100 ve DAX endeksinin son birkaç ayda neden yükselmeye devam ettiğini açıklıyor.

Avustralya bankaları yükselişte

ASX 200 endeksindeki yükselişin ana katalizörü, yüksek faiz oranlarından yararlanan bankacılık sektörü oldu.

Westpac Corporation'ın hisseleri 2023'teki en düşük noktasının yaklaşık %50 üzerinde, 28,15 Avustralya Dolarına yükseldi. Benzer şekilde Commonwealth Bank of Australia (CBA) hisseleri de 2023'teki en düşük yükselişinin %50 üzerinde, 132 Avustralya Dolarına yükseldi.

Diğer bankalar iyi performans gösterdi. Avustralya Ulusal Bankası (NAB) 37 dolara yükselirken, ANZ geçen yılki 20 dolardan 30 A$'a yükseldi.

Yatırımcılar arasındaki temel endişe, bu bankaların değerlemeleri nedeniyle daha fazla yükselişe sahip olup olmadığıdır. CBA Bank'ın fiyat-defter oranı 3,0 iken ANZ, NAB ve Westpac'ın 1,31, 1,94 ve 1,39'u var.

Bunlar, özellikle de CBA, JPMorgan'ın 1,9'un katı ve Morgan Stanley'nin 1,69'a sahip olduğu göz önüne alındığında oldukça fazla değerleniyor.

Çoğu ASX 200 şirketi iyi performans gösterdi ve rekor seviyeye yükselmesine yardımcı oldu. Bir BT şirketi olan Pro Medicus, son 12 ayda %105 artış göstererek son 12 ayda en iyi performans gösteren ASX endeks hissesi oldu.

Endeksin en çok kazanan diğer şirketleri ise GQG Partners, Altium, Paladin Energy, Goodman Group ve TELIX Pharmaceuticals gibi şirketler.

ASX 200 endeksi teknik analizi

TradingView'den ASX 200 grafiği

Günlük grafik ASX 200 endeksinin son birkaç ayda iyi performans gösterdiğini gösteriyor. Kısa süre önce 2 Nisan'daki en yüksek noktası olan 7.912 A$ seviyesindeki kritik direnç noktasını geçti.

Hisse senedi 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı. Aynı zamanda Göreceli Güç Endeksi (RSI) 70 aşırı alım noktasına taşındı.

Ayrıca Ortalama Yön Endeksi (ADX) yukarıyı işaret etti ve 20'ye yaklaşıyor. Bu nedenle, alıcılar 8.200 A$'daki kilit direnç noktasını hedefledikçe endeks muhtemelen yükselmeye devam edecek. Bu ticaretin zararı durdurma seviyesi Nisan ve Mayıs aylarındaki en yüksek seviyesi olan 7.9100 A$'da bulunuyor.