Aktivist yatırımcı Elliott, satışların zorlaştığı bir dönemde Starbucks'ın gidişatını değiştirebilecek mi?

Starbucks (Nasdaq: SBUX) Pazartesi günü önemli bir hisse senedi düşüşü yaşıyor ve aktivist yatırımcı Elliott Investment Management'ın şirkette hisse aldığına dair son haberlerden elde edilen kazançlar siliniyor.

Bu gelişme, Starbucks'ın azalan satışlarla ve yönetimiyle ilgili sorularla karşı karşıya olduğu kritik bir zamanda gerçekleşti.

Starbucks satışlarda ve stok değerinde düşüşle karşı karşıya

Geçtiğimiz yıl Starbucks hisseleri %23 oranında düştü. Nisan ayında, hayal kırıklığı yaratan ikinci çeyrek kazançlarının ardından 52 haftanın yeni en düşük seviyelerine ulaştı.

Şirket, aynı mağazadaki satışlarda ve hisse başına kazançta (EPS) beklentilerin altında bir düşüş bildirdi.

Bu, aynı mağaza satışlarında üç yıl içinde görülen ilk düşüş oldu ve yıllık rehberin düşmesine yol açtı.

Elliott Yatırım Yönetimi devreye giriyor

İkinci çeyrek sonuçlarına verilen zayıf yanıtın izi Starbucks'ın yönetimiyle ilgili endişelerden kaynaklanıyor olabilir.

Son on yılda %16,3'lük yıllık temettü büyüme oranı ve %17,31'lik 15 yıllık yıllık getiri de dahil olmak üzere güçlü finansmana rağmen, şirketin son performansı dikkatleri üzerine çekti.

Bu yönetim sorunları, Starbucks'ı Elliott Yatırım Yönetimi gibi aktivist yatırımcılar için bir hedef haline getirdi.

Aktivist yatırımcılar genellikle temelleri güçlü ancak yönetimi zayıf olan şirketleri ararlar.

Bu tür şirketlerin yeni liderlikle önemli ölçüde daha iyi performans gösterebileceğine inanıyorlar. Elliott Yatırım Yönetimi Starbucks'taki bu potansiyeli gördü ve buraya taşındı.

Eski CEO Schultz yönetimi eleştirdi

İkinci çeyrek kazanç raporunun ardından eski CEO Howard Schultz, şirketin yönetimini kamuoyu önünde eleştirdi ve ABD operasyonlarının elden geçirilmesi çağrısında bulundu.

Geçen yıl yönetim kurulundan ayrılan Schultz, Starbucks'ta üç kez CEO olarak görev yaptı ve mevcut CEO Laxman Narasimhan'ın göreve gelmesinden kısa bir süre sonra ayrıldı.

Narasimhan, 2021'de başlayan sendikalaşma çabalarının engellenmesi de dahil olmak üzere önemli zorluklarla karşı karşıya kaldı.

Ayrıca soğuk içeceklere odaklanarak gelirlerini artırmaya çalıştı ancak bu çabalar henüz istenen sonuçları vermedi.

Elliott'un katılımının potansiyel etkisi

Hissedarlar açısından Elliott Yatırım Yönetimi'nin katılımı olumlu bir gelişme olarak görülebilir. Aktivist yatırımcının Starbucks yönetimiyle barışçıl bir çözüm ve işbirliği potansiyeli öne süren görüşmelerde bulunduğu bildirildi.

Ancak bu tartışmalar sonuç vermezse Elliott daha agresif taktiklere başvurabilir ve bu da potansiyel olarak şirketin liderliğinde bir sarsıntıya yol açabilir.

Bu, Elliott'ın bu tür manevralarla ilgili ilk deneyimi olmayacaktı. Bu yılın başlarında firma, Etsy'nin %13 hissesini alarak en büyük hissedarı haline geldi ve yönetim kurulunda yer aldı.

İleriye bakmak: Starbucks'ın yaklaşan kazanç raporu

Elliott'ın Starbucks'taki hissesinin zamanlaması dikkat çekici çünkü şirket üçüncü çeyrek kazançlarını 30 Temmuz 2024'te piyasa kapandıktan sonra açıklayacak. Yatırımcılar, özellikle strateji veya performansta önemli bir değişiklik olup olmadığını görmek için dikkatle izleyecekler. aktivist yatırımcının son zamanlardaki katılımının ışığında.

Yaklaşan kazanç raporu, Starbucks'ın kaderini tersine çevirip yatırımcı güvenini yeniden kazanıp kazanamayacağına dair önemli bir gösterge olacak. Elliott Investment Management'ın yönlendirdiği yönetim değişiklikleri ve stratejik değişimler potansiyeli nedeniyle önümüzdeki birkaç ay, kahve devi için çok önemli olabilir.