Burberry hisse fiyatı: 12 ay boyunca düştü, bu bir pazarlık mı?

Burberry (LON: BRBY) hisse fiyatında patlama yaşandı ve geleceğine dair endişeler devam ederken durum her geçen gün daha da kötüleşiyor. Hisse senedi 700p'ye, yani 2010'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi. En önemlisi, son 12 ayda art arda düşüş yaşadı, kişisel bir rekor kırdı ve tüm zamanların en yüksek seviyesinden %71'in üzerinde düşüş yaşadı.

Lüks harcamalar düşüyor

Lüks mal şirketleri, özellikle Asya'da harcamaların düşmeye devam etmesi nedeniyle büyük bir erimeyle karşı karşıya.

Çarşamba günü Gucci'nin ana şirketi Kering, görünümün iyileşmediği konusunda uyardı. Çin'deki talebin azalmasıyla Gucci satışları yüzde 20'den fazla düştü. Kering, faaliyet gelirinin yılın ikinci yarısında %30 oranında düşebileceği konusunda uyardı.

Başı dertte olan tek lüks binbaşı Kering değil. Bernard Arnaut'tan LVMH, toplam gelirinin sadece %1 artışla 20,98 milyar avroya yükseldiğini söyledi. Analistler gelir artışının %3 aralığında olmasını bekliyorlardı.

LVMH, yavaşlamanın çoğunun, satışların ikinci çeyrekte %14 düştüğü Asya'da meydana geldiğini belirtti. Bu sonuçlar Richemont ve Hermes gibi çoğu lüks hisse senedinde büyük bir düşüşe yol açtı.

Burberry zayıf performans açısından kendi sınıfında yer alıyor. Yönergesini birkaç kez kesti, İcra Kurulu Başkanını (CEO) değiştirdi ve temettüsünü askıya aldı. Bütün bunlar onu FTSE 100 endeksindeki en kötü performans gösteren hisse senetlerinden biri haline getirdi.

En son mali sonuçlar, ikinci çeyrekte satışlarının %22 düşüşle 458 milyon £'a düştüğünü, benzer mağaza satışlarının ise %21 düştüğünü gösterdi.

En önemlisi Burberry'nin satışlarının tüm bölgelerde düşmesi markada bir sorun olduğunun sinyalini veriyor. Asya Pasifik gelirleri %23 düşerken, EMEIA ve Amerika kıtası bu çeyrekte %23 düştü.

Şirket, işlerinin bu yıl güçlü rüzgarlarla karşı karşıya kalmaya devam etmesini bekliyor. Toptan satış gelirlerinin ilk yarıda %21, bu yıl ise %30 oranında düştüğünü görüyor. Aynı zamanda yaklaşık 20 milyon £ tutarında bir döviz dalgalanmasıyla karşı karşıya kalacak. Başkan yaptığı açıklamada şunları söyledi:

Geri dönüş tedbirleri işe yaramıyor

Burberry'nin performansı, geri dönüş stratejisinin işe yaramadığı anlamına geliyor. 2022'de Kering'in Bottega Veneta'sından tanınmış bir yönetici olan Daniel Lee'yi kreatif direktör olarak işe aldı. Ayrıca Celine ve Balenciaga gibi önde gelen markalarda da çalıştı.

Ancak satışların düşmeye devam etmesi nedeniyle şirkete katılmasının büyük bir etkisi olmamış gibi görünüyor.

Analistler, Burberry'nin temel sorununun markasının lüks pazar endüstrisindeki konumu olduğundan endişe ediyor. Büyük ölçüde varlıklı insanların çoğu Burberry'den uzak duruyor ve Hermes ve Dior gibi diğer markalara odaklanıyor.

Daha önce de yazdığımız gibi Hermes , nadirliğe odaklanarak lüks pazarının sanatında ve biliminde ustalaştı. Yıllar geçtikçe şirket, Birkin çantaları gibi temel ürünlerinde kıtlık yarattı ve bu da daha yüksek fiyatlara ve marjlara yol açtı.

Burberry'nin hedef pazarı da oldukça doymuş durumda; Louis Vuitton ve Christian Dior gibi markalar pazar payı için rekabet ediyor. Sonuç olarak Burberry'nin marjları Hermes ve LVMH gibi diğer şirketlere göre her zaman daha zayıf oldu.

Açık olmak gerekirse: Lüks pazarında zorluklarla karşılaşan tek İngiliz markası Burberry değil. Aston Martin, McLaren ve Lotus pazar payını Ferrari ve Porsche gibi şirketlere kaptırdı. Aston Martin'in hisseleri çöktü, McLaren ve Lotus artık yabancıların elinde.

Burberry'nin toparlanması zaman alacak ve şirket muhtemelen yakın vadede olumsuzluklarla karşı karşıya kalmaya devam edecek. Olası bir stratejinin bir satış gerçekleştirmek, bu dönüşümü özel bir şirket olarak uygulamak ve koşullar düzeldiğinde tekrar halka açılmak olacağına inanıyorum.

Burberry hisse fiyat analizi

TradingView'den BRBY grafiği

Devam eden BRBY hisse fiyatı satışları önceki tahminlerimle aynı doğrultuda . Aylık grafikte hisse senedinin 12 ay üst üste düşüş yaşadığını ve mum boyutunun arttığını görüyoruz.

25 aylık ve 50 aylık hareketli ortalamalar yakın zamanda düşüş yönlü bir geçiş yaparken, hisse senedi Haziran 2016'daki en düşük dönüşü olan 829p'deki önemli destek seviyesinin altına düştü. Bu aynı zamanda bu yılın başlarında haftalık grafikte bir ölüm kesişimi oluşturdu.

Aynı zamanda, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör gibi osilatörlerin tümü aşağıyı işaret ederken, 700p'deki psikolojik noktaya yakın seyrediyor. Stokastik osilatörün iki çizgisi sıfıra yaklaşırken RSI aşırı satış seviyesi olan 24'e yükseldi.

Bu nedenle, trend takip ilkelerini kullanarak, satıcıların bir sonraki psikolojik nokta olan 600p'yi hedeflemesiyle hisse senedinin düşmeye devam etmesi muhtemeldir.

Bu nedenle Burberry hisseleri ucuz görünse de yakın vadede düşük performans göstermeye devam edecek bir değer tuzağı haline gelme ihtimali var.