PayPal hisse senedi fiyatı: Kazançlardan önce satın mı yoksa sat mı?

Sorunların devam etmesi nedeniyle PayPal (PYPL) hisse senedi fiyatı bu yıl genel piyasada düşük performans gösterdi. Bu yıl %5'in üzerinde düşüş yaşarken Global X Fintech ETF (FINX) neredeyse %2 artarken ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) neredeyse hiç hareket etmedi.

PayPal'ın büyüme endişeleri

PayPal, ABD'deki en iyi fintech şirketlerinden birinden, sürekli mücadele eden bir şirkete dönüştü. Hisse senedi 2021'de 300 dolardan bugün yaklaşık 58 dolara düşerken, piyasa değeri de 300 milyar dolardan 60 milyar dolara düştü.

Şirketin asıl sorunu, salgın sırasında çoğu insanın dijital işlemlere odaklanması nedeniyle çok hızlı büyümesiydi. O dönemde toplam kullanıcı sayısı 435 milyonun üzerine çıktı ve yıllık geliri 2019'da 17 milyar dolardan 2020'de 21 milyar dolara yükseldi. Aktif hesapları 427 milyona düştü.

PayPal aynı zamanda rekabetçi fintech endüstrisinin de kurbanı oldu. Batı ülkelerine giden göçmenlerin sayısı artarken birçoğu SendWave, Remitly ve Wise gibi alternatif para transferi çözümlerini tercih ediyor.

Markasız işletmesi aynı zamanda Apple Pay, Stripe ve Google Pay gibi şirketlerin yoğun rekabetiyle de karşı karşıya kaldı.

Tüm bunlara rağmen PayPal'ın işleri, geçmişe göre daha yavaş da olsa büyümeye devam etti. Yıllık geliri 2019'da 17,7 milyar dolardan geçen mali yılda 29,7 milyar doların üzerine çıktı. Net geliri de 2,45 milyar dolardan 4,26 milyar dolara yükseldi.

PayPal'ın geri dönüş stratejileri

PayPal işini kurtarmak için çalışıyor. 2023 yılında İcra Kurulu Başkanını değiştirdi ve yakın zamanda Enrique Lores'i yeni bağımsız yönetim kurulu başkanı ve Srini Venkatesan'ı Baş Teknoloji Sorumlusu olarak atadı.

Şirket ayrıca 2023 yılında PYUSD stablecoin'ini piyasaya sürdü ve son olarak Solana blok zincirini de kapsayacak şekilde genişledi. Veriler, PYUSD stabilcoin'inin 586 milyon doların üzerinde varlık biriktirdiğini ve bunun onu dünyadaki en büyük stabilcoinlerden biri haline getirdiğini gösteriyor.

Stabilcoin, PayPal gibi bir şirketin para kazanmasının en kolay yollarından biridir. PayPal, işlem maliyetlerinden kesinti yaparak ve rezervleri Hazine gibi güvenli varlıklara yatırarak para kazanıyor.

Örneğin, varlıkları 586 milyon dolarda sabit kalsaydı, şirket sadece 10 yıllık Hazine tahvillerine yatırım yaparak rahatlıkla 24 milyon dolar kazanabilirdi.

Ancak PayPal'ın karşılaştığı zorluk, stabilcoin sektörünün son derece rekabetçi hale gelmesi ve Tether'in baskın oyuncu olması.

PayPal kazançları önde

PayPal hisse senedi fiyatı için bir sonraki önemli katalizör, bu hafta Çarşamba günü yapılması planlanan kazançları olacak.

Şirket, en son sonuçlarında toplam ödeme hacminin ilk çeyrekte %14 artarak 403 milyar dolara yükseldiğini söyledi. Net geliri hafif bir artışla 7,6 milyar doların üzerine çıkarken, net geliri %12 artışla 888 milyon dolara yükseldi. PayPal ayrıca çeyrekte faaliyet marjını 98 baz puan artırarak %15,2'ye çıkardı.

Analistler, PayPal'ın bu çeyrekte elde ettiği gelirin, 2023'ün aynı döneminde elde ettiği 7,29 milyar dolardan düşerek 7,18 milyar dolar olmasını bekliyor. Ayrıca yıllık gelirinin bu yıl 29,4 milyar dolar olmasını bekliyorlar.

Analistler PayPal hisseleri hakkında karışık görüşlere sahip. Bazıları son zamanlardaki zorlukların geçici olduğuna ve şirketin gelecekte iyi bir şekilde ortaya çıkacağına inanıyor. Yakın zamanda yayınlanan bir notta, Susquehanna'daki analistler görünümlerini nötrden olumluya yükseltti.

Ancak diğer analistler bu düşüşün kalıcı olmasını bekliyor. Örneğin, William Blair'deki analistler şirketin notunu üstün performanstan pazar performansına düşürdü ve hedeflerini düşürdü.

Toplamda ortalama tahmin, PayPal hisse senedi fiyatının mevcut 58,30 dolardan 70,40 dolara yükseleceği yönünde.

PayPal'ın birkaç yıl önce görüldüğünden farklı görülmesi gerektiğine inanıyorum. Geçmişte şirket büyüyen bir şirket olarak görülüyordu. Bugün, 15,6 vadeli F/K oranı ve 0,21 PEG oranıyla işlem gördüğü için değerinin altında değerlenmiş bir hisse senedi olarak görülmelidir. FAVÖK'e ileriye dönük EV 9,4 seviyesinde bulunuyor. Bu rakamların tamamı S&P 500 endeksinin altında.

PayPal hisse senedi fiyat analizi

TradingView'den PYPL grafiği

Kazançlardan önce teknik analiz yapmak genellikle riskli bir iştir, çünkü şirketler öncesi ve sonrasında büyük dalgalanmalar yaşama eğilimindedir. Günlük grafikte PYPL hisse senedi fiyatının halihazırda yükselen takoz paterninin altına düştüğünü görüyoruz. Ayrıca bu formasyonun alt tarafını da yeniden test etti ve 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların altına düştü.

PayPal ayrıca 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların altında kalıyor. Bu nedenle, görünümü kazançlarına yönelik orta derecede düşüş yönlü ve bu da onun 50 dolar seviyesindeki kilit desteğe doğru ilerlemesini sağlayacak bir hamle. Olumlu tarafı, şirketin zayıf duyarlılık ve beklentiye sahip olması nedeniyle toparlanma ihtimali göz ardı edilemez.