Nikola hisse senedi fiyatı görünümü: Tüm gözler 9 Ağustos'ta

Nikola (NKLA) hisse senedi fiyatı, yatırımcıların geleceği ve değer kaybı riskleri konusunda endişelenmeleri nedeniyle bu yıl piyasada düşük performans göstermeye devam etti. Bu yıl %64'ün üzerinde, son 12 ayda ise %88'in üzerinde düşüş yaşadı. 2023'teki en yüksek noktasında şirkete yapılacak 100.000 dolarlık bir yatırım artık 9.000 doların altında olacak.

Fırsat

Elektrikli, hidrojenli ve elektrikli dikey kalkış ve iniş (eVTOL) veya uçan araba şirketleri büyük bir hırsa sahip ve gerçek bir sorunu çözmek için çalışıyorlar.

Joby Aviation gibi eVTOL şirketleri ve Archer Aviation, kentsel trafik krizini çözmek isterken, hidrojen ve elektrikli araçlar da dünyayı karbondan arındırmayı umuyor.

Nikola, Lilium, Joby ve Rivian gibi firmaların karşılaştığı zorluk, yeni bir ürün bulmanın ve onunla başarıya ulaşmanın oldukça maliyetli olmasıdır. Sıfırdan yeni bir ürün oluşturduğunuzda durum daha karmaşıktır.

Geçtiğimiz on yılda EV endüstrisindeki şirketler milyarlarca doları yaktı. Daha yakından bakıldığında yalnızca Tesla'nın bu milyarları harcadığı ve tutarlı kar elde ettiği görülüyor.

Rivian ve Lucid gibi araç üretimine ve teslimatına başlayan şirketler henüz kar elde edemedi. Hepsi işlerini ölçeklendirerek bir servet kaybediyor. Rivian'ın son dört mali yılda toplam net zararı 17 milyar doların üzerinde olurken, Lucid aynı dönemde 7 milyar doların üzerinde zarar etti.

Nikola'nın temel zorlukları

Nikola Motors, arkasında destekleyici bir altyapı bulunmayan hidrojen kamyonları ürettiği için diğer şirketlere göre daha zor durumda. Elektrikli araçlar için evde şarj cihazı takmak daha kolay ve birçok benzin istasyonu bu çözümleri uygulamaya başladı.

Nikola, modüler benzin istasyonları sağlayan HYLA ürününü kullanarak altyapı zorluklarını çözmeye çalışıyor. Bu çözümü Amerika Birleşik Devletleri genelinde ölçeklendirmek zor ve pahalı olacaktır.

Nikola'nın kamyonları da dizel olanlardan daha pahalıdır. Bu nedenle, kamyon taşımacılığı şirketleri karbondan arınmak isterken, bunu yalnızca finansal olarak kendileri için anlamlı olduğunda yapacaklar. Ayrıca kamyon taşımacılığı düşük marjlı bir iştir ve her dolar önemlidir. XPO Logistics'in net kar marjı %3, JB Hunt ise %4,90'dır.

Nikola, kamyonları için çok sayıda sipariş aldı. Haziran ayında Walmart Kanada'nın müşteri haline geldiği belirtildi. Ayrıca bu yıl 40'ın üzerinde kamyon teslim etti. Şirketlerin dizel kamyonlara göre avantajlarını değerlendirmeleri nedeniyle bunların deneme amaçlı alımlar olduğuna inanıyorum.

Nakit yakımı ve zararlar

Nikola hisseleri için bir diğer büyük zorluk ise şirketin her çeyrekte milyonlarca dolar kaybeden büyük bir nakit yakma tesisi olması. Net zararı, ilk çeyrekte 147 milyon $ olarak gerçekleşti; bu, bir önceki çeyrekte kaybettiği 169 milyon $'a göre bir iyileşme anlamına geliyor. Son beş çeyrekte 900 milyon dolardan fazla zarar etti.

Elektrikli araç ve yenilenebilir enerji sektöründeki diğer şirketlerde de gördüğümüz gibi, Nikola'nın kârlılığa giden yolu daha uzun olacak.

Nikola'nın eksik olduğu sağlam bir bilançosu olsaydı bu yol daha net olurdu. İlk çeyreği, 2023'ün aynı dönemindeki 464 milyon dolardan 345 milyon dolar nakit ve benzerleri ile kapattı. Ayrıca 1,2 milyon dolarlık kısıtlı nakit ve 23 milyon dolarlık alacak hesapları vardı.

Dolayısıyla çeyrekte 100 milyon dolardan fazla zarar eden bir şirket için 469 milyon dolarlık dönen varlığa sahip olmak yeterli değil. Bu, Nikola'nın yakında bilançosunu büyütmek için nakit toplaması gerekeceği anlamına geliyor.

Nikola'nın hissedarlarını sulandırma konusunda uzun bir geçmişi var. Geçen yıl Mart ayında 100 milyon dolarlık hisse senedi arzı duyurdu. Nikola ayrıca özsermaye ve dönüştürülebilir borç kombinasyonu yoluyla da nakit topladı.

Nikola'nın karşılaştığı temel zorluk, önceki sermaye artırımlarının şirketin piyasa değeri 1 milyar doların üzerindeyken gerçekleşmiş olmasıdır. Bugün 440 milyon dolar seviyesinde bulunuyor, bu da özsermaye artırımlarının penceresinin dar olduğu anlamına geliyor.

İleriye baktığımızda, Nikola hisse senedi fiyatının bir sonraki önemli katalizörü 9 Ağustos'ta gerçekleşmesi planlanan kazançları olacak. Analistler, sonuçların şirketin gelirinin ikinci çeyrekte %47 artarak 22,7 milyon dolara yükseldiğini göstermesini bekliyor. Yıl için gelirinin 2024 yılında 116 milyon dolara ulaşmasını bekliyorlar.

Nikola hisse senedi fiyatı tahmini

NKLA hisse senedi grafiği: TradingView

Günlük grafik, NKLA hisse fiyatının uzun süredir güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kaldı, bu da ayıların kontrolü elinde tuttuğu anlamına geliyor.

Hisse, kesişme seviyesine yaklaşan düşen bir kama grafik deseni oluşturdu. Çoğu durumda bu, en yükseliş grafik formasyonlarından biridir.

Bu nedenle Nikola hissesi için görünüm çoğunlukla düşüş yönlü ve bir sonraki izlenecek nokta 7,52 dolar olacak. Ancak takoz deseni nedeniyle hisse senedi kazançlarının ardından kısa süreli bir sıkışma yaşayabilir. Böyle bir durumda muhtemelen 12 dolara yükselecek.