USD/ZAR analizi: İzlenmesi gereken önemli Güney Afrika randı seviyeleri

USD/ZAR döviz kuru, yatırımcıların Federal Reserve'ün faiz oranı kararı öncesinde yön arayışında olması nedeniyle son birkaç haftadır biraz kötü seyrediyor. Parite Salı günü 18.35'te, bu yılın en düşük noktasının %2,70 üzerinde ve bu yılın en yüksek noktasının %5,35 altında işlem görüyordu.

Fed'in kararı bekleniyor

Yatırımcılar önemli ABD ekonomik verilerine ve Federal Rezerv'in eylemine odaklanırken, USD-ZAR döviz kuru bu hafta ilgi odağı olacak.

İlk önemli veriler Salı günü ABD'nin en son tüketici güveni ve JOLT istihdam verilerini yayınladığında açıklanacak.

Reuters anketine katılan ekonomistler, verilerin tüketici güveninin Haziran'daki 100,4'ten Temmuz'da 99,7'ye gerilediğini göstermesini bekliyor. Bu tahminin doğru çıkması güvenin aylardır en düşük noktasına gerilediği anlamına geliyor.

Tüketici güveni önemli bir rakam çünkü tüketici harcamaları Amerikan ekonomisinin en büyük bölümünü oluşturuyor ve kendine güveni yüksek tüketiciler daha fazla para harcıyor ve bunun tersi de geçerli.

Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) ayrıca Haziran ayına ait en son iş açılış rakamlarını yayınlayacak. Ekonomistler, iş piyasasının Haziran ayında yumuşamayı sürdürerek açık pozisyon sayısının 8,14 milyondan 8,02 milyona düşmesini bekliyor.

Bu rakamlar, ABD'nin güçlü GSYİH verileri ve teşvik edici kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyon verilerini yayınlamasından birkaç gün sonra gelecek. BEA'ya göre ekonomi ikinci çeyrekte %2,6 büyüdü; ilk çeyrekte sadece %1,3 büyüdüğünden bu yana güçlü bir toparlanma gerçekleşti.

Fed'in favori enflasyon göstergesi olan PCE de Haziran ayında Fed'in %2,0 hedefine yaklaşırken düşmeye devam etti.

ADP, ileriye dönük olarak Temmuz ayı özel istihdam verilerine ilişkin tahminini yayınlayacak. Ekonomistler verilerin, özel sektörün Temmuz ayında 166.000 iş yarattığını göstermesini bekliyor; bu rakam, bir önceki ayda yarattığı 150.000 istihdamın üzerinde.

Diğer önemli USD/ZAR olayı ise Federal Reserve'ün faiz oranı kararı olacak. Ekonomistler Fed'in bu toplantıda faiz indirimi veya artırımı yapmayacağı konusunda hemfikir.

Bunun yerine banka, faiz oranlarını %5,25 ile %5,50 arasında değiştirmeden bırakacak. Daha sonra Eylül ayında faiz indirimine gideceğinin sinyalini verecek. Goldman Sachs analistlerinden biri Fed'in bu toplantıda bu ipucunu vermeyeceğini tahmin ediyor. Bunun yerine Temmuz ayı enflasyon verilerini bekleyecek ve Jackson Hole Sempozyumunda ipucu verecek.

Fed, işsizliğin arttığı Amerikan işgücü piyasasının durumundan endişe duyuyor. Cuma günü NFP verileri işsizlik oranının Temmuz ayında artmaya devam edip etmediğini doğrulayacak. Teorik olarak, eğer Fed güvercin eğilimini teyit ederse USD/ZAR çifti düşmelidir.

Güney Afrika faiz oranları

Bu arada Güney Afrika Merkez Bankası (SARB) yüksek faiz oranlarını daha uzun süre koruyacağının sinyalini verdi.

Son sekiz toplantıda faiz oranlarını %8,25 seviyesinde sabit tuttu. Banka yaptığı açıklamalarda enflasyonun inatla yüksek kaldığında ısrar etti.

Ancak analistler Fed'in hamlesini yaptıktan sonra bankanın faiz indirimine başlamasını bekliyor. Ayrıca son veriler, ülke enflasyonunun pandemi sonrası zirve olan %7,8'den %5,1'e düştüğünü gösterdi.

Ayrıca bazı SARB yetkilileri faiz oranlarını düşürmeye açık davrandılar. Son toplantıda iki üye faiz oranlarının 25 baz puan düşürülmesi yönünde oy kullandı.

Salı günü yaptığı açıklamada, merkez bankası başkanı enflasyonun yılı gıda ve yakıt fiyatlarının da yardımıyla %4,9 seviyesinde tamamlayacağını ima etti. Dedi ki:

Federal Reserve ve SARB'nin eylemlerinin USD/ZAR üzerinde büyük etkisi var. Bu durumda, eğer Fed faiz oranlarını düşürmeye başlarsa, birçok Amerikalı yatırımcının Güney Afrika gibi daha riskli yerlere yöneldiğini göreceğiz, bu da Rand'a yardımcı olacaktır.

USD/ZAR teknik analizi

TradingView'den USD/ZAR grafiği

Günlük grafikte USD-ZAR döviz kurunun Haziran 2023'te 19,92 seviyesinde zirve yaptıktan sonra düşüş eğiliminde olduğunu görüyoruz. 19,0 seviyesindeki temel destek seviyelerinin ve 18,50 seviyesindeki psikolojik noktaların altına düştü.

Parite 50 günlük 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamalarda (EMA) konsolidasyon yapıyor. Aynı zamanda geçen yılın Aralık ayından bu yana en düşük seviyesi olan 18.10'daki temel destek seviyesinin de biraz üzerinde.

Bu nedenle paritenin bu hafta bu aralıkta kalması muhtemel. Böyle bir durumda izlenmesi gereken temel destek ve direnç noktaları 18.10 ve 18.60 olacaktır. 18.10 seviyesinin altına bir düşüş daha fazla olumsuzluğa işaret edecektir.