T-Mobile (TMUS) hisseleri Verizon ve AT&T’yi geride bırakıyor: hala satın alma mı var?

Written by
Translated by
Written on Aug 2, 2024
Reading time 6 minutes
  • T-Mobile hisse fiyatı yer çekimine meydan okudu ve bu hafta rekor seviyeye yükseldi.
  • Şirket güçlü mali sonuçlar yayınladı ve görünümünü güçlendirdi.
  • Şirketin aşırı değerlendiğine dair endişeler var.

Anlık güncellemeler için Invezz’i Telegram, Twitter ve Google Haberler‘de takip edin >

T-Mobile (TMUS) hisse senedi fiyatı bu hafta Wall Street’teki pek çok şirketin kazançlarının ardından düşüş yaşamasına rağmen parabolik bir seyir izledi. Cuma günü 187 dolar gibi rekor bir seviyeye yükseldi ve yılbaşından bugüne kazancını neredeyse %17’ye çıkardı. 2023’teki en düşük noktasından %50’den fazla artış göstererek Verizon, Comcast ve AT&T gibi diğer telekom şirketlerini geride bıraktı.

T-Mobile tüm silindirlere ateş ediyor

Copy link to section

ABD’nin en hızlı büyüyen telekomünikasyon şirketlerinden biri olan T-Mobile, güçlü mali sonuçları ve pazar payı kazanımlarının da yardımıyla bu yıl iyi bir performans sergiledi.

Sprint ile birleşmesinin ardından şirket, Verizon’dan sonra ABD’nin en büyük ikinci telekomünikasyon şirketi haline geldi. Müşteriler, emsallerine kıyasla daha iyi müşteri hizmetleri ve daha düşük fiyatları nedeniyle onu seviyor.

TMUS, net müşteri kazanımının artmasıyla son çeyrekte de güçlü performansını sürdürdü. Faturalı hesap eklemeleri son çeyrekte 301.000’in üzerinde artarak sektördeki diğer firmaları geride bıraktı. Şu anda 100 milyondan fazla faturalı müşterisi var.

T-Mobile, sektörün en iyisi olan 406.000’den fazla müşteriyi ekleyerek internet müşterilerini de büyütmeye devam etti.

Bu rakamlar, hizmet gelirinin %4 artışla 16,4 milyar dolara yükselmesiyle güçlü bir performansa dönüştü. Faturalı müşteri kazanımları arttıkça segment geliri %7 artışla 12,9 milyar doların üzerine çıktı.

Tüm bu rakamlar analistlerin beklediğinden daha iyiydi. Net geliri %32 artışla 2,9 milyar doların üzerine çıktı.

Şirket, satın almalar yoluyla işini büyütmeye devam etmeyi umuyor. Yakın zamanda kırsal alanlarda internet çözümleri sunan bir şirket olan US Cellular’ın kablosuz operasyonlarını satın almak için 4,4 milyar dolar harcadı.

Şirket, açıklamasında ileriye yönelik rehberliğini de güçlendirdi. Bu yıl faturalı net abone kazanımlarının 5,4 milyon ila 5,7 milyon arasında, düzeltilmiş FAVÖK’ünün ise 31,5 milyar ila 31,8 milyar dolar arasında olmasını bekliyor.

T-Mobile temettüleri ve hisse geri alımları

Copy link to section

T-Mobile aynı zamanda hissedarların iyi bir ödüllendiricisi haline geliyor. Son çeyrekte, temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 3 milyar dolar getiri sağladı. Geri alımları 2,3 milyar dolardı ve bu da şirketin ödenmemiş hisse sayısını Aralık ayındaki 1,19’dan 1,16 milyara düşürmesine yardımcı oldu.

Şirket, USCellular’ın satın alımını finanse etmek için hisselerini kullanacağından bu hisse sayısı muhtemelen biraz artacaktır. T-Mobile’ın temettü getirisi %1,39’dur ve cüzi bir ödeme oranı da %16’nın altındadır. Buna karşılık Verizon’un ödeme oranı %57, AT&T’nin ise %48,26’dır.

Ödeme oranı, bir şirketin temettü güvenliğine bakıldığında önemli bir ölçümdür çünkü nakit akışının temettülerini finanse etmek için kullanılan kısmına bakar. Daha küçük bir oran, bir şirketin gelecekte ödemelerini artırmak için daha fazla alana sahip olduğu anlamına gelir.

T-Mobile, Federal Rezerv’in Eylül ayında gerçekleşebilecek faiz oranlarını düşürmeye başlamasından da faydalanacak. Borçlu bir şirket olarak milyarlarca dolar faiz harcıyor.

Faiz gideri, 2023 yılının ilk çeyreğindeki 835 milyon $’ın üzerindeyken, son çeyrekte 854 milyon $’ın üzerine çıktı. Yılın ilk altı ayında 1,74 milyar dolar faiz kullandı.

TMUS değerleme endişeleri

Copy link to section

T-Mobile ile ilgili en büyük endişe, değerlemesi ve önemli miktardaki borç yüküdür. T-Mobile’ın ileri fiyat/kazanç oranı 20,32 olup, sektör ortalaması olan 17,8’in üzerindedir. Buna karşılık Verizon’un ileri kat sayısı 9,2, AT&T’nin ise 9,3’tür.

T-Mobile’ın değerlemesi aynı zamanda gelir artışı daha yüksek olan S&P 500 endeksiyle de uyumlu. Bu nedenle şirketin bu değerlemeyi haklı çıkarmak için tüm silindirleri ateşlemeye devam etmesi gerekecek.

Diğer büyük risk ise T-Mobile’ın oldukça borçlu bir şirket olmasıdır. Çeyreği 72 milyar dolarlık uzun vadeli borca karşılık 6,47 milyar doların üzerinde nakit ve kısa vadeli yatırımla kapattı.

T-Mobile şimdilik bu borcu iyi bir şekilde karşılayabilir. Borç yükü de Verizon, Comcast ve AT&T’den daha düşük. Ancak birkaç ay önce AT&T’de gördüğümüz gibi şirket gelecekte temettülerini kesmek zorunda kalabilir.

Analistler T-Mobile hisse senedi fiyatı için yükseliş görünümünde. Bu hafta ayrı notlarda Benchmark ve Barclays’teki analistler satın alma ve aşırı ağırlık derecelendirmelerini korudu. Morgan Stanley, 2023’te hisse senedi görünümünü 178 dolara yükseltti.

T-Mobile hisse senedi fiyat analizi

Copy link to section
T-Mobile stock

Haftalık grafik, TMUS hisse fiyatının uzun süredir güçlü bir boğa koşusu içinde olduğunu gösteriyor, bu da analist tahminlerini aşma konusundaki performansı ve artan heyecanın da yardımıyla. Bu arada hisse senedi, üst tarafını yeniden test ettiği yükselen bir kanal oluşturdu.

T-Mobile hisseleri 50 haftalık ve 100 haftalık üstel hareketli ortalamaların (EMA) üzerinde kalırken Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım seviyesinin üzerine çıktı.

Bu nedenle, alıcılar bir sonraki kilit direnç noktası olan 200 doları hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecek.

Bu makale İngilizce'den yapay zeka araçlarının yardımıyla çevrilmiş ve daha sonra yerel bir çevirmen tarafından düzeltilmiş ve düzenlenmiştir.

Advertisement