Expedia hisse senedi tahmini: Kazançlardan önce satın mı yoksa sat mı?

Expedia (EXPE) hisse senedi fiyatı Cuma günü ani bir düşüş yaşadı ve diğer Wall Street şirketlerinin derin satışlarına katıldı. 6 Haziran'dan bu yana en düşük seviyesi olan 113,1 dolara ve bu yılın en yüksek noktasından %27'nin üzerinde bir düşüşe geriledi, bu da derin ayı piyasasına girdiği anlamına geliyor.

İntikam patlaması sönüyor

Expedia, seyahat ve konaklama sektörlerinin önde gelen oyuncularından biridir. Vrbo, Travelocity, Hotels.com ve Expedia Cruises gibi tanınmış markaların sahibidir.

Platformları insanların otel, uçuş ve kiralık tatil rezervasyonu yapmalarına yardımcı oluyor. Çoğunlukla Priceline, Kayak, Booking.com ve OpenTable'ın ana şirketi olan Booking Holdings'in hakim olduğu oldukça rekabetçi bir sektörde faaliyet göstermektedir.

Airbnb hisse tahminimde yazdığım gibi , intikam seyahati patlamasının söndüğüne dair endişeler var. İntikam seyahati, pandemik tecrit koşullarında kalan kişilerin önemli miktarda tasarruf biriktirdiği ve bu tecritler sona erdikten sonra seyahat etmeye başladığı bir durumdur.

Sektör artık yavaş ama istikrarlı bir büyümenin olduğu yeni normale döndü. Bu eğilim, Booking Holdings'in geçen haftaki rakamlarıyla da kanıtlandı; bu rakamlar, gelirinin son çeyrekte %7 artarak 5,9 milyar dolara yükseldiğini gösterdi. Şirketin CEO'su yaptığı açıklamada, işin özellikle Avrupa'da bir miktar yavaşlama gördüğünü söyledi. Dedi ki:

“Bölgesel açıdan bakıldığında, Avrupa'da seyahat pazarındaki büyümenin ılımlı bir şekilde yavaşladığını gözlemledik. Ancak Avrupa pazarına göre iyi performans göstermeye devam ettiğimize inanıyoruz.”

Expedia'nın kazancı bekleniyor

Microsoft tarafından kurulan ve 1999 yılında ayrılan Expedia, seyahat sektörünün en önemli şirketlerinden biri oldu. Geliri, pandemi nedeniyle 2020'de 5,2 milyar dolara düştükten sonra yavaş bir toparlanma sürecindeydi.

Veriler, gelirinin 2021'de 8,59 milyar dolara yükseldiğini, ardından 2022 ve 2023'te sırasıyla 11,6 milyar dolar ve 12,8 milyar dolara çıktığını gösteriyor. Bu rakamlar, gelirinin 2019'da 12 milyar doların üzerinde olmasından bu yana artık salgın öncesi seviyelere ulaştığı anlamına geliyor.

Sektördeki herhangi bir büyük olay hariç, Expedia'nın önümüzdeki iki mali yılda 13,7 milyar dolar ve 14,7 milyar dolar gelir elde etmesi bekleniyor.

Expedia hisseleri için bir sonraki önemli katalizör Perşembe günü açıklanacak olan kazançları olacak.

Şirket, son rakamlarına göre toplam brüt rezervasyonlarının ilk çeyrekte %3 artışla 30,2 milyar dolara yükseldiğini belirtti. Bu büyüme, brüt konaklama rezervasyonlarının 21,9 milyar dolara yükselmesi ve otel rezervasyonlarının %12 artmasıyla gerçekleşti. Gelir 2,9 milyar dolara yükselirken, faaliyet zararı 110 milyon dolar olarak gerçekleşti.

Analistler gelecek sonuçların şirketin gelirinin ikinci çeyrekte %5,2 arttığını, hisse başına kazancının (EPS) ise son çeyrekte 2,89 dolardan 3,06 dolara yükseldiğini göstermesini bekliyor. Expedia Group'un analistlerin tahminlerini aşma konusunda uzun bir geçmişi var, bu da bu eğilimin devam edebileceği anlamına geliyor.

Expedia aynı zamanda hissedarlarını ödüllendirmeye de devam etti. İlk çeyrekteki hisse geri alımları 700 milyon doların üzerinde gerçekleşti; bu, tedavüldeki hisselerini geçen yıl 150 milyondan bugün 128 milyona düşürdü ve bu trend önümüzdeki aylarda da devam edebilir.

Analistler Expedia hisselerinin önümüzdeki aylarda toparlanabileceğine inanıyor. Ayrıca şirketin gelir artışı %8,1'in üzerinde, ileriye dönük FAVÖK büyümesi %10,7 ve ileriye dönük seyreltilmiş hisse başına kazanç büyümesi %73 oldu. Bunlar uzun süredir faaliyet gösteren bir şirket için güçlü rakamlar.

Expedia'nın fiyat-kazanç oranı 11,30 ve vadeli PE oranı 9,85'tir. Bu rakamlar, 20'nin katı olan S&P 500 endeksine kıyasla nispeten düşük değerli olduğu anlamına geliyor.

Şirketi takip eden çoğu analistin ortalama hisse senedi hedefi mevcut 115 dolardan daha yüksek olan 147 dolarlık bir satın alma notu var. Bunlardan 24'ünün satın alma puanı varken, 7'sinin satış puanı var.

Expedia hisse senedi fiyat analizi

TradingView'den EXPE grafiği

Günlük grafik, EXPE hisse fiyatının bu yılın Mart ayında 160,20$'a kadar yükseldikten sonra güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. 6 Haziran'dan bu yana en düşük noktasına geriledi ve 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına düştü.

Hisse senedi, Şubat 2023'teki en yüksek yükselişi olan 124,75 $ seviyesindeki önemli destek seviyesinin altına düştü. Ayrıca hisse senedi %23,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasının yakınında seyrediyor.

Bu nedenle, satıcıların temel psikolojik nokta olan 100 doları hedeflemesi nedeniyle Expedia hisse fiyatı muhtemelen düşmeye devam edecek. Alternatif senaryo ise geri döndüğü ve direnç seviyesini 124,75 dolarda yeniden test ettiği yerdir. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma önümüzdeki aylarda daha fazla yükselişe işaret edecek.