monday.com hissesi kazanç öncesinde ucuz: 40 kuralı

Monday.com (MNDY) hisse senedi fiyatı, şirketin mali sonuçlarını açıklayacağı Pazartesi günü mercek altında olacak. Zaten %12 artışla ortalama bir yıl geçirdi ve Ocak 2022'den bu yana en yüksek seviyesine yaklaştı.

monday.com büyüyor

monday.com, dünyanın dört bir yanından şirketlere yazılım çözümleri sunan, hızla büyüyen bir şirkettir. İnsanların kolayca işbirliği yapmasına ve projeleri organize etmesine olanak tanıyan bir Çalışma İşletim Sistemi sağlar.

Yıllar geçtikçe şirket ekosistemini güçlendirmek için daha fazla hizmet sundu. Pazartesi geliştirmeyi, pazartesi iş akışlarını, pazartesi CRM'yi, çalışma tuvalini ve en son olarak da iş yapay zekasını getirdi.

Bu çözümler şirketin son birkaç yılda gelirini önemli ölçüde artırmasına yardımcı oldu. 2019'da 78,1 milyon doların üzerinde gelir elde etti; bu rakam geçen mali yılda 729 milyon doların üzerine çıktı. Toplam ücretli müşteri sayısı 225.000'in üzerine çıktı.

monday.com, en büyük rakiplerinin Salesforce, Atlassian, Zoho, ClickUp, Wrike, Notion, Airtable ve Asana gibi firmalar olduğu oldukça rekabetçi bir sektörde faaliyet göstermektedir.

Pek çok şirketin halihazırda bu şirketlerden birini kullandığı göz önüne alındığında, bu rekabet gelecekteki büyümeyi sınırlayabilir.

Çoğu durumda şirketler iletişim ve proje yönetimi yazılımlarını nadiren değiştirirler çünkü bunu yapmak genellikle zaman alıcıdır. monday.com'un net elde tutma oranı %110'un üzerindedir.

MNDY mali sonuçları bekleniyor

Şirketin Pazartesi günkü mali sonuçları, işlerinin ivme kazanıp kazanmadığını gösterecek.

Son çeyrekte geliri, 2023'ün aynı çeyreğinde elde ettiği 649 milyon $'a göre büyük bir artışla 868 milyon $'ın üzerine çıktı. 2021'in ilk çeyreğinde 236 milyon $ elde etti, bu da işinin başarılı olduğu anlamına geliyor. Bu eğilim, yılda 50 bin doların üzerinde ödeme yapan müşteri sayısının artmasıyla gerçekleşti.

Analistler, Monday.com'un işlerinin son çeyrekte iyi bir performans sergilemeye devam etmesini bekliyor. Gelirin 2023'ün aynı dönemine göre %30 artışla 228 milyon dolara ulaşması bekleniyor.

Ayrıca hisse başına kazancın (EPS) 41 sentten 56 sente çıkması bekleniyor. monday.com muhtemelen son birkaç çeyrekte olduğu gibi bu rakamları geçecek.

Gelir beklentisinin de bir önceki yıl elde ettiği 729 milyon $'a göre %30 artışla 947 milyon $'ın üzerinde olması bekleniyor. Bu trend devam ederse şirketin geliri 2026'da 1,2 milyar doların üzerine çıkacak.

Yatırımcılar bu raporda başka şeylere odaklanacaklar. En önemlisi, artmaya devam etmesi gereken marjları olacak. Son çeyrekte şirketin brüt marjı %90, net kar marjı ise %2,5'tur, yani bunları genişletmesi gerekiyor.

MNDY'nin değerlemesi

Monday.com'un, büyüme gidişatı ve gelecekteki potansiyel marjları göz önüne alındığında oldukça düşük değerde bir şirket olduğuna dair işaretler var.

10 milyar doların üzerinde bir piyasa değeri var ve 2026'da 1,2 milyar doların üzerinde bir gelir elde etmesi bekleniyor. Nispeten yeni bir şirket olduğundan, bu büyüme aşamasından geçtikten sonra gelecekteki kârını tahmin etmek için daha büyük emsallerini kullanabiliriz.

Karşılaştırma yapılabilecek en iyi şirket, Slack ve diğer markaların sahibi olan Salesforce'tur. Brüt kârı %76, net kâr marjı ise %15,30'dur. SaaS'ın bir diğer büyük ismi olan Microsoft'un brüt ve net marjı sırasıyla %69 ve %35'tir.

Monday.com'un brüt kar marjı bu şirketlere göre daha yüksektir. Bu nedenle, işletmenin gelecekte en az %40 net kar marjına sahip olacağını varsayabiliriz. 2026'daki tahmini yıllık gelirin 1,2 milyar dolar olması, Monday.com'un yıllık 480 milyon doların üzerinde kar elde edebileceği anlamına geliyor.

Dolayısıyla şirketin elinde 1,2 milyar doların üzerinde nakit bulunduğundan değerinin altında değerlenmiş bir firma olduğunu varsayabiliriz.

SAAS şirketleri için, SAAS şirketlerine değer vermenin en iyi yaklaşımlarından biri 40 Kuralı olarak bilinir. Bu, şirketin yıllık gelir büyümesinin ve kar marjının eklendiği bir durumdur.

Son mali sonuçları kullandığımızda Monday.com'un gelir büyümesinin %34, faaliyet marjının ise %16 olduğunu görüyoruz. Bu ekleme bize %50'lik 40 rakamı kuralını verir, bu da bunun makul bir değere sahip olduğu anlamına gelir.

monday.com hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik MNDY hisse fiyatının iyi durumda olmadığını gösteriyor. 250 dolarda çift tepe formasyonu oluşturduktan sonra son zamanlarda keskin bir düşüş yaşadı. Çoğu durumda bu, piyasadaki en düşüş işaretlerinden biridir. Ayrıca bu modelin yaka çizgisinin altına da hareket etti.

Hisse senedi aynı zamanda 50 günlük hareketli ortalamanın altına da indi, bu da hisse senedinde daha fazla düşüş olduğu anlamına geliyor. Olumlu tarafı, hisse senedinin ters baş ve omuz formasyonu oluşturması yükseliş işaretidir.

Bu nedenle, hisse senedi kazançlardan sonra muhtemelen biraz oynak olacaktır. İzlenecek temel destek ve direnç seviyeleri 180$ ve 230$ olacaktır.