Nu Holdings hissesi kazanç öncesinde oynaklığa hazırlanıyor

Nu Holdings (NU) hisse senedi fiyatı, şirketin Latin Amerika bölgesindeki büyüme ivmesi hızlanırken tüm silindirlerde ateş ediyor. Bu yıl neredeyse %50 oranında sıçradı ve PayPal, Block ve Shift4 Payments gibi çoğu fintech şirketini geride bıraktı. Hisse senedi ayrıca Nasdaq 100 ve S&P 500 endekslerini de geride bıraktı.

Hızla büyüyen fintech devi

Nu Holdings, Latin Amerika bölgesinin en hızlı büyüyen fintech şirketlerinden biridir. Bankacılık sektörünü altüst eden bir şirkettir ve bu da onu Petrobras'tan sonra piyasa değeri açısından Brezilya'nın ikinci büyük şirketi yapmıştır. Suudi Arabistan, Softbank ve Warren Buffett tarafından desteklenmektedir.

Nu Holdings'in yıllık geliri 2019'da 337 milyon doların üzerindeyken 2023'te 6,45 milyar doların üzerine çıktı ve yönetim bu eğilimin devam edeceğine inanıyor. Bunu, mevduat ve kredi gibi birden fazla çözümü tek bir kullanımı kolay uygulamada sunarak başardı.

Şirket, son mali sonuçlarında 2017'de sadece 1,9 milyon kullanıcısı olan bir şirket için dikkate değer bir başarı olan, neredeyse 100 milyon müşteriye ulaştığını duyurdu.

Nu Holdings, Güney Amerika, Orta Amerika ve Meksika'nın 660 milyondan fazla müşterisi olduğu düşünüldüğünde, büyük bir toplam adreslenebilir pazara sahip olduğuna inanıyor. Sadece Brezilya'da, Nu yetişkin nüfusun yaklaşık %54'ünü müşteri olarak sayıyor. Ayrıca, HSBC ve Barclays gibi şirketlerin öğrendiği gibi , ABD'de de genişliyor, bu kararın ters tepebileceğine inanıyorum.

En önemlisi, Nu Holdings bu büyümeyi pazarlamaya çok az para harcayarak elde ediyor ve büyümesinin çoğu kulaktan kulağa yayılıyor. Sonuç olarak, oldukça hızlı bir şekilde karlı bir şirket olmayı başardı. Bir yıl önce 364 milyon dolar kaybettikten sonra 2023'te 1 milyar doların üzerinde net kar elde etti.

Nu Holdings'in kazançları önde

Nu Holdings hisse senedi fiyatı için bir sonraki önemli katalizör, önümüzdeki hafta Salı günü açıklanması planlanan mali sonuçları olacak. Bu sonuçlar şirketin büyüme yörüngesine devam edip etmediğini gösterecek.

En son sonuçlar, toplam gelirinin ilk çeyrekte %64 artarak 2,736 milyar dolara çıktığını gösterdi. Bir önceki çeyrekte 2,4 milyar dolar ve geçen yılın üçüncü çeyreğinde 2,13 milyar dolar kazanmıştı.

Nu holdings güçlü çeyrek karları üretmeye devam etti. 2023'ün ilk çeyreğinde 142 milyon doların üzerinde kar elde etti, ardından bu yılın ikinci çeyreğinde 225 milyon dolar, üçüncü çeyreğinde 303 milyon dolar, dördüncü çeyreğinde 361 milyon dolar ve birinci çeyreğinde 379 milyon dolar elde etti.

Analistler, kazançlarından önce Nu Holdings hakkında iyimser. Ortalama tahmin, gelirinin 2,92 milyar dolar olacağı ve yıllık %56 büyüme oranına sahip olacağı yönünde. Yıl için, analistler şirketin gelirinin bu yıl 11,4 milyar dolara, ardından 2026'da 14,5 milyar dolara çıkmasını bekliyor.

Kar açısından, Nu Holdings'in 2. çeyrekte hisse başına 0,09 dolar, 3. çeyrekte 0,1 dolar ve bu yıl 0,41 dolar kazanması bekleniyor. Nu Holdings geçmişte beklenenden daha iyi finansal sonuçlar elde etti, bu da bu eğilimin devam edebileceği anlamına geliyor.

Nu değerleme ölçütleri

Ayrıca bu büyüme oranı, şirketin diğer fintech şirketlerine kıyasla neden yüksek bir değerlemeyle işlem gördüğünü de açıklıyor.

Nu Holdings'in son on iki aylık (TTM) fiyat-kazanç (P/E) oranı 47 ve ileriye dönük çarpanı 32,72'dir.

En yakın karşılaştırma, çevrimiçi bankacılık çözümleri sunan Dave adlı bir Amerikan şirketidir. Dave'in TTM P/E oranı 13,5 ve ileriye dönük çarpanı 11,4'tür, kısmen bunun nedeni Nu'dan daha düşük bir büyüme çarpanına sahip olmasıdır.

Nu Holdings, ABD'deki en popüler dijital bankacılık şirketlerinden biri olan SoFi ile de karşılaştırılabilir. SoFi'nin geliri 2022'de 1,59 milyar dolardan 2023'te 2,06 milyar dolara yükseldi. Hala zarar ettiği için negatif bir P/E çarpanına sahip.

En önemlisi, Nu Holdings, 66 milyar doların üzerinde değere sahip en bilinen fintech şirketlerinden biri olan PayPal'ı geçmek üzere. PayPal hissesi, güçlü rekabetle karşı karşıya kaldıktan ve önemli marj baskıları yaşadıktan sonra piyasada düşük performans gösterdi.

Analistler, Nu Holdings değerlemesinin güçlü büyüme ölçütleri ve kâr etmeye başlaması nedeniyle haklı çıkarılabileceğine inanıyor. Ayrıca, Latin Amerika pazarında pazar payını da yutuyor.

Nu Holdings hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, NU hisse senedi fiyatının Pazartesi günü çoğu hisse senedinin çökmesiyle 9,70 dolara düştüğünü gösteriyor. Daha sonra çoğu hisse senedi toparlanırken ve yatırımcılar yaklaşan kazançlara göz dikerken güçlü bir geri dönüş gerçekleştirdi.

Nu, Mart ayında ve 2022'de halka arz edilmesinden kısa bir süre sonra en yüksek noktası olan 12,24$'daki önemli direnç noktasının üzerine çıktı. Hisse senedi, 50 günlük ve 100 günlük üstel hareketli ortalamaların (EMA) biraz üzerinde kaldı.

Bu nedenle, kazançlardan sonra çok şey olabilirken, benim önyargım hissenin yükseleceği yönünde. Bu görüş doğruysa, büyük ihtimalle hissenin tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 13,60 dolara yükseleceği, yani mevcut seviyenin neredeyse %10 üzerinde olacağı yönünde.