Barrick Gold 2. çeyrekte iyi performans gösterdi: Altının rekor seviyelere yaklaşmasıyla alım yapılabilir mi?

Barrick Gold Corp (NYSE: GOLD), altın piyasasında yaşanan patlamaya rağmen güçlü operasyonel performansını yansıtarak 2024'ün 2. çeyrek kazançlarıyla piyasa beklentilerini aştı.

Altın fiyatları tarihi zirvelere yakın seyrederken, Barrick'in stratejik girişimleri ve güçlü finansal yapısı, şirketin devam eden piyasa fırsatlarından yararlanmasını sağlıyor.

2. çeyrek kazançları ayrıntılı olarak

Barrick, 2024'ün 2. çeyreğinde GAAP dışı hisse başına kazanç (EPS) olarak 0,32 dolar bildirdi ve analist tahminlerini 0,05 dolar aştı.

Şirket, bir önceki yıla göre yüzde 11,7 artışla 3,16 milyar dolar gelir elde etti.

Bu büyümenin arkasında iki faktörün bir araya gelmesi yatıyor: Artan altın üretimi ve elverişli piyasa koşulları.

İşletme nakit akışı bir önceki çeyreğe göre %53 artarak 1,16 milyar dolara yükselirken, serbest nakit akışı 340 milyon dolara ulaştı.

Barrick'in güçlü performansı, etkili maliyet yönetimi ve yüksek değerli projelere odaklanmasından kaynaklanıyor.

Şirket, 2. çeyrekte 948.000 ons altın üretti ve ons başına 1.498 dolarlık tüm sürdürülebilir maliyetler (AISC) elde etti. Bu üretim maliyetlerine rağmen Barrick, altın üretimini 3,9 ila 4,3 milyon ons arasında tahmin ederek tam yıl rehberliğini korudu.

Bu, şirketin Nevada'daki Goldrush madeni ve Pakistan'daki Reko Diq projesi gibi projeler aracılığıyla üretim kapasitesini artırırken operasyonları optimize etme stratejisiyle örtüşüyor.

Barrick ayrıca bakır işinde de önemli ilerlemeler kaydediyor.

Zambiya'daki Lumwana süper ocağı genişlemesi ve Reko Diq projesinin Barrick'in gelecekteki bakır ve altın üretimlerine önemli katkı sağlaması bekleniyor.

Lumwana genişlemesiyle üretimi yıllık 130.000 tondan 240.000 tona çıkarmayı hedeflerken, Reko Diq ise yıllık 400.000 ton bakır ve 500.000 ons altın hedefliyor.

Bu projeler Barrick'in artan bakır talebinden faydalanmasını, gelir akışlarına çeşitlilik ve istikrar katmasını sağlayacak.

Yükselen altın fiyatları: Büyük bir destek

Mevcut altın piyasası ortamı Barrick için önemli bir fırsat sunuyor.

Altın fiyatları bu yıl yükselişe geçti ve ons başına 2.500 doların üzerine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Bu eğilim, Fed'in olası bir faiz indirimine gitmesi beklentisiyle destekleniyor ve bu durum altın fiyatlarını daha da yukarı çekebilir.

Citi analistleri, devam eden ekonomik belirsizlikler ve güvenli liman varlıklarına olan talebin devam etmesi nedeniyle altının ons başına 3.000 dolara kadar çıkabileceğini öngörüyor.

Barrick'in mali gücü, net karın %25 artarak 370 milyon dolara çıktığı 2. çeyrek sonuçlarında da açıkça görülüyor.

Şirketin FAVÖK marjı da %48'e yükselerek verimli maliyet yapısının altını çizdi.

Barrick, hissedarlarına hisse başına 0,10 dolarlık tutarlı üç aylık temettü ödemeye devam ediyor.

Değerleme açısından Barrick'in 14,28'lik ileriye dönük P/E oranı, 15,4'lük medyan ileriye dönük P/E ile işlem gören sektördeki rakiplerine kıyasla potansiyel olarak düşük değerlemeye işaret ediyor.

BofA analistleri, Barrick'in faaliyet EPS'sinin bu yıl %50 artarak 1,26 dolara ulaşacağını ve önümüzdeki yıllarda da büyümenin devam edeceğini öngörüyor.

Şimdi grafiklerin hisse senedinin fiyat yörüngesi hakkında ne söylediğine bakalım. Teknik analiz, Barrick Gold'un piyasa potansiyel fiyat hareketlerine dair daha fazla içgörü sağlayacak ve yatırımcıların hisse senedinin performansındaki mevcut eğilimlere ve kalıplara dayalı olarak bilinçli kararlar almasına yardımcı olacaktır.

14 ile 20,3 dolar arasında bir aralıkta

Altın fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyelerine fırlamış olsa da, Barrick'in hissesi 2011 ortalarında ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyelerine göre önemli bir iskontoyla işlem görüyor. Dahası, hisse senedi 30 doların üzerinde işlem gördüğü Ekim 2020'den bu yana uzun süreli bir düşüş yaşadı.

TradingView'dan ALTIN grafiği
Boğalar için şu anki olumlu durum ise Barrick'in hissesinin 2023'ün başından bu yana birçok kez 14 dolar seviyesinin yakınında destek bulması ve daha düşük dip seviyeleri görmeden uzun süren düşüş trendinden çıkmış gibi görünmesi.

Ancak hisse senedinin bir yıldan uzun süredir 20,3 dolar seviyesinin üzerinde işlem görmesi de zordu. Bunu göz önünde bulundurarak, bu aralığın alt veya üst ucunun üzerine çıkmadığı sürece güçlünün her iki yönde de güçlü bir hareket yapmasını beklememek gerekir.

Barrick'in 2. çeyrek performansından sonra hisse senedine olumlu bakan yatırımcılar, 18$'ın altındaki mevcut seviyelerde küçük bir uzun pozisyon açabilirler ancak hisse senedi 20,3$'ın üzerinde haftalık kapanış yaparsa buna ekleme yapmaları gerekir.

Hisse senedinde düşüş beklentisi olan yatırımcılar, 20,46 dolarda stop loss ve 15 dolar civarında kar hedefi belirleyerek 20 dolara yakın bir seviyede kısa pozisyon açmayı düşünmelidir.