Piper Sandler, Robinhood'un notunu 'Fazla Ağırlık'a ve fiyat hedefini 23 dolara yükseltti: Satın almalı mısınız?

Piper Sandler, Robinhood Markets'ın (NASDAQ: HOOD) notunu "Nötr"den "Ağırlık Fazlası"na yükseltti ve fiyat hedefini 20 dolardan 23 dolara çıkardı.

Bu ayarlama, hissenin mevcut işlem fiyatından %28'in üzerinde potansiyel bir yükseliş potansiyeli olduğunu ve 16 Temmuz'daki 52 haftalık zirvesinden %27'lik gerilemenin ardından cazip bir giriş noktası sunduğunu gösteriyor.

Bu yükseliş görünümü, devam eden piyasa dalgalanmaları ortasında Robinhood'un geleceğine ilişkin iyimserliği yansıtıyor.

Güçlü 2. çeyrek performansı yatırımcı güvenini artırıyor

Robinhood Markets, 2. çeyrekte hem gelir hem de kazanç beklentilerini aşan etkileyici finansal sonuçlar bildirdi.

Şirket, tahminleri 0,06 dolar aşarak 0,21 dolar GAAP EPS elde etti ve toplam geliri 682 milyon dolar olarak gerçekleşti; bu da bir önceki yıla göre %40'lık önemli bir artış anlamına geliyor.

Bu büyümenin temel itici güçleri arasında opsiyon gelirlerindeki %43'lük artış ve kripto para gelirlerindeki %161'lik kayda değer artış yer alıyor.

Ayrıca, faiz getiren varlıkların artması ve kısa vadeli faiz oranlarının yükselmesi sayesinde net faiz geliri yıllık bazda %22 arttı.

Bu olumlu finansal göstergelere rağmen Robinhood'un aylık aktif kullanıcı sayısı 13,7 milyondan 11,8 milyona geriledi.

Bu düşüş, dalgalı piyasa ortamında kullanıcı katılımındaki zorlukları yansıtıyor.

Analist yükseltmeleri ve piyasa duyarlılığı

Diğer analistlerin son dönemdeki değerlendirmeleri Robinhood için karışık ama genel olarak olumlu bir görünümü yansıtıyor.

Citi, 5 Ağustos 2024'te hisse senedini, hisse senedinde yaşanan %12'lik düşüşün ardından mevduat ve işlem faaliyetlerindeki iyileşmeleri gerekçe göstererek "Sat/Yüksek Risk" seviyesinden "Nötr/Yüksek Risk" seviyesine yükseltti.

Benzer şekilde Wolfe Research, Robinhood'u 26 Haziran 2024'te "Üstün Performans" seviyesine yükseltti ve güçlü net mevduat ve hesap büyümesinin desteklediği sağlam bir +%30 GAAP EPS büyümesi öngördü.

Ancak analistler arasında olası olumsuzluklara karşı bir miktar temkinlilik devam ediyor.

Faiz indirimlerine ilişkin endişeler Robinhood'un net faiz gelirini baskılayabilir ve hissenin gelecekteki performansına ilişkin karışık bir fikir birliğine yol açabilir.

Robinhood'un kripto para ticaretine girişi

Robinhood'un son dönemdeki stratejik hamleleri büyüme ivmesini gösteriyor.

Şirketin kripto para ticaretine yönelmesi ve Bitstamp'ı satın alması, özellikle Avrupa ve Asya'daki pazar varlığını artırdı.

Bitstamp'ın küresel ayak izi ve uyumluluk geçmişi, Robinhood'a bu bölgelerde stratejik bir avantaj sağlıyor.

Ayrıca Pluto Capital'in satın alınmasının Robinhood'un yapay zeka yeteneklerini güçlendirmesi, daha kişiselleştirilmiş yatırım stratejileri sunması ve potansiyel olarak kullanıcı etkileşimini ve elde tutma oranını artırması bekleniyor.

Bu gelişmeler, Robinhood'un kullanıcıları çekmek ve elde tutmak için hayati önem taşıyan ürün inovasyonu ve pazar genişlemesine odaklanmasıyla örtüşüyor.

Robinhood'un ileriye dönük GAAP dışı P/E oranı şu anda 23 seviyesinde olup, sektör ortalamasının üzerindedir ve bu oran piyasanın şirketin büyüme potansiyeline ilişkin öngörüsünü yansıtmaktadır.

Ancak bazı analistler, Robinhood'un faiz gelirine olan bağımlılığından kaynaklanan riskleri gerekçe göstererek bu değerlemeyi tartışmalı olarak değerlendiriyor.

Birincil risk, Robinhood'un faizden elde ettiği önemli gelir göz önüne alındığında net gelirini etkileyebilecek olası faiz indirimlerini içeriyor.

Ayrıca, kripto para işlem hacimlerindeki oynaklık da işlem gelirlerini etkileyebilecek bir risk oluşturuyor.

Orta vadede zayıf kalabilir

Robinhood'un hisseleri, Temmuz 2021'deki büyük beğeni toplayan halka arzının ardından hemen 80 doların üzerine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı ve ardından Temmuz 2022'de %90 düşüşle 9 doların altına düştü. Daha sonra hisse senedi, bir yıldan fazla bir süre boyunca büyük ölçüde 8 ila 14 dolar arasında seyretti.

TradingView'dan HOOD grafiği
Kasım 2023'te 8$'ın altındaki desteğini yeniden test ettikten sonra, hisse senedi geçen ay 24$'ın üzerine çıkarak üç kat hızlı bir artışa tanık oldu. O zamandan beri önemli ölçüde geri çekildi ve grafiklerde görülebileceği gibi orta vadeli yükseliş trend çizgisinin altına düştü.

Hisse senedi son birkaç günde bu trend çizgisinin üzerine geri dönmüş olsa da, orta vadeli grafiklerde zayıf kalmaya devam ediyor. Orta vadedeki çoğu gösterge negatife döndü ve uzun vadeli grafiklerde kırmızıya dönüyor.

Şirkete yönelik yükseliş beklentisini sürdüren ancak henüz uzun pozisyon açmamış yatırımcıların, yeni uzun pozisyon açmadan önce şirketin 100 günlük hareketli ortalamayı ve günlük zaman diliminde MACD göstergesinin pozitife dönmesini beklemeleri gerektiği göz önünde bulundurulduğunda,

Hisse senedinde düşüş eğilimini sürdüren yatırımcılar, 21,30$'lık son zirvede bir stop loss ile 20$ seviyesine yakın bir yerde kısa pozisyon açmaya çalışmalıdır. Düşüş eğilimi devam ederse hisse senedi 20$'ın üzerinde işlem yapmakta zorlanacak ve kar elde edilebilecek 14$'ın yakınında desteği tekrar test edebilir.