Micron ve Nvidia: Micron neden daha akıllı bir yapay zeka yatırımı olabilir?

Micron hissesi, hisse senedi fiyatına bakıldığında son yılda nispeten durgun görünüyor. Ancak, hisse senedinin adil bir oynaklık payı oldu.

Bir ara yüzde 85’in üzerine çıktı, haziran ayındaki zirveden sonra yüzde 40’lara kadar düştü.

Volatilite sadece Micron ile sınırlı değildi. Diğer teknoloji hisseleri de benzer bir kaderle karşı karşıya kaldı, özellikle de yarı iletken endüstrisiyle ilgili olanlar.

Ancak Micron olayında aşırı bir tepki vardı ki bu da hisseye daha derinlemesine bakmayı gerektiriyor.

Bu oynaklığa rağmen şirketin temellerinde çok fazla bir sorun görünmüyor.

Üçüncü çeyrek kazançları sağlıklı bir performans gösterdi; gelir bir önceki yıla göre neredeyse iki katına çıkarak 6,81 milyar dolara çıktı.

Satış dalgası kısmen analist tahminlerine uygun bir rehberlikten kaynaklandı ancak çoğu kişi rehberlikte iyileşme bekliyordu.

Nvidia ile büyümek

Nvidia’nın en son Blackwell AI sistemleri yaklaşık %33 daha fazla HBM (Yüksek Bant Genişlikli Bellek) içeriği kullanır. Bu, Micron’a HBM’yi Nvidia’ya sağladığı için benzersiz bir avantaj sağlar. Başka bir deyişle, Nvidia büyüdükçe Micron da büyür.

Micron’un HBM için 2024 kapasitesi birkaç ay önce tükenmişti. Ve 2025 tedarikinin çoğu da şimdiden rezerve edilmiş durumda. Bu, şirkete segmentteki gelecekteki büyümeden kazanç sağlamak için fiyatlandırma gücü sağlıyor.

Veri depolama pazarında büyüme

Dünya çapındaki veri depolama pazarı şu anda yaklaşık 220 milyar dolar değerinde. Ancak, esas olarak üretken AI sayesinde, bu pazarın 2032’ye kadar 774 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Bu, %17,1’lik bir bileşik yıllık büyüme oranı anlamına geliyor ve Micron’un bu büyümeden önemli bir pay alması bekleniyor.

Yapay zekaya altyapı sağlayan herhangi bir pazar segmentinde olduğu gibi, bu büyüme veri merkezlerine yapılan yatırımlardan geliyor.

Covid sonrası şirketler, verilerini depolamak için çevik yollara yöneliyor ve veri merkezleri depolama için bulut depolama sağlayıcılarına güveniyor.

Dahası, üretken AI modelleri şirketleri, oluşturulan muazzam miktardaki yeni ve karmaşık veriyi depolamak için depolama mimarilerini yeniden değerlendirmeye yöneltti. Tüm bu yatırımların veri depolama pazarının büyümesine yardımcı olması muhtemeldir.

Hisse senedi alınır mı?

Micron hissesi, Haziran ayında ulaştığı son zirvelerden %36 düştü. Hisse senedi kesinlikle aşırı düzeltme yaptı, bu da şu anda çok daha cazip bir değerlemede olmasının nedenlerinden biri.

Kaynak: TradingView

Nvidia hissesi de benzer bir düşüş yaşadı ancak sektörün en baskın çip hissesinin bu kayıpların yarısından fazlasını telafi etmesi uzun sürmedi.

Aşırı düzeltme Micron’u ilginç bir konuma getiriyor ve yapay zeka alanında pazar lideri olmasa da, yapay zekaya yönelik gelecekteki yatırımların şirketin net karına yansımasıyla hisselerinin yükselmesi bekleniyor.

Dolayısıyla şu anki senaryoda Nvidia’dan daha iyi bir satın alma seçeneği.