Bu Hint gemi inşa hissesi tekrar fırlayabilir, işte nedeni

Hindistan'ın devlete ait savaş gemisi inşa şirketi Mazagon Dock Shipbuilders, toplu olarak çoğu Hint savunma hissesinin tanık olduğu rallinin ön saflarında yer aldı.

Şirketin Çarşamba günü etkileyici kazançlar elde ederek geçen yıldan bu yana kârını iki katından fazla artırmasının ardından, analistler hisse senedinin yükselişini sürdüreceğine inanıyor ve hisse senedine yeni bahisler koyuyorlar.

Bu gelişme, hisse senedinin zirveden itibaren bir miktar düzeltme göstermesinin ardından geldi ve aşırı değerli olduğu yönündeki endişeleri ortadan kaldırdı.

Ancak hisse senedi nispeten aşırı değerli olmaya devam ediyor.

Ayrıca, hissenin daha önce aşırı alım yapılmış olabileceği yönünde endişeler vardı ancak analistler, Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) aşırı alım bölgesinden önemli ölçüde soğumasıyla birlikte, hissenin şu anda yükseliş potansiyeli açısından alım yapmak için iyi bir konumda olduğuna inanıyor.

Etkileyici kazanç performansı

Mazagon Dock Shipbuilders, Haziran 2024'te sona eren çeyrekte vergi sonrası kârının (PAT) bir önceki yıla göre %121 arttığını ve 6.960 milyon rupiye (83 milyon $) ulaştığını bildirdi.

Bu rakam, geçen yılın aynı döneminde kaydedilen 3143 milyon rupi (37 milyon dolar) rakamına göre önemli bir sıçramayı temsil ediyor.

Şirketin faaliyetlerden elde ettiği gelir, bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 21.728 milyon rupiden, bir önceki yıla göre %8,5 artışla 23.570 milyon rupiye yükseldi.

Şirketin faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi karı (FAVÖK), bir önceki mali yılın aynı çeyreğinde 1.720 milyon rupiye kıyasla %273,5 artarak 6.420 milyon rupiye ulaştı.

FAVÖK'teki bu önemli artış, FAVÖK marjlarında da kayda değer bir iyileşmeye yol açtı ve marj 1.934 baz puan artarak %27,3'e yükseldi.

Daha iyi operasyonel performansına, tüketilen malzemelerin maliyetindeki önemli düşüş de katkıda bulundu

Ayrıca Mazagon Dock'un çeyrekteki toplam geliri, geçen yılın aynı dönemindeki 24,054 milyon rupiden 26,280 milyon rupiye çıkarak şirketin güçlü gelir büyümesinin altını çizdi.

Şirketin 30 Haziran itibarıyla 363.890 milyon Rs (4,3 milyar $) tutarında güçlü bir sipariş defteri vardı.

Şirketin hisse senedi fiyatı Salı günkü kapanışa göre yüzde 3'ün üzerinde yükseldi.

Yakın geçmişte hisse senedi fiyat hareketleri ve olumlu tetikleyiciler

Mazgaon Dock Shipbuilders'ın hisse fiyatı geçen yıl neredeyse %168 arttı. Yıl başından bu yana fiyat %118 arttı.

Piyasa değeri şu anda 1 trilyon rupi seviyesinde bulunuyor.

Şirket, Cochin Tersanesi gibi diğer bazı Hint savunma hisseleri gibi, Hindistan hükümetinin savunma ithalatına olan bağımlılığı azaltma ve ihracatı artırma yönündeki büyük çabalarından büyük ölçüde yararlanıyor.

Bu durum, ülkenin 31 Mart 2024'te sona eren mali yılda savunma üretiminde şimdiye kadarki en yüksek büyümeyi kaydetmesiyle bazı olumlu sonuçlar da verdi.

Kaynak: TradingView

Şirketin 30 Haziran itibarıyla 363.890 milyon Rs (4,3 milyar $) tutarında güçlü bir sipariş defteri vardı.

Şirket, geçen yıl ayrıca ABD Deniz Kuvvetleri ile stratejik açıdan büyük önem taşıyan filosuna hizmet vermek amacıyla finansal olmayan Ana Gemi Tamir Anlaşması'nı imzaladı.

Ayrıca medyada çıkan haberlere göre Hindistan Savunma Bakanlığı, Hindistan Donanması için 700 milyar rupi (8,3 milyar dolar) tutarındaki savaş gemileri siparişini onaylamaya yaklaşıyor. Bu kazançlı sözleşmenin başlıca adayları Mazagon Dock Shipbuilders ve Garden Reach Shipbuilders şirketleri.

Haziran ayında, artan mali gücü nedeniyle şirkete Hindistan hükümeti tarafından 'Navratna' statüsü verildi.

Bu, hükümetin son üç yılda 25.000 crore rupiden fazla yıllık ciro bildirme gibi belirli kazanç şartlarını yerine getiren kamu sektörü şirketlerine sağladığı bir statüdür.

Teknik analiz ve tahmin

Prabhudas Lilladher Technical Research tarafından yapılan teknik analiz, Mazagon Dock hissesinin 5.860 Rs'lik zirvesinden düzeltmenin ardından şu anda cazip bir seviyede olduğunu gösteriyor.

Hisse senedi, 4.550 Rs seviyesindeki önemli 50 günlük üssel hareketli ortalama (EMA) seviyesinin hemen üzerinde dip yapma belirtileri gösterdi.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesinden önemli ölçüde soğudu ve bu durum olumlu bir trend dönüşüne işaret ediyor ve önemli bir yükseliş potansiyeli olan bir alım sinyali olduğunu gösteriyor.

Trendlyne'a göre hissenin RSI'ı Çarşamba günü 52,8'de seyretti; bu rahat bir seviye; zira 70'in üzerindeki bir RSI hissenin aşırı alım yaptığını gösteriyor.

Prabhudas Lilladher Capital Teknik Araştırma Başkan Yardımcısı Vaishali Parekh şunları söyledi:   

Kaynak: PL Capital

TTM P/E oranı 50,33 olan hisse senedi hala aşırı değerli, ancak sektörel P/E'nin 51,14 olması karşısında değerleme haklı görülebilir.