BigCommerce ve Shopify hisseleri: SHOP'un BIGC'yi yenmesinin nedeni

Shopify (SHOP) ve BigCommerce (BIGC) hisse senedi fiyatları son birkaç yılda farklılaştı. BigCommerce rekor düşük seviyeye geriledi ve rekor seviyedeki en yüksek noktasından %95'ten fazla düşüş yaşadı.

Shopify ise 2022'de 26,56 dolara kadar gerilemesinin ardından güçlü bir toparlanma yaşadı. Yüzde 188'in üzerinde artışla 75 dolara çıktı ve piyasa değeri 92 milyar doların üzerine çıktı.

Benzer şirketler farklılaştı

BigCommerce ve Shopify, e-ticaret sektöründe gerçek bir sorunu çözen benzer şirketlerdir. Yazılım platformları, insanların herhangi bir kodlama yapmadan e-ticaret web siteleri kurmasına ve başlatmasına yardımcı olur.

Bu, küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) dahil olmak üzere çoğu şirketin e-ticareti benimsemeye başladığı artık büyük bir sektör. Çoğu perakendecinin mağazalarını kapatmak zorunda kalmasıyla pandemi sırasında çevrimiçi mağazaya olan ihtiyaç arttı.

Her iki şirket de drop shipper'lar da dahil olmak üzere işini yeni kuran kişiler tarafından yaygın olarak kullanılıyor.

Shopify'ın e-ticaret sektöründe pazar payı kazanmaya devam etmesiyle yıllar içinde büyümesi olağanüstü oldu. Yıllık geliri 2019'da 1,6 milyar doların altından son on iki ayda 7,7 milyar doların üzerine çıktı. Ayrıca oldukça karlı bir şirket haline geldi.

BigCommerce da gelirleri 112 milyon dolardan 309 milyon dolara sıçrayarak büyüdü. Shopify'ın aksine, henüz yıllık kar elde etmedi, bu da hisse senedinin neden düşük performans gösterdiğini açıklıyor.

BigCommerce yavaş bir büyüme görüyor

Son finansal sonuçlar, şirketin yeni müşteriler eklemekte zorlanmasıyla BigCommerce'in işinin yavaşlamaya başladığını gösteriyor. Geliri ikinci çeyrekte sadece %8 artarak 81,8 milyon dolara çıktı.

En önemlisi, yakından izlenen yıllık çalışma oranı sadece %4 artarak 345 milyon dolara çıktı. Daha fazla veri, aktif hesap sayısının sadece %1 arttığını ve abonelik gelirinin 61,8 milyon dolara ulaştığını gösterdi.

Shopify, net zararı bir yıl önce yaptığı 19,1 milyon dolardan 11,3 milyon dolara düştüğü için zarar serisini sürdürdü. Bu sayılar, küresel e-ticaret satışları gelişse bile işinin artık büyümediği anlamına geliyor.

Analistler, ileriye dönük büyüme ölçütleri konusunda daha az iyimser. Ortalama tahmin, BigCommerce'in gelirinin üçüncü çeyrekte 83 milyon dolar olacağı yönünde, bu bir yıl önce elde ettiği 78 milyon dolara göre küçük bir artış. Yıllık gelirinin %7,6 artarak 333 milyon dolara ulaşması bekleniyor.

Shopify güçlü bir büyüme görüyor

Öte yandan Shopify, gelir ve karlılık büyümesi hızlandıkça iyi gidiyor. Çeyreklik gelirleri %21 artarak 2 milyar doların üzerine çıktı; bu, sektörde neredeyse 20 yıldır bulunan bir şirket için iyi bir rakam.

Brüt Ödeme Hacmi 41 milyar dolara çıktı; bu, Shopify'ın platformunun kolaylaştırdığı her işlem için bir pay aldığı düşünüldüğünde önemli bir şey.

Shopify iyi bir ileriye dönük rehberlik yayınladı ve gelirinin düşük ila orta yüzde yirmi oranında artmasını bekliyor. Analistler, Shopify'ın gelirinin üçüncü çeyrekte 2,89 milyar dolar ve tam yılda 11,8 milyar doların üzerinde olmasını bekliyor.

Analistler Shopify hissesi konusunda daha iyimser. Evercore'dan Mark Mahaney, hissenin Amazon'u yenmeye devam etmesini beklerken Morgan Stanley ise daha fazla yükseliş potansiyeli olduğuna inanıyor.

Shopify neden BigCommerce'i geride bırakıyor?

Shopify'ın BigCommerce'den daha iyi performans göstermeye devam etmesinin dört ana nedeni vardır. Birincisi, BigCommerce'den daha iyi bir marka adına sahip olmasıdır. Bu popülerlik, bir e-ticaret markası başlatmak isteyen herhangi bir şirketin muhtemelen önce bunu deneyeceği anlamına gelir.

İkincisi, Shopify BigCommerce'den daha ucuzdur. En temel paketi ayda 24 dolardan başlarken BigCommerce'inki 29 dolardan başlar. Bu nedenle, çoğu kişi her zaman daha ucuz olan daha büyük bir markayı tercih edecektir.

Üçüncüsü, Shopify sadece popüler değil, aynı zamanda pazarlamaya daha fazla para harcıyor. En son finansal sonuçları, pazarlama harcamalarını geçen yılki 405 milyon dolardan 413 milyon dolara çıkardığını gösteriyor.

Öte yandan BigCommerce, karlılığa odaklanmaya devam ederken pazarlama bütçesini azalttı. Satış ve pazarlama geliri 34 milyon dolara düştü, bu da büyük ihtimalle pazar payı kazanmakta zorlanacağı anlamına geliyor.

Ayrıca, BigCommerce'i bilmeyen çoğu kişi için platformunun kullanımı zor görünüyor. Shopify'ın web sitesini ziyaret ettiğinizde, ilk harekete geçirici mesaj ücretsiz denemeye başlamaktır.

Öte yandan, büyük bir ticaret sitesini ziyaret ettiğinizde, harekete geçme çağrısı bir teklif almak ve bir demo talep etmektir. Birçok sıradan müşteri için bu çok fazla iş ve biraz da elverişsizdir. Ücretsiz denemeye başlamak için, web sitesinin en üstündeki BigCommerce Essentials sekmesini seçmeniz gerekir; bu da BigCommerce'in pazar payı kazanmakta neden zorlandığını açıklar.

BigCommerce'in web sitesi bu şekilde tasarlanmıştır çünkü şirket çoğunlukla büyük markalara odaklanmaktadır. En son kazançlarında şirket , The RealReal, Quicken ve Soletrader gibi şirketleri eklediğini söyledi.

Bu nedenle, Shopify oldukça pahalı olsa da, BigCommerce'den daha iyi performans göstermeye devam edeceğine inanıyorum. Aslında, mağazaların BigCommerce'den Shopify'a geçmesinin, tam tersi durumdan daha yaygın olduğunu düşünüyorum.