Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin ETF’lerinin kripto para benimsenmesini artırmasıyla duruşlarını değiştiriyor

Bitcoin ETF’lerinin ivme kazanmasıyla birlikte kurumsal yatırımcıların kripto paralara olan ilgisi artıyor ve bu durum finansal alanda önemli bir değişime işaret ediyor.

Daha önce Bitcoin’i “dolandırıcılık” ve “ponzi şeması” olarak nitelendiren JP Morgan’dan Jamie Dimon ve Goldman Sachs’tan Sharmin Mossavar-Rahmani gibi büyük finans figürlerinin şüpheciliğine rağmen, kurumsal yatırımcılar kripto para alanına giderek daha fazla fon aktarıyor.

Bu artan benimseme, dikkat çekici bir eğilimi vurguluyor: Finans devleri, hem kendi stratejik kararları hem de varlık yönetimi müşterilerinin talepleri tarafından yönlendirilen dijital varlıkları portföylerine entegre ediyor.

Bitcoin ETF’lerinde artan kurumsal yatırımlar

Son SEC 13F dosyaları, 2024’ün ikinci çeyreğinde Bitcoin ETF’lerine yapılan kurumsal yatırımlarda güçlü bir artış olduğunu ortaya koyuyor.

Goldman Sachs’ın, aralarında BlackRock’ın iShares Bitcoin Trust ve Fidelity Bitcoin ETF’sinin de bulunduğu çeşitli Bitcoin ile ilgili ETF’lerde 418 milyon doları aşan varlıkları olduğu bildirildi.

Goldman Sachs’ın kripto paralara yönelik tarihsel şüpheci duruşu göz önüne alındığında bu değişim önemli.

Morgan Stanley ayrıca spot Bitcoin fonlarında 188 milyon dolar değerinde varlık bulunduğunu bildirdi, ancak bu bir önceki çeyreğe göre bir düşüşü temsil ediyor.

Azalmanın başlıca nedeni, diğer ETF’lere kıyasla daha yüksek yönetim ücretlerine sahip olan Grayscale Bitcoin Trust’taki hisselerin satışıydı.

Bununla birlikte Morgan Stanley, 15.000 mali danışmanına, seçkin yüksek gelirli müşterilere BTC ETF’leri sunma yetkisi vererek, kripto para maruziyetini varlık yönetimine entegre etmek için stratejik bir hamle sinyali verdi.

K33 Research Kıdemli Analisti Vetle Lunde’ye göre, 13F dosyaları, 2. çeyreğin sonunda 1.199 profesyonel firmanın ABD spot Bitcoin ETF’lerine yatırım yaptığını, bir önceki çeyreğe göre 262 firmanın daha fazla olduğunu gösterdi.

Lunde, “Perakende yatırımcılar hala hisselerin çoğunluğunu elinde tutarken, kurumsal yatırımcıların toplam AUM’deki payları 2,41 puan artarak %21,15’e ulaştı” dedi.

Egemen varlık fonları kripto para alanındaki varlıklarını genişletiyor

Kurumsal holdinglerdeki artış sadece büyük bankalarla sınırlı değil.

JPMorgan, Grayscale’in Bitcoin fonunda yaklaşık 42.000 dolar ve ProShares Bitcoin Strategy ETF’sinde 18.000 dolar ile minimum kripto para maruziyetini bildirdi.

HSBC ve UBS daha önemli yatırımlar gösterdi, HSBC yaklaşık 3,6 milyon dolarlık spot Bitcoin’e sahipken UBS yaklaşık 300.000 dolarlık ETF varlığına sahip. Bank of America, çoğunlukla BlackRock ve Fidelity’den olmak üzere yaklaşık 5,3 milyon dolarlık bir toplu varlık bildirdi.

Ayrıca Millennium Management, Capula Investment Management, Schonfeld Strategic Advisors ve Steven Cohen’in Point72 Asset Management gibi hedge fonları da Bitcoin ETF’lerinde hisse sahibi olduklarını bildirdi.

68 milyar dolarlık varlığı yöneten Millennium Management, bir önceki çeyrekteki ETF hisselerini azaltmasına rağmen en büyük hissedar olmaya devam ediyor.

Egemen varlık fonları da kripto para alanındaki varlıklarını genişletiyor.

Norveç Egemen Varlık Fonu (NBIM), 31 Aralık 2023’ten bu yana dolaylı Bitcoin varlıklarının %62 arttığını gördü ve 2024 ortasına kadar 142,9 milyon dolar değerinde 2.446 BTC’ye sahip oldu.

Bu büyümenin, MicroStrategy, Marathon Digital, Coinbase ve Block Inc. şirketlerine yapılan yatırımların artmasından kaynaklandığı belirtiliyor.

Buna rağmen Lunde, artışın Bitcoin biriktirmeye yönelik bilinçli bir stratejiden ziyade sektör ağırlıklandırması ve risk çeşitlendirmesinden kaynaklandığını öne sürüyor.

Benzer şekilde, dünyanın üçüncü büyük kamu emeklilik fonu olan Güney Kore Ulusal Emeklilik Hizmeti (NPS), 13 Ağustos’ta SEC’e yaptığı başvurulara göre, MicroStrategy’nin 24.500 hissesini 33,75 milyon dolara satın aldı.

ABD Bitcoin Spot ETF’lerindeki net varlıklar 52 milyar dolara çıktı

Bitcoin ETF’lerinin SEC tarafından Ocak 2024’te onaylanması, kripto para piyasası için bir dönüm noktası oldu.

ABD Bitcoin Spot ETF’lerindeki toplam net varlıklar 52 milyar dolara çıktı.

Goldman Sachs’ın Küresel Dijital Varlıklar Başkanı Mathew McDermott, bu ETF’lerin piyasaya sürülmesini kripto sektöründe yenilenen bir ivmenin katalizörü olarak nitelendirdi.

Küresel Dijital Finans (GDF) tarafından yakın zamanda yapılan bir anket, ABD, Asya, Avrupa ve Orta Doğu’daki büyük finans şirketleri de dahil olmak üzere kurumsal yatırımcıların %93’ünün artık bir şekilde Bitcoin ile ilgilendiğini ortaya koydu.

%74’ü Bitcoin için saklama hizmeti verirken, yaklaşık üçte ikisi ETF’ler veya ETP’ler aracılığıyla Bitcoin ile ilgileniyor ve %54’ü Bitcoin’i müşteri ticaretinde kullanıyor.

Kaynak: K33 Araştırma

GDF Politika ve Düzenleme Yöneticisi Elise Soucie, bu yılın kurumsal kripto benimsemesine doğru önemli bir değişim yılı olduğunu vurguladı.

Soucie, “SEC’in Bitcoin ETF’lerini onaylama kararı, dijital varlıkların güçlü performansıyla daha da yönlendirilen piyasayı önemli ölçüde etkiledi” dedi.

Süregelen dalgalanma ve eleştirilere rağmen, artan kurumsal ilgi, kripto para birimlerinin kademeli olarak kabul gördüğünü, dijital finansın geleceğini şekillendirdiğini ve dijital varlıkların ana akıma entegrasyonunu artırdığını gösteriyor.