Piper Sandler, Chewy'i 2. çeyrek kazançları öncesinde 35 dolarlık bir hedefle yükseltti: Satın almalı mısınız?

Cuma günü, Piper Sandler's analistleri Chewy'nin (NYSE: CHWY) derecesini 22 dolardan 35 dolara yükselterek, şirketin beklentilerine olan güveni güçlü bir şekilde ortaya koydular.

Yüzde 31'lik bu potansiyel artış, firmanın Chewy'nin karlılığında kritik bir dönüm noktasında olduğuna olan inancını yansıtıyor.

Analist Anna Andreeva liderliğindeki yükseltme, büyük ölçüde Chewy'nin brüt marjlarındaki iyileşmelerden kaynaklanıyor. Bu iyileşme, 2024'ün 2. çeyreğinde daha yüksek marjlı akışlara ve kontrollü iskontolara doğru olumlu bir gelir karışımı değişimine bağlanıyor.

Ayrıca şirketin otomasyon ve verimlilik kazanımlarına odaklanmasının SG&A kaldıracını artırması ve Chewy'nin önümüzdeki çeyreklerde iyi bir konuma gelmesini sağlaması bekleniyor.

JPMorgan ve Argus'un Chewy hakkındaki görüşleri

JPMorgan da 28 Ağustos'ta yayınlanacak 2. çeyrek kazanç raporuna yaklaşırken Chewy'e ilişkin olumlu görünümünü sürdürüyor.

Analist Doug Anmuth, Perşembe günü Aşırı Ağırlık derecelendirmesini yineleyerek, Chewy'nin ABD'deki en büyük saf çevrimiçi evcil hayvan perakendecisi olarak yaklaşık %33 pazar payıyla baskın pazar konumunu vurguladı.

Anmuth, şu anda %36 seviyesinde olan çevrimiçi evcil hayvan pazarının artan penetrasyonunun Chewy için uzun vadeli bir destek olduğunu belirtiyor.

Net satışların yaklaşık %75'ini oluşturan Chewy'nin Autoship abonelik programının gücünü önemli bir rekabet avantajı olarak vurguluyor.

Web sitesi ziyaret büyümesinin artması ve Chewy'nin tüm yıl görünümündeki potansiyel muhafazakarlık göz önüne alındığında, JPMorgan'ın 28 dolarlık fiyat hedefi şirketin gidişatı hakkında iyimserliğin devam ettiğini gösteriyor.

Öte yandan Argus, Temmuz ayında daha temkinli bir duruş sergileyerek, değerleme ve genel ekonomik görünümle ilgili endişeler nedeniyle Chewy'nin notunu Satın Al'dan Tut'a düşürdü.

Argus, Chewy'nin özellikle de takdir yetkisi gerektirmeyen evcil hayvan ürünleri ve Autoship gelir modeli olmak üzere uzun vadeli beklentileri konusunda iyimserliğini korurken, not indirimi kısa vadeli zorlukları yansıtıyor.

Bunlar arasında aktif müşteri tabanının azalması ve Chewy'nin Kanada'ya açılması için beklenen önemli yatırım harcamaları yer alıyor.

Argus ayrıca tedarik zincirinde aksama riskine de dikkat çekerek, Chewy'nin güçlü temellerine rağmen değerlemesinin Petco ve Walmart gibi rakipleriyle karşılaştırıldığında düşük göründüğünü belirtti.

Bu ihtiyatlı yaklaşım, Chewy'nin hisselerinin mevcut seviyelerde tam olarak değerlendiği inancına dayanıyor.

Chewy'nin 2. çeyrek kazanç önizlemesi

Chewy'nin 2. çeyrek kazançlarına bakıldığında, analistler şirketin 2,856 milyar dolarlık gelirle hisse başına 0,03 dolarlık kazanç bildirmesini bekliyor. Bu büyüme, Chewy'nin güçlü pazar konumu ve istikrarlı bir gelir akışı sağlayan tekrarlayan gelir modeliyle destekleniyor.

Pandemi patlamasına kıyasla daha yavaş gelir büyümesine rağmen, Chewy'nin karlılık ve marj genişlemesine odaklanması karşılığını vermeye başladı. Şirketin artan gelir büyümesini yönlendirirken maliyetlerini yönetme becerisi, uzun vadeli yatırımcılar için olumlu bir göstergedir.

Chewy'nin işi, e-ticarete devam eden geçiş, eczane işinin genişlemesi ve Kanada'ya taşınma gibi uluslararası büyüme girişimleri de dahil olmak üzere çeşitli büyüme faktörleri tarafından destekleniyor.

Bu faktörler, şirketin evcil hayvan sağlık sigortası da dahil olmak üzere ürün tekliflerini çeşitlendirme çabalarıyla tamamlanıyor ve bu durumun marjları daha da artırması bekleniyor.

Ancak Chewy, özellikle isteğe bağlı harcamalarda yumuşayan tüketici ortamı ve Amazon ve Walmart gibi devlerin yoğun rekabeti gibi olumsuzluklarla da karşı karşıya.

Şimdi, son dönemdeki yükseliş eğiliminin altta yatan fiyat hareketiyle desteklenip desteklenmediğini değerlendirmek için teknik analize daldığımızda, grafiklerin hisse senedinin fiyat eğilimi hakkında neler söylediğine bakalım.

21,3$ yakınında güçlü destek

Chewy'nin hissesi 2021'in başlarında 110$'ın üzerinde işlem gördüğünden beri uzun bir düşüş trendi görmüş olsa da, bu yıl makul bir toparlanmayı başardı. Yılı 16$'ın yakınında başlatan hisse, Roaring Kitty'nin geri dönüşü etrafındaki coşkunun ortasında Haziran sonlarında neredeyse 40$'lık bir zirveye ulaştı.

Kaynak: TradingView
Bu zirveyi yaptıktan sonra önemli ölçüde geri çekildiler ancak son birkaç haftada tekrar toparlandılar ve kısa ve orta vadeli grafiklerde yükseliş momentumu gösteriyorlar.

Bu nedenle hisse senedine iyimser yaklaşan yatırımcılar mevcut seviyelerde uzun pozisyon açabilirler ancak hisse senedinin Haziran başından beri birçok kez destek aldığı salınım düşük seviyesi olan 21,3$'a dikkat etmelidirler. Eğer iyimser momentum devam ederse hisse senedi yakında 34,9$ seviyesine ulaşabilir.

Hisse senedine karşı düşüş beklentisi olan yatırımcılar, mevcut seviyelerden kısa pozisyon açmaktan kaçınmalı ve yalnızca hisse senedinin günlük kapanışının 21,3 doların altında olması durumunda kısa pozisyon açmalıdır.