Tata Consultancy ve Tata Teleservices analizi: daha iyi bir satın alma mı?

Biri gelişiyor, diğeri ise pek iyi durumda değil. Tata Consultancy Services (TCS) hisse senedi fiyatı, tüm zamanların en yüksek seviyesinde olduğu için iyi durumda. Son üç ayda art arda sıçradı ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan ₹4.556'ya ulaştı. Ayrıca, bu yıl %22'den fazla yükseldi ve yaklaşık %15,5 oranında yükselen Nifty 50 ve BSE Sensex'i geride bıraktı.

Öte yandan Tata Teleservices (TTML) bu yıl %12'den daha az bir oranda yükseldi ve 2022'deki en yüksek seviyesinin %65 altında kaldı. Bu da onu Hindistan'ın en kötü performans gösteren şirketlerinden biri yapıyor.

Tata Danışmanlık Hizmetleri iyi gidiyor

Tata Consultancy, dünyanın en büyük BT danışmanlık şirketlerinden biridir. Şirketlerin ve kuruluşların binlerce çalışanı işe almaya gerek kalmadan daha fazla BT başarısı elde etmelerine yardımcı olan lider bir şirkettir.

Örneğin, dijital çözümleri entegre etmek isteyen bir bankacılık grubu zor işi yapması için TCS'yi işe alabilir. Aynısı bulut bilişim ve yapay zeka çözümlerini entegre etmek isteyen şirketler için de geçerlidir. Çözümlerinden bazıları yapay zeka, bulut, siber güvenlik, veri ve analiz ve danışmanlıktır.

Şirket, sektördeki en iyi firmalar arasında Infosys, Wipro, Cognizant ve Accenture'ın yer aldığı oldukça rekabetçi bir sektörde faaliyet göstermektedir.

Bu nedenle, BT harcamaları küresel olarak artmaya devam ederken şirketin işi iyi gidiyor. Gartner'ın yakın tarihli bir raporuna göre, dünya çapında BT harcamaları bu yıl %7,5 artarak 5,26 trilyon dolara çıkacak. Bu harcamaların çoğu, şirketler üretken yapay zekaya yatırımlarını artırdıkça gerçekleşecek.

TCS'nin mali sonuçları, gelirinin son çeyrekte %5,4 artarak 626.130 milyon ₹ veya 7,5 milyar dolara çıktığını gösterdi. İşletme ve net kar marjları sırasıyla %24,7 ve %19,2'ye yükseldi.

Gelir büyümesinin çoğu, şirketin yüzlerce büyük şirkete yardım ettiği Kuzey Amerika'da gerçekleşti. Bankacılık ve finans, tüketici ve yaşam bilimleri en büyük dikeyleridir.

Dolayısıyla şirketin faiz oranlarının düşmeye başlamasıyla birlikte bundan faydalanmaya devam etmesi ve BT'ye daha fazla yatırım yapması muhtemel.

Haftalık grafik, Tata Consultancy Services hisse senedi fiyatının 2020'de ₹1.380'de dip yaptıktan sonra iyi performans gösterdiğini gösteriyor. En son olarak hisse senedi, bu yılın Mart ayındaki en yüksek salınımı olan ₹4.217'deki önemli direnç noktasının üzerine çıktı ve oluşan çift tepe modelini geçersiz kıldı.

TCS hissesi tüm hareketli ortalamaların üzerinde kaldı, bu da boğaların hala kontrolde olduğu anlamına geliyor. Bu nedenle, alıcılar ₹4.600'deki bir sonraki noktayı hedefledikçe yükselmeye devam edebilir.

Tata Teleservices iyi durumda değil

Bu arada, Tata Grubu'nu büyük hissedarları arasında sayan Tata Teleservices'in (TTML) durumu da iyi değil.

Başlangıç olarak, TTML, iş iletişimleri, ağ ve bağlantı, işbirliği ve bulut altyapısı gibi çok sayıda hizmet sağlayan bir telekomünikasyon şirketidir. Amacı, Hindistan'daki şirketler için birleşik çözümler sağlamaktır.

Tata Teleservices hisse senedi fiyatı 2023'teki en düşük noktasından bu yana iki katına çıksa da, tüm zamanların en yüksek seviyesinden oldukça düşük kalmaya devam ediyor.

Bu performans çoğunlukla Tata Tele'nin önemli kayıplar vermeye devam etmesinden kaynaklanmaktadır. En son sonuçları şirketin gelirinin %7,8 artarak 12 milyar ₹'ye, FAVÖK'ünün ise 536 milyon ₹'ye yükseldiğini gösterdi.

Ancak yüksek maliyetler nedeniyle şirketin vergi sonrası kârı düşmeye devam etti ve FY23'te 1,145 milyar ₹'den 1,22 milyar ₹'nin üzerine çıktı. Bu kayıp çoğunlukla yaklaşık 1,6 milyar ₹ tutarındaki finansman giderlerinden kaynaklandı.

En son çeyrek sonuçları, şirketin Haziran çeyreğinde bağımsız net zararının ₹354 crore olduğunu gösterdi. Yönetim, operasyonlarını iyileştirmeye ve zararlarını daraltmaya devam etme taahhüdünde bulundu.

Tata Teleservices hisse senedi analizi

Günlük grafiğe baktığımızda, Tata Teleservices hisse senedi fiyatının Haziran ayında ₹65,15'te dip yaptıktan sonra toparlandığını görüyoruz. Son kazanımların çoğu, şirketin Temmuz ayında mali sonuçlarını yayınlamasının ardından gerçekleşti.

Kazanç sonrası sıçrama, onu Ekim 2022'deki en yüksek seviyesi olan ₹111.17'ye çıkardı. Daha sonra geri çekildi ve ₹87.22'deki önemli destek seviyesini yeniden test etti. Şimdi, hisse senedi toparlandı ve 9 Ocak'taki en yüksek salınımı olan ₹100'deki önemli direnç seviyesinin üzerine çıktı.

Tata Teleservices hisseleri 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kalmayı başardı ve bu da yükselişe işaret ediyor.

Bu nedenle, boğalar Temmuz ayındaki en yüksek noktası olan ₹111.17'deki önemli direnç noktasını hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Bu seviyenin üzerine çıkmak, yatırımcılar ₹120'deki önemli direnç noktasını hedefledikçe daha fazla yükselişe yol açacaktır.

TCS ve TTML: daha iyi bir seçim mi?

TCS hissesi rekor seviyeye yükselip nispeten aşırı değerli hale geldiği için TTML'nin iyi bir satın alma olduğunu iddia edebilirsiniz. Öte yandan TTML'nin tüm zamanların en yüksek seviyesini yeniden test etmek için hala daha fazla alanı var.

Ancak, Tata Consultancy'nin teknoloji sektöründeki pazar payı ve güçlü temettüleri nedeniyle daha iyi bir şirket olduğuna inanıyorum. Tata Teleservices, büyük kayıplar bildirmeye devam eden daha riskli bir şirkettir.