JP Morgan hissesi: kale bilançosu, ABD'ye bahis oynamanın bir yolu

JP Morgan Chase (JPM) hisse senedi fiyatı, şirketin bankacılık sektöründeki pazar payını artırmaya devam etmesiyle yıllar içinde iyi performans gösterdi. Son beş yıldaki toplam getirisi %136'dan fazla artarken S&P 500 endeksi %108 arttı.

Bu performans JPM'yi Amerika Birleşik Devletleri'ne bahis oynamak için en iyi yaklaşımlardan biri haline getirdi. Şirketin ucuz olmasa da önümüzdeki birkaç yıl içinde büyümek için daha fazla alana sahip olduğuna dair işaretler var.

JP Morgan'ın büyümesi devam ediyor

Amerika Birleşik Devletleri, küresel olarak en önemli şirketlerden bazılarının evidir. Örneğin, son CrowdStrike kesintisi küresel çapta işletmeleri felç etti ve milyarlarca dolarlık zarara yol açtı.

Aynı şeyi birkaç yıl önce küçük bir CDN sağlayıcısı olan Fastly'nin her türlü işletmeyi etkileyen bir kesinti yaşamasıyla da gördük.

ABD ayrıca Microsoft, Amazon ve Google gibi diğer kritik şirketlere de ev sahipliği yapıyor. Bu şirketler bir kesinti yaşarsa, dünya oldukça zor bir yer olurdu.

JP Morgan Chase'i ABD ve küresel ekonomi için kritik hale gelen bir diğer şirket olarak koydum. Piyasa değeri ve varlıkları bakımından dünyanın en büyük bankasıdır. En son sonuçlarında, yaklaşık 4 trilyon dolarlık varlığa sahip olduğunu söyledi.

JP Morgan faaliyetlerini birkaç önemli segmentte yürütmektedir: tüketici ve toplum bankacılığı, kurumsal ve yatırım bankacılığı, ticari bankacılık ve varlık ve servet yönetimi bankacılığı.

Bu hizmetler, şirketin milyonlarca Amerikalıya dokunan operasyonlara sahip olduğu anlamına gelir. Örneğin, tüketici işinde şirket, kredi kartları ve borç verme gibi sıradan insanlara bankacılık çözümleri sunar.

JPMorgan'ın servet ve varlık yönetimi alanında 3,4 trilyon doların üzerinde varlığı bulunurken, toplam müşteri mevduatları da 2,4 trilyon doların üzerine çıktı.

JPMorgan işini hem organik olarak hem de satın almalar yoluyla büyüttü. 2008'de Bear Sterns'i ve 2023'te First Republic'i, sonlarına yaklaşırken uygun fiyatlara satın aldı. Ayrıca Washington Mutual ve Chase Manhattan'ı da satın aldı.

JPMorgan'ın büyümesi ve karları

JPMorgan Chase işletmesi, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en önemli banka haline geldiği için yıllar içinde iyi bir performans gösterdi. Toplam gelir 2019'da 110 milyar doların üzerindeyken 2023'te 146 milyar doların üzerine çıktı.

Şirketin ölçeği, net kârının 36 milyar dolardan 50 milyar dolara yükselmesiyle oldukça karlı bir şirket haline gelmesine de yardımcı oldu.

En son finansal sonuçlar JPMorgan Chase'in ne kadar güçlü olduğunu gösterdi. Geliri 51 milyar dolara yükselirken net geliri 18,1 milyar doların üzerine çıktı. Şirket hisselerini geri satın almak için 3,8 milyar dolardan fazla ve temettü ödemek için 3,3 milyar dolar harcadı.

JPMorgan, Jamie Dimon'ın kale bilançosu oluşturma yaklaşımı nedeniyle diğer Amerikan bankalarını geride bırakıyor. Çoğu bankadan daha yüksek olan %15,3'lük bir CET Capital oranına sahip. Örneğin, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi şirketlerin oranı 14'ten düşük.

CET1 oranı, bir bankanın finansal gücünü ve istikrarını inceleyen önemli bir sayıdır. Şirketin risk ağırlıklı varlıklarına karşı çekirdek sermayesini ifade eder. Bu finansal güç, onu ABD'deki en istikrarlı bankalardan biri yapar.

JPMorgan, 1,22'lik sektör medyanından daha yüksek olan 1,92'lik ileriye dönük fiyat-defter değeri oranıyla işlem gördüğü için çok pahalı bir şirket değildir. 12,40'lık fiyat-kazanç oranı, 13,24'lük sektör medyanından daha düşüktür.

Şirketin %2,07 temettü getirisi ve %25'ten az ödeme oranı var, bu da onu çok güvenli kılıyor. Ayrıca, 2023'te tedavüldeki hisse senedi miktarını 2,92 milyardan 2,85 milyara düşürmeye devam etti ve bu trend devam edecek.

JP Morgan hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, JPM hisse senedi fiyatının yıllar içinde iyi performans gösterdiğini gösteriyor. 2022'deki 96,95 dolarlık düşük seviyeden 225 doların üzerine çıktı. Hisse senedi, Temmuz ayındaki en yüksek salınımı olan 218 dolarlık önemli direnç noktasının üzerine çıktı ve şimdi rekor seviyede en yüksek noktada oturuyor.

JPMorgan tüm hareketli ortalamaların üzerinde kalırken, MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) yukarıyı işaret etti, yani ivme kazandı.

Dolayısıyla önümüzdeki aylarda boğaların 250 dolar seviyesindeki önemli direnç noktasını hedeflemesiyle hissenin yükselişine devam etmesi muhtemel.

Hisse senedi her zaman biraz oynaklığa sahip olsa da, JPMorgan'a bakmanın en iyi yaklaşımı önümüzdeki yıl veya 5 yıldaki getirileri açısından değil. Bunun yerine, ona önümüzdeki 50 yıl açısından bakmalısınız. Büyük olasılıkla orada olacak ve işi bugün olduğundan çok daha büyük olacak.