Jio Financial Services hisseleri yükseliyor; değerleme endişeleri devam ediyor

Jio Financial Services (JIOFIN) hisse senedi fiyatı, Hindistan piyasasının F&O segmentine dahil edileceği yönündeki artan umutların da yardımıyla bu hafta güçlü bir geri dönüş gerçekleştirdi. Hisse senedi Pazartesi günü ₹350'ye yükseldi, bu 15 Temmuz'dan bu yana en yüksek noktası ve Ağustos ayındaki en düşük noktasının %13 üzerinde.

Jio, Ağustos 2023'te halka açıldıktan sonra iyi bir performans gösterdi. 2023'teki en düşük noktasından %72'den fazla yükselerek piyasa değerini 2,24 trilyon ₹'nin veya 26,83 milyar doların üzerine çıkardı. Bu onu küresel olarak en büyük fintech şirketlerinden biri yapıyor. Affirm'in iki katı büyüklüğünde ve Robinhood'dan daha büyük.

Jio Financial, Hindistan'ın en büyük fintech'i olmayı umuyor

Hindistan, gelişmekte olan pazarlarda en hızlı büyüyen ülke ve dünyanın beşinci büyük ekonomisi haline geldi. Analistler, Çin'in %5 hedefine ulaşmakta zorlanmasıyla birlikte ülkenin GSYİH'sinin bu yıl %7,2'nin üzerinde büyüyeceğini öngörüyor.

1,45 milyardan fazla nüfusa sahip bir ülke olan Hindistan, finansal hizmetler sektöründe bozulmaya hazır hale geldi. Ülkede bankalara ek olarak, insanların finansal hayatlarını basitleştirmelerine yardımcı olan birçok fintech şirketi bulunuyor.

Jio Financial Services en büyüklerinden biridir. Hindistan'da milyonlarca kişi tarafından kullanılan bir dizi çözüm sunar. Örneğin, oldukça rekabetçi faiz oranlarıyla konut kredileri ve Yatırım Fonları Kredisi (LoMF) sağlar.

Jio ayrıca satıcı finansmanı ve konut kredileri başlattı. Bir sonraki büyük lansman, mülk ve menkul kıymetlere karşı krediler olacak.

Ayrıca ülkenin en hızlı büyüyen sigorta brokerlerinden biri haline geldi. Bankacılık çözümleri insanların faturalarını ödemelerine ve para göndermelerine olanak tanır. Ayrıca, şirket işletmelerin Şimdi Al, Sonra Öde (BNPL) ve kartlar gibi ödemeleri kabul etmelerini sağlayan bir ödeme çözümü sunar.

Jio Financial Services, bu ürünleri sunarak her gün Hindistan'daki milyonlarca insana ulaşmayı umuyor. Amacı, müşterileri için en iyi finansal arkadaş olmaktır.

Böylesine başarılı bir ödeme platformunu başlatmak ve işletmek kolay değildir. Jio'nun durumunda, kurucusu Mukesh Ambani'nin ülkenin en zengin kişisi olmasından faydalanmıştır. Jio ekosisteminin bir parçası olarak, Google, Meta Platforms ve Silver Lake gibi şirketler tarafından da desteklenmektedir.

En önemlisi, Jio dünyanın en büyük varlık yöneticisi Blackrock ile bir ortaklık başlattı. Anlaşma, iki şirketin varlık yönetimi ve servet yönetimi için ortak girişimler oluşturmasını sağlayacak.

Jio Financial kazançları

En son finansal sonuçlar, Jio Financial Services'ın daha yavaş bir hızda da olsa büyüdüğünü gösterdi. Faiz geliri 2,02 milyar ₹'den veya 24 milyon dolardan 1,62 milyar ₹'ye geriledi. Toplam geliri 4,14 milyar ₹'den 4,18 milyar ₹'nin üzerine çıktı.

Bu gelirin çoğu, 2,08 milyar ₹'ye yükselen adil değer değişimlerinden elde edilen net kazançtan geldi. Jio'nun vergi sonrası kârı 3,13 milyar ₹ idi. Şirketin son mali yıldaki toplam geliri 18,5 milyar ₹'ye yükseldi.

Analistler, yönetimin tüm dikey sektörlerde yeni ürünler piyasaya sürmeye devam etmesiyle Jio Financial Services'ın gelecekte daha fazla büyüme alanına sahip olduğuna inanıyor.

Jio ucuz bir hisse senedi değil

Jio'nun, diğer birçok Hint şirketi gibi, temel sorunlarından biri ucuz bir firma olmamasıdır. Şirket, geçen mali yılda ₹18,54 milyar veya 224 milyon dolardan fazla kazandı. Vergi sonrası kârı ₹16 milyar veya 193,37 milyon doların üzerindeydi.

Bunlar, 26 milyar doların üzerinde piyasa değerine sahip bir şirket için çok büyük meblağlar. Şirketin 131'lik bir fiyat-satış oranı var ve bu, gelir büyümesinin şimdilik o kadar da muhteşem olmadığı düşünüldüğünde oldukça yüksek.

Bunun iyi bir örneği, üç aylık satışlarını iki katından fazla artıran ve yüksek büyüme gösteren bir sektörde bulunan Nvidia'dır. Nvidia, 3 trilyon dolarlık piyasa değerine rağmen, 50'den az bir fiyat-kazanç çarpanıyla işlem görmektedir. Bu değerleme, PayTM ve Angel One gibi Hindistan'daki diğer en iyi şirketlerle uyumludur.

Jio Financial Services hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafiğe baktığımızda, Jio Financial Services hisse senedi fiyatının bu yılın başlarında ₹395'te zirveye ulaştığını görüyoruz. En yüksek noktasında, hisse senedi geçen yılın en düşük noktasından %96'dan fazla arttı.

Hisse senedi Haziran ayında 307,40 ₹'ye kadar geriledi ve o zamandan beri çift dip formasyonu oluşturduktan sonra toparlanmaya başladı.

Jio, %23,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasına yaklaşıyor ve 50 günlük hareketli ortalamayı geçti. Ayrıca, değişim oranını ölçen Göreceli Güç Endeksi (RSI) yukarıyı işaret etti. Ayrıca, Nisan ayından bu yana en yüksek salınımları birbirine bağlayan alçalan trend çizgisinin üzerine çıktı.

Bu nedenle, alıcılar ₹360'daki bir sonraki önemli direnç noktasını hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Alternatif senaryo, düşen trend çizgisini yeniden test ettiği ve ardından yükseliş trendine devam ettiği yerdir.