Japon çip ekipmanı firmaları ABD ihracat kısıtlamaları nedeniyle Çin satışlarına güveniyor

Japonya'nın yarı iletken ekipman tedarikçileri, ABD-Çin ticaret gerginliğinin karmaşıklığıyla baş etmeye çalışırken, en büyük gelir kaynakları olarak giderek daha fazla Çin'e güveniyorlar.

ABD'nin çiplerle ilgili mallara yönelik yeni ihracat kontrolleri getirmesiyle birlikte Japon firmaları, Çin ile ekonomik bağlarını sürdürmek ve kilit müttefikleri ABD'nin taleplerine uymak arasında hassas bir denge kurmak zorunda kalıyor.

Tokyo Electron'un Çin geliri arttı

Yaklaşık 72 milyar dolarlık piyasa değerine sahip önde gelen yarı iletken ekipman üreticisi Tokyo Electron, Çin'den elde ettiği gelirde önemli bir artış gördü.

Mart 2024'te sona eren mali yılda, Tokyo Electron'un gelirinin %44'ü Çin'den elde edildi. Bu oran bir önceki yıl kaydedilen %23'e göre önemli bir artışa işaret ediyor.

Şirketin kazanç raporuna göre, bu rakam 2025 mali yılının ilk çeyreğinde geçen yılın aynı dönemindeki yüzde 39,3'ten yüzde 50'ye yakın arttı.

Çin'e olan bu artan bağımlılık, teknoloji ihracatı konusunda ABD ile Çin arasında artan gerginlikle birlikte ortaya çıkıyor ve Tokyo Electron'u karmaşık bir jeopolitik manzaraya yerleştiriyor.

ABD hükümeti, çiplerle ilgili ürünler ve kuantum hesaplama da dahil olmak üzere ileri teknoloji ihracatına daha sıkı kontroller getiriyor; bu durum, Çin'e yoğun yatırım yapan şirketlerin gelecekteki gelir akışlarını etkileme potansiyeli taşıyor.

Ekran holdingleri satışların %51'ini oluşturuyor

Bir diğer Japon yarı iletken ekipman üreticisi Screen Holdings de Çin'den gelen satışlarda artış olduğunu bildirdi.

Mart 2024'te sona eren mali yılda Screen Holdings, toplam satışlarının %43'ünü Çin'den elde etti; bu oran bir önceki mali yılda %19 idi.

2025 mali yılının ilk çeyreğinde bu pay, geçen yılın aynı dönemindeki %23'e kıyasla %51'e yükseldi. Şirket, 2025 mali yılının sonuna kadar Çin'in toplam satışlarının %41'ini oluşturacağını öngörüyor.

Screen Holdings'in Çin ile olan önemli ticari bağları, ABD'nin yakın müttefiki olan Japonya'nın jeopolitik taahhütlerini ekonomik çıkarlarıyla dengelemesi konusunda karşılaştığı zorluğun altını çiziyor.

Gelir artışı için Çin'e olan bağımlılığın artması, bu şirketleri ABD öncülüğündeki ihracat kontrol önlemleriyle ilişkili risklere maruz bırakıyor.

ABD'nin ihracat kontrol önlemleri bir zorluk teşkil ediyor

ABD Ticaret Bakanlığı, yakın zamanda kuantum hesaplama ve çiplerle ilgili mallar da dahil olmak üzere yeni ihracat kontrol önlemleri getirmeyi planladığını duyurdu ve Çin'in ileri teknolojilere erişimini kısıtlayan kısıtlamaları sıkılaştırdı.

Bu önlemlerin, Çin'e büyük tedarikçiler sağlayan Tokyo Electron ve Screen Holdings gibi Japon yarı iletken ekipman şirketlerini etkilemesi muhtemel.

Japon şirketlerinin sağladığı yarı iletken üretim ekipmanları öncelikle eski yongaların üretimine yöneliktir.

Bu çipler akıllı telefonlar veya gelişmiş yapay zeka eğitim modelleri yerine otomotiv uygulamalarında yaygın olarak kullanılıyor.

ABD'nin daha geniş kapsamlı kısıtlamalar getirmesi olasılığı, kilit pazar olarak Çin'e büyük ölçüde bağımlı olan Japon şirketleri için risk oluşturuyor.

Çin'in ihracat kontrollerine ilişkin duruşu

Çin, Japonya'nın ihracat kontrollerine eleştiriyle karşılık verdi ve bunları "ihracat kontrolünün kötüye kullanılması" ve "DTÖ vergilerinin ciddi şekilde ihlali" olarak niteledi.

Pekin ayrıca Japonya'nın Çin'e yarı iletken ekipman satışlarına yönelik ihracat kısıtlamalarını genişletmesi halinde olası misilleme önlemlerinin sinyalini verdi.

Çin Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Mao Ning, buna rağmen Çin'in küresel tedarik zincirinin istikrarlı ve güvenli bir şekilde sürdürülmesi konusunda kararlı olduğunu söyledi.

Bu diplomatik gerginlik, çok sayıda ülkenin ekonomik çıkarlarını güvence altına almaya çalışırken teknolojik üstünlük için yarıştığı küresel yarı iletken tedarik zincirindeki karmaşık dinamikleri gözler önüne seriyor.

Çin çip ekipmanı alımlarını artırıyor

ABD ve müttefiklerinin artan baskılarına rağmen Çin, çip üretim ekipmanı alımlarını artırdı.

Sektör kuruluşu SEMI, Çin'in 2024'ün ilk yarısında yaklaşık 25 milyar dolar değerinde yarı iletken ekipman satın aldığını bildirdi.

Bu rakam ABD, Güney Kore, Tayvan ve Japonya'nın toplamından daha fazla.

Çin'in yerli çip üretim kapasitesini artırma stratejisi, devam eden ticaret çatışmaları ortasında dış teknolojiye olan bağımlılığını azaltma niyetini yansıtıyor.

Japonya'nın yarı iletken firmalarının gelecek görünümü

Tokyo Electron ve Screen Holdings gibi Japon yarı iletken ekipman firmaları bir dönüm noktasında. Çin kazançlı bir pazar olmaya devam ederken, ABD ile Çin arasındaki artan jeopolitik gerginlikler önemli riskler oluşturuyor.

Bu şirketler bu zorluklarla başa çıkarken stratejilerinin büyük ihtimalle uluslararası düzenlemelere uyum sağlarken pazar tabanlarını çeşitlendirmeye odaklanacağı öngörülüyor.

Önümüzdeki aylar, bu firmaların ekonomik fırsatlarla jeopolitik gerçekleri nasıl dengeleyeceğini belirlemede kritik olacak.