Tilray Brands hissesi kritik bir fiyatta seyrediyor: Peki şimdi ne olacak?

Tilray Brands (NASDAQ: TLRY) hisse senedi fiyatı bu yıl sert bir düşüş yaşadı ve 2018'de 300 dolara ulaştığında başlayan düşüş trendini sürdürdü. 1,62 dolara düştü ve piyasa değerini 1,37 milyar doların üzerine çıkardı.

Tilray'ın performansı, güçlü bir düşüş eğiliminde olan diğer kenevir şirketleriyle senkronize oldu. Yakından takip edilen AdvisorShares Trust Pure US Cannabis ETF (MSOS), 2021'deki en yüksek seviyesinden neredeyse %90 geriledi.

Kenevir endüstrisindeki diğer popüler şirketler de düşüş yaşadı. Örneğin, Aurora Cannabis hissesi son beş yılda neredeyse %100 düştü ve değerlemesi yaklaşık 295 milyon dolara çıktı.

Curaleaf Holdings son beş yılda %62'den fazla düşerken Canopy Growth %985'ten fazla düştü. Green Thumb Industries, Truelive ve Cronos Group gibi diğer şirketler de son zamanlarda çöktü.

Tilray işini çeşitlendiriyor

Tilray Brands'ın yönetimi, işini oldukça değişken ve nispeten kanıtlanmamış kenevir endüstrisinden çeşitlendirmek için çalışıyor.

Bunu başarmak için şirket, alkollü içecek sektöründeki en büyük oyunculardan biri olmak için çalışıyor. Şirket, daha geçen hafta, ABD'deki en büyük Amerikan şirketlerinden biri olan Molson Coors'tan zanaat birası markaları ve bira fabrikalarının satın alımını tamamladı. Şu anda ABD'deki beşinci büyük zanaat bira üreticisi haline geldi.

Tilray Brands ayrıca dünyanın en büyük alkol şirketi olan AB InBev'den daha fazla alkollü marka satın aldı. Sonuç olarak SweetWater Brewing, Montauk Brewing ve Alpine Beer Company gibi markalara sahip.

Bu çeşitlendirmenin iyi bir şey olduğuna inanın, özellikle de doğru yapılırsa. Tilray Brands'in daha çeşitlendirilmiş bir şirket olmasına yardımcı olacak, bir segmentin zayıflığı diğeriyle telafi edilecektir.

Tilray'ın çeşitlendirmesi sonuç vermeye başlıyor

Son mali sonuçlar, Tilray Brands'in çeşitlendirme çabalarının sonuç vermeye başladığını gösteriyor.

Çeyreklik geliri %25 artarak 229 milyon doların üzerine çıktı. Bu büyüme çoğunlukla geliri %137 artarak 76,7 milyon dolara çıkan alkol işinden, esrar işi ise %12 artarak 71,9 milyon doların üzerine çıktı.

Bu, yeni alkol işinin esrar sektörünü geride bıraktığı anlamına geliyor ve bu eğilim, Molson'dan yapılan son satın almalarla hız kazanabilir.

Diğer segmentler çeyrek boyunca karışık bir performans gösterdi. Dağıtım geliri 72,6 milyon dolardan 65,6 milyon dolara düşerken, wellness geliri 15,7 milyon dolardı. Tilray'ın wellness işletmesi Manitoba Harvest, Happy Flower ve Fresh Hemp Foods gibi markalardan oluşuyor.

Tilray ayrıca diğer önemli iyileştirmeler de yaptı. Çeyreklik net zararı 15 milyon doların üzerindeydi, geçen yılın aynı döneminde elde ettiği 119 milyon dolardan daha iyi. Yıllık zararı 222 milyon dolardı, bu da önceki 1,4 milyar dolardan daha iyiydi.

Bulutlu görünüm ruh halini bozuyor

Bu nedenle Tilray Brands hisse senedi fiyatı, yönetimin çoğu analistin beklediğinden daha zayıf bir ileriye dönük yönlendirme yayınlaması nedeniyle düştü.

Çoğu analist, Tilray'ın cari çeyrekteki gelirinin 218 milyon dolar, ardından gelecek çeyrekte 221 milyon dolar olmasını bekliyor. Ayrıca şirketin yıllık gelirinin geçen yıla göre %15'ten fazla artarak 914 milyon dolar olacağını öngörüyorlar. Tilray'ın gelecek yıl 1 milyar dolar sınırını geçmesi bekleniyor.

Ayrıca, diğer kenevir şirketleri gibi Tilray'ın fiyat hareketi çoğunlukla ABD'deki düzenleyici durumdan kaynaklanmaktadır. Ülkedeki diğer kenevir şirketleri gibi Tilray Brands hissesi de ABD'nin esrarı daha az tehlikeli bir uyuşturucu olarak sınıflandırma sürecini başlatmasıyla bu yılın başlarında yükseldi.

Chuck Schumer'in Senato'nun bir kenevir bankacılığı tasarısını değerlendireceğini ima etmesiyle de yükseldi. Bu iki olay, şirketlerin ülkede iş yapmasını kolaylaştıracaktı.

Ancak analistler, Kongre'den geçme şansının uzun olacağına inanıyor. Ayrıca, Donald Trump Kasım ayında seçimi kazanırsa, esrarın sınıflandırmasının kaldırılması süreci uzun zaman alacak veya hatta ölecek.

Sorunu daha da karmaşık hale getiren şey, Amerikalılar arasında esrara yönelik duyguların kötüleştiğini gösteren yakın tarihli bir anket. Amerikalıların %54'ü esrarın toplum üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olduğuna inanıyor; bu oran 2022'de %50'nin üzerinde.

Tilray Brands hisse senedi analizi

Haftalık grafik, TLRY Brands hissesinin son birkaç ayda dar bir aralıkta olduğunu gösteriyor. Şu anda, geçen yılın Haziran ayından bu yana hareket edemediği 1,60$'lık kritik seviyede bulunuyor.

Bu fiyat, alçalan üçgen grafik modelinin alt tarafındadır. Çoğu durumda, bu model piyasadaki en düşüş eğilimli modellerden biridir. Tilray ayrıca 50 haftalık hareketli ortalamanın altında kalmıştır.

Bu nedenle, Tilray Brands hisse senedi fiyatının yakında düşüş eğilimine girme riski vardır. Bu gerçekleşirse, hisse senedi muhtemelen 1$ seviyesindeki bir sonraki noktaya düşecektir.