Nifty 50, BSE Sensex, USD/INR’nin ATH’ye yükselmesiyle dirençle karşı karşıya

BSE Sensex ve Nifty 50 endeksleri, bazı yatırımcılar kar almaya başlayınca hafifçe geri çekildi. Birinci sınıf Nifty 50 endeksi, yılın başından bu yana en yüksek seviyesi olan ₹25.338’den düşerek ₹25.000’e geriledi. 2020’deki en düşük noktasından %233’ün üzerinde yükseldi.

BSE Sensex, yıl başından bu yana en yüksek seviye olan ₹82.764’ün birkaç puan altında ₹81.560’ta işlem görüyordu. Nifty gibi, 2020’deki en düşük seviyesinden %217’den fazla yükseldi.

Hint rupisi çöküşü devam ediyor

Nifty 50 ve Sensex endeksleri, yatırımcıların devam eden Hindistan rupisi çöküşüne odaklanmasıyla geriledi. USD/INR döviz kuru, rekor seviyedeki en yüksek seviyesi olan 83,94’te bulunuyordu. Bu yıl %1 ve son beş yılda neredeyse %20 arttı.

Çoğu analist, Hindistan Merkez Bankası’nın (RBI) rupinin ABD doları karşısında 84 işaretinin altına düşmesine izin vermeyeceğine inanıyor. Reuters’a göre banka, 84’ün altına düşmesini önlemek için perde arkasında çalışıyor.

Rupi daha da değer kaybetmeye devam ederse, RBI muhtemelen 655 milyar dolarlık döviz rezervinin bir kısmını kullanarak müdahalede bulunacaktır.

Diğer seçenek ise faiz oranlarının artırılması olabilir; bu hamle, Hindistan hükümet tahvillerini yatırımcılar açısından daha cazip hale getirecektir.

Hindistan rupisi birkaç nedenden dolayı zayıfladı. Birincisi, Hindistan ekonomisi büyürken, yabancı girişim sermayesi girişlerinin hacmi geçmişe göre daha zayıftı. En son veriler, Hindistan şirketleri için girişim sermayesi finansmanının ilk yedi ayda %42 artarak 6,3 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi.

Ancak geçmişte, yabancıların PayTM, Oyo Hotels ve ByJu’s gibi şirketlere yatırım yapmasıyla ülke daha fazla yatırım görüyordu. 2021’de bu yatırımlar 38 milyar doların üzerine çıktı. Daha sonra 2022’de 25 milyar dolara ve 2022’de 15 milyar dolara düştüler.

Aynı zamanda Hindistan’ın Yabancı Doğrudan Yatırımı (FDI) yavaş bir yükseliş trendindeydi ve 2018’de 44,4 milyar doların üzerindeyken geçen yıl yaklaşık 70 milyar dolara çıktı. Bu girişler Hindistan rupisini desteklemeye yardımcı oldu.

Bir dereceye kadar, Nifty 50 ve BSE Sensex endeksleri, birçok şirketin ihracata odaklanması nedeniyle Hindistan rupisi zayıfken iyi performans gösterir. Bunlara Tata Motors, Reliance Industries, Tata Consultancy, Vedanta ve Hindalco Industries gibi şirketler dahildir.

Fed ve RBI kararları

Nifty 50 ve BSE Sensex endeksleri de yatırımcıların Hindistan Merkez Bankası (RBI) ve Federal Rezerv’in gelecek eylemlerine odaklanmasıyla iyi performans gösterdi.

Bir sonraki Federal Rezerv para politikası toplantısı 19 Eylül’de gerçekleşecek ve ABD ve Hindistan hisse senetleri üzerinde büyük bir etkisi olması muhtemel. Ekonomistler, işgücü piyasasının yumuşaması ve enflasyonun gerilemesi nedeniyle Fed’in faiz oranlarını düşürmesini bekliyor.

Cuma günü yayınlanan veriler, ekonominin Ağustos ayında 142 binden fazla iş eklemesiyle işsizlik oranının Ağustos ayında %4’ün üzerinde kaldığını gösterdi. Fed faiz indirimleri, Amerikan yatırımcıların başka yerlerde getiri aramasıyla muhtemelen Hint hisselerini besleyecek.

Öte yandan Hindistan Merkez Bankası, ülkedeki gıda enflasyon oranının inatla yüksek seyretmesi nedeniyle bu yılın sonlarına doğru veya 2025’in ilk çeyreğinde faiz oranlarını düşürmeye karar verebilir.

En iyi Nifty 50 endeksi hareket ettiricileri

Hindistan’daki en büyük hareket, geçen hafta halka açılan ve o zamandan beri %50’den fazla büyüyen Premier Energies’di. Premier Energies, ülkede güneş enerjisine odaklanan en iyi şirketlerden biridir. Her yıl 2 GW güneş modülü üretebilir.

Hindistan’da diğer en çok yükselen şirketler arasında Paramount Cosmetics, Marshall Machines, Sonal Mercantile ve Capital India Finance gibi şirketler yer aldı.

Reliance Industries hisseleri %2’nin üzerinde yükselirken, Vodafone Idea hisseleri ise Goldman Sachs’ın önümüzdeki yıllarda %80’in üzerinde düşüş yaşayabileceği uyarısına rağmen %3 yükseldi.

Adani Group hisseleri, Kenya mahkemesinin Kenya’daki Jomo Kenyatta Uluslararası Havalimanı’nın (JKIA) 30 yıllık kira sözleşmesi kapsamında şirkete devredilmesini durdurmasının ardından ilgi odağı haline geldi.

Nifty 50 endeks analizi

Nifty 50 endeksi | TradingView tarafından grafik

Günlük grafiğe baktığımızda, Nifty 50 endeksinin geçen yıl Nisan ayında ₹16.820’de dip yaptıktan sonra güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu görüyoruz. Küresel hisse senetleri toparlandıkça o zamandan beri neredeyse %50 oranında sıçradı.

Endeks sürekli olarak 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalıyor, bu da boğaların kontrolü ele geçirdiği anlamına geliyor.

Ağustos ayında ₹25.338’e ulaştı ve ardından ₹25.000’deki psikolojik noktaya hafifçe geri çekildi. Aynı zamanda, Yüzde Fiyat Osilatörü (PPO) sıfırın nötr noktasının üzerinde kaldı.

Bu nedenle, Nifty 50 endeksinin daha fazla yükselişi yalnızca ₹25.338’deki önemli direnç noktasının üzerine çıkarsa doğrulanacaktır. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta ₹26.000 olacaktır.

BSE Sensex endeksi tahmini

Sensex endeksi grafiğiTradingView tarafından

Nifty 50 ve BSE Sensex endeksleri birbirleriyle yakın bir korelasyona sahiptir. Sensex bu yılın başlarında ₹82.765’te zirve yaptı ve ardından ₹81.600’e geriledi. Tüm hareketli ortalamaların üzerinde kaldı ve küçük bir çift tepe grafik deseni oluşturdu.

Bu nedenle, Nifty endeksi gibi Sensex’in de yükseliş trendini doğrulamak için ₹82.765’teki önemli direnç seviyesinin üzerine çıkması gerekecektir. Bu seviyenin üzerine çıkmak, ₹83.000’deki bir sonraki direnç seviyesine doğru daha fazla yükselişe yol açacaktır.