USD/CAD analizi, BoC'nin bir dizi büyük faiz indirimine işaret etmesiyle birlikte

USD/CAD döviz kuru Pazartesi sabahı Kanada Merkez Bankası (BoC) yöneticisinin ekonominin durgunlaşmasıyla birlikte büyük faiz oranı indirimi beklentilerini artırmasının ardından yatay seyretti. Geçtiğimiz haftanın 1,3620 zirvesinin birkaç puan altında 1,3577'ye hafifçe geriledi.

BoC faiz indirimleri ve enflasyon verileri

USD/CAD döviz kuru, BoC'nin geçen hafta faiz oranlarını %0,25 oranında düşürme kararına ılımlı tepki verdi.

Faiz oranlarını yılbaşından bu yana görülen en yüksek seviye olan %5'ten %4,25'e çekerek gelişmiş dünyanın en ılımlı merkez bankası oldu.

Financial Times'a yaptığı açıklamada Vali Tiff Macklem, ekonomik büyümenin kesintilerin bir sonraki aşaması üzerinde etkili olabileceğini belirtti. Bankanın %0,50 faiz oranı kesintilerine geçmesini bekliyor.

Vali, Kanada'ya göçün arttığı bir dönemde zayıf işgücü piyasası konusunda endişeli. En son veriler, Kanada'nın işsizlik oranının 2017'den bu yana en yüksek rakam olan %6,6 olduğunu gösterdi. Bu, gelişmiş pazardaki en yüksek rakam.

Macklem ayrıca çoğu Kanadalı için karşılanamaz hale gelen konut piyasası konusunda da endişeli. Kiralar yükselirken, konut fiyat endeksi son birkaç ayda rekor seviyeye çıktı.

Faiz indirimlerinin daha fazla konut yapımını teşvik edeceğini ve fiyatları düşüreceğini umuyor.

Bu arada, ham petrolün fiyatı düştükçe Kanada ekonomisi baskı altında. Küresel referans Brent 71 dolara gerilerken, Batı Teksas Ara (WTI) 67 dolara düştü. Genellikle daha büyük bir iskontoyla işlem gören Kanada petrolü, son 30 günde 125 ve son beş yılda %24 düştükten sonra 53 dolardan işlem görüyordu.

Kanada, her gün ürettiği ve ihraç ettiği hacim nedeniyle genellikle zayıf petrol fiyatlarından etkilenir. Veriler, petrol şirketlerinin üretimi günde 6 milyon varilin üzerine çıkardığını ve ABD, Suudi Arabistan ve Rusya'dan sonra dördüncü en büyük üretici haline geldiğini gösteriyor.

İleriye baktığımızda, bir sonraki önemli USD/CAD haberi Salı günü planlanan yaklaşan Kanada tüketici enflasyonu verileri olacak. Ekonomistler, verilerin başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) %2,5'ten %2,4'e düştüğünü, medyan ve düzeltilmiş TÜFE'lerin ise sırasıyla %2,3 ve %2,6'ya düştüğünü göstermesini bekliyor.

Federal Rezerv faiz oranı kararı

Diğer döviz çiftlerinde olduğu gibi USD/CAD döviz kuru da Çarşamba günü açıklanacak olan Fed faiz kararına tepki verecek.

Reuters'ın anketine katılan ekonomistler, Fed'in bu toplantıda ilk faiz indirimini yapmasını bekliyor.

Bunda, bankanın faiz oranlarını %0,25 oranında %5,0 ile %5,25 arasına düşürmesi bekleniyor. Diğer analistler, ekonominin hiç iyi gitmediğine dair işaretler olduğu için bankanın faiz oranlarını %0,50 oranında düşürmesini bekliyor. Polymarket katılımcılarının %50'si %0,50 oranında bir indirim beklerken %49'u %0,25 oranında bir indirim öngörüyor.

Bu ay yayınlanan veriler, ABD ekonomisinin kötü bir duruma gelmek üzere olduğunu gösterdi. Rakamlar, imalat ve hizmet PMI'larının bu yıl Ağustos ayında 50'nin altına düştüğünü gösterdi.

Başka bir rapor, Biden yönetimi ekonomiyi canlandırmak için bir dizi önlem uygulamış olsa da ülkenin endüstriyel üretiminin iyi gitmediğini ortaya koydu. Örneğin, Intel sıkıntıları artarken CHIPS Yasası'nın zorlandığına dair işaretler var.

Ekonomistler, gelecek verilerin, bir önceki ayda %1,0 artış gösterdikten sonra Temmuz ayında perakende satışlarının %0,2 düştüğünü göstermesini bekliyor. Çekirdek satışların önceki %0,4'ten %0,2'ye yavaşlaması bekleniyor.

Fed ayrıca enflasyon düşerken işgücü piyasası kötüleştiği için faiz oranlarını düşürecek. Son ekonomik veriler, başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) 2021'den bu yana en düşük seviyesi olan %2,5'e düştüğünü gösterdi. Değişken gıda ve enerji ürünlerini hariç tutan çekirdek enflasyon %3,2'de değişmeden kaldı.

İşgücü piyasasında da son birkaç ayda gevşeme görüldü ve işsizlik oranı Ağustos ayında yüzde 4'ün üzerine çıktı.

USD/CAD teknik analizi

Günlük grafik, USD/CAD döviz kurunun Ağustos ayında 1,3945'te zirve yaptığını ve ardından bu ayın başlarında 1,3442'ye düştüğünü gösteriyor. Daha sonra toparlanıp Mayıs ayındaki 1,3590'lık düşük seviyenin birkaç puan üzerinde 1,3595'e yükseldi.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) yukarı yönlü hareket ederek 50'lik nötr noktaya yaklaşırken, MACD'nin iki çizgisi de yükseliş yönlü kesişme yaptı.

Ayrıca, 200 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) popüler bir düşüş işareti olan bir ölüm çaprazı deseni oluşturmak üzere. Bu nedenle, parite muhtemelen düşüş trendine devam edecek ve bu ayın en düşük noktası olan 1.3442'deki bir sonraki önemli desteği yeniden test edecektir. Alternatif, paritenin yükselip 1.3700'deki bir sonraki psikolojik noktayı yeniden test ettiği yerdir.