Amazon'un günlük ürünlerde artan popülaritesi yatırımcılar için iyi haber olmayabilir

Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN), aynı gün veya ertesi gün teslimat kolaylığı sayesinde bulaşık deterjanı ve kağıt havlu gibi günlük ihtiyaçlar için giderek daha çok tercih edilen mağaza haline geliyor.

Daha fazla tüketici ev ihtiyaçları için Amazon'a yöneldikçe, bu değişim şirket için bir kazanç gibi görünebilir; ancak yatırımcılar en azından kısa vadede bu konuda aynı derecede istekli olmayabilir.

Evden alışveriş yapmanın kolaylığı ve 24 saat içinde garantili teslimat tüketiciler için cazip olsa da, Amazon'un yakın gelecekteki kârlılığı açısından aynı derecede umut vadetmiyor.

Nedeni? Ev ihtiyaçları gibi düşük fiyatlı mallara yönelik siparişleri karşılamak, şirketin karlılığı üzerinde baskı yaratıyor ve bu da hisse senedi fiyatını olumsuz etkileyebilir.

Amazon'un hisseleri, bu endişelerin bir yansıması olarak, temmuz başındaki yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinden bu yana yaklaşık yüzde 8 düştü.

Amazon için kısa vadeli karlılık zorlukları

Amazon, Ağustos ayında yayınladığı ikinci çeyrek kazanç raporunda, analistlerin 148,56 milyar dolarlık beklentisinin biraz altında kalarak 147,98 milyar dolarlık gelir elde ettiğini duyurdu.

Bu açığın bir kısmı, şirketin düşük fiyatlı, günlük kullanıma uygun ürünlere yönelik ürün yelpazesini genişletmeye odaklanmasından kaynaklanıyor olabilir.

Bu strateji müşteri ediniminde ve satış hacminde büyümeyi sağlarken, aynı zamanda daha dar kar marjlarını da beraberinde getiriyor.

Ancak Amazon'un uzun vadeli büyüme uğruna kısa vadeli kârlardan vazgeçme geçmişi var.

Şirket, yeni pazarlarda hakim bir konum elde ettiğinde odak noktasını tekrar karlılığa kaydırabilme yeteneğiyle tanınıyor.

CNBC Yatırım Kulübü Portföy Analizi Direktörü Jeff Marks, bu stratejinin uzun vadede karlı olacağına inanıyor.

Marks, "İnsanlar günlük temel ihtiyaçlarını Amazon'dan satın alırsa, daha yüksek marjlı ürünler satın alma olasılıkları da daha yüksek olur. Bu, marjları şu anda olumsuz etkileyebilir, ancak Amazon muhtemelen gelecekte bunu düzeltmenin bir yolunu bulacaktır" diyor.

Başka bir deyişle, Amazon'un şu anki cüzdan payını ele geçirmeye odaklanması, hisse senedi için uzun vadeli kazanımlara dönüşebilir.

Amazon hissesi 210 dolara ulaşabilir

Amazon, perakende sektöründeki yakın vadeli karlılık endişelerine rağmen hala önemli bir yükseliş potansiyeli taşıyor.

Needham analisti Laura Martin'e göre yatırımcılar Amazon'un e-ticaret segmentini büyük ölçüde göz ardı ediyor ve şirketi bir perakende devinden ziyade bir hizmet sağlayıcı olarak fiyatlandırıyor.

Martin, hisse senedi için 210 dolarlık bir fiyat hedefi belirleyerek "satın al" tavsiyesinde bulundu; bu da mevcut seviyelerden yaklaşık %15'lik bir potansiyel kazanç anlamına geliyor.

Martin, yapay zeka (YZ) patlamasından yararlanma potansiyeli nedeniyle Amazon'un geleceği konusunda da iyimser.

Yapay zeka, Amazon'un hizmet sektörünün giderek daha önemli bir parçası haline geldikçe, önemli bir büyüme itici gücü olarak hizmet edebilirken, e-ticaret de değerli bir bonus olmaya devam ediyor.

Yakın zamanda yayınlanan bir araştırma raporunda, "Amazon'un yapay zeka yetenekleri, hisselerini güçlü bir yatırım haline getirecek bir destek görevi görecek" ifadelerine yer verildi.

Piyasa analisti Ritesh A. bu duyguyu yansıtarak Amazon'un uzun vadeli sağlam beklentilerini vurguladı. "Amazon'un uzun vadeli ve süper uzun vadeli görünümü güçlü kalmaya devam ediyor" diye yazdı yakın tarihli bir raporda.

Amazon'un günlük ihtiyaç ürünlerine yönelmesi kısa vadede karlılık açısından zorluk yaratabilir ancak uzun vadede müşteri edinme ve büyüme stratejisi sağlamlığını koruyor.

Kısa vadeli engelleri aşma konusunda deneyimli olan şirket, karlılığa geri dönmek ve yapay zeka gibi diğer büyüme yollarından yararlanmak için iyi bir konumda.

Uzun vadeli bir bakış açısına sahip yatırımcılar, 210 dolara ulaşma potansiyeli olan Amazon hissesini, günümüzün belirsiz piyasa koşullarında bile değerli bir yatırım olarak görebilirler.