Ola Electric hissesi, Goldman Sachs ve BofA'nın 'satın al' çağrılarını başlatmasıyla ve %50'lik bir yükseliş beklentisiyle ilgi odağı haline geldi

Ola Electric Mobility hisseleri, iki büyük küresel aracı kurum olan Goldman Sachs ve BofA Securities'den gelen satın alma notlarının ardından Salı günkü işlem seansında önemli ilgi gördü.

Hisse fiyatı, pozitif aracılık notları nedeniyle %7'den fazla arttı. Bu, bir aydan uzun bir süre önce sessiz listelenmesinden bu yana büyük ölçüde durgun bir dönemi takip ediyor.

20 Ağustos'ta 157,53 TL'lik zirveye ulaşan hisse senedi, bir süredir aralıklı işlem görüyor ve bir önceki seansta 107,65 TL'den kapanarak durgun bir piyasada yüzde 3'ün üzerinde kayıp yaşamıştı.

Goldman Sachs ve BofA Securities'den yükseliş görünümü

Goldman Sachs, Ola Electric için 160 rupilik bir hedef fiyat belirledi; bu da pazartesi günkü kapanış fiyatına göre %49,53'lük bir artış anlamına geliyor.

Küresel aracı kurum, şirketin FY27'ye kadar FAVÖK'te ve FY30'a kadar serbest nakit akışında (FCF) denge noktasına ulaşması gibi önemli dönüm noktalarına ulaşmasını bekliyor.

Goldman Sachs, 2024-2030 mali yılları arasında yıllık bileşik %40'ın üzerinde güçlü bir gelir büyümesi, %11,9 FAVÖK marjı ve 2030 mali yılına kadar %27 yatırım getirisi (ROIC) öngörüyor.

Goldman Sachs, "Kendi bünyesindeki pil hücresi üretimi etrafındaki tartışmalara rağmen, Ola Electric'in Hindistan'ın elektrikli iki tekerlekli araç pazarındaki uzun vadeli yapısal eğilimlere olumlu şekilde bağlı olduğunu düşünüyoruz" dedi.

Bu arada BofA Securities, potansiyel %36'lık bir yükselişe işaret eden 145 rupilik bir hedef fiyat belirledi.

Aracı kurum, Ola Electric'in rekabet ortamında iyi bir konumda olduğuna inandığı şirketin teknoloji ve maliyet liderliğine vurgu yaptı.

BofA ayrıca şirketin 2024'teki yılbaşından bu yana %40'lık bir payla elektrikli iki tekerlekli (E2W) pazarındaki hakimiyetine de dikkat çekti.

BofA Securities, "Hindistan'da şu anda %6,5 olan elektrikli iki tekerlekli araçların benimsenme oranının 2020 mali yılına kadar %25'e çıkması bekleniyor ve Ola'nın teknoloji ve maliyet alanındaki liderliği başarısını yönlendirecek" dedi.

Kaynak: Finshots

Ambit Capital ve HSBC'den endişeler

Goldman Sachs ve BofA Securities'in görünümü yükseliş yönündeyken, Ambit Capital daha temkinli bir bakış açısına sahip.

Ambit, artan rekabet ve potansiyel politika riskleri konusundaki endişelerini dile getirerek yakın zamanda Ola Electric için 'Sat' notu ve 99,60 Rs hedef fiyatla teminat kapsamı başlattı.

Ambit Capital, "Pazara Honda ve Suzuki gibi yeni oyuncuların girmesi ve mevcut OEM'lerin portföylerini genişletmeleri, Ola Electric'in 2025 mali yılındaki %42,4'lük pazar payını 2021 mali yılına kadar %25'e düşürebilir" uyarısında bulundu.

Şirket ayrıca Ola Electric'in iş modelinin sermaye harcamaları açısından yoğun yapısı ve devlet teşviklerindeki değişiklik riski konusunda endişelerini dile getirdi.

Temkinli havaya ek olarak HSBC de 'Satın Al' notunu korudu ancak Ola Electric'in son dönemdeki pazar payındaki kayıplarına ilişkin endişelere işaret etti.

Aracı kurum, kayıpların rakiplerden gelen daha düşük maliyetli varyantların artışına bağlanabileceğini düşünüyor ve bu eğilimlerin devam etmesi halinde 2025 ve 2026 mali yılları için hacim tahminlerinde %15-20 oranında düşüş riski olduğunu belirtti.

Pazar payı ve önümüzdeki yol

Çeşitli aracı kurumların karışık görünümlerine rağmen, Ola Electric'in Hindistan'daki elektrikli iki tekerlekli araç pazarındaki pazar lideri konumu sağlamlığını koruyor.

Şirketin zararı telafi etme hedeflerine doğru ilerlemesi ve hızla değişen rekabet ortamında yol alması için önümüzdeki yıllar, Ola Electric'in pazar liderliğini sürdürüp sürdüremeyeceğini ve büyüme potansiyelini gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceğini belirlemede kritik önem taşıyacak.