Needham, Workday fiyat hedefini 300 dolara düşürdü: WDAY hissesi hala alım değerinde mi?

Needham analistleri, Workday (NASDAQ:WDAY) için fiyat hedefini 350 dolardan 300 dolara düşürürken, Satın Alma notunu korudu.

Bu aşağı yönlü düzeltmeye rağmen, yeni hedef hala %23'lük bir potansiyel yükselişi temsil ediyor.

Bu fiyat indirimi, Workday'in yönetiminin yapay zeka inovasyonu ve abonelik geliri artışı etrafında şekillenen iddialı büyüme planlarını özetlediği son yıllık müşteri konferansı ve analist gününün ardından geldi.

Needham'a göre şirketin yeni yapay zeka destekli Illuminate platformu gibi stratejik girişimleri, Workday'in güçlü bir ortak stratejisiyle desteklenerek 2027 mali yılına kadar %15 abonelik geliri büyüme hedefini yakalamasını sağlayacak.

Canaccord Genuity, Needham'la aynı fikirde

Diğer analistler de Needham'ın görüşlerine katılıyor.

Canaccord Genuity yakın zamanda Needham'ın görünümüyle uyumlu olarak hisse senedi için 300 dolarlık hedef fiyatla Satın Al notunu teyit etti.

Canaccord, Workday'in 2027 mali yılına kadar öngörülen %30'luk serbest nakit akışı marjının, büyüme yörüngesinin olay odaklı olmaktan ziyade daha kademeli görünmesine rağmen, güvenilir, nakit üreten bir kuruluş olarak konumunu güçlendireceğine inanıyor.

Bu arada Workday'in hissesi 2025 tahminlerine göre yaklaşık 24x EV/FCF'den işlem görüyor. Canaccord'a göre bu, önümüzdeki yıllarda %20'nin üzerinde nakit akışı büyümesi sağlaması beklenen bir şirket için makul bir değerleme.

Workday, Evisort'u satın aldı

Workday, 17 Eylül 2024'te duyurulan yapay zeka tabanlı belge istihbarat platformu Evisort'u satın almasıyla da son dönemde gündeme gelmişti.

Bu anlaşma, Workday'in daha geniş yapay zeka stratejisiyle uyumlu, zira Evisort'un teknolojisinin Workday'in finans ve İK platformlarındaki tekliflerini güçlendirmesi ve daha gelişmiş belge yönetimi ve analiz yetenekleri sağlaması bekleniyor.

CEO Carl Eschenbach, şirketin Evisort gibi stratejik satın alımlar için 7 milyar dolarlık nakit rezervini kullanarak, kazançlarını önemli ölçüde azaltmadan büyümeyi artırmak için aktif olarak satın almalar aradığını doğruladı.

Workday 2. çeyrek kazançları

Workday'in 2. çeyrek kazançları beklentileri aştı. Şirket, toplam gelirde yıllık bazda %16,7 artışla 2,085 milyar dolara, abonelik gelirinde ise %17,2 artışla 1,903 milyar dolara ulaştığını bildirdi.

GAAP dışı hisse başına düşen kazanç (EPS) 1,75 dolar olarak gerçekleşti ve konsensüs tahminlerini 0,10 dolar aştı.

Workday'in faaliyet kar marjı, bir önceki yılki %23,6'dan %24,9'a yükselerek önemli ölçüde iyileşti.

Şirketin 12 aylık abonelik geliri birikimi de ürünlerine olan güçlü talebi yansıtarak %16,1 oranında artarak 6,8 milyar dolara çıktı.

Bu olumlu mali sonuçlara rağmen Workday, müşteri tabanındaki zayıf personel sayısı büyümesi de dahil olmak üzere çeşitli zorluklarla karşı karşıyadır ve bu durum 2025 mali yılının ilk çeyreğinde tüm yıl rehberliğinin zayıf kalmasına yol açmıştır.

Ancak yönetim, bu düşüşün yavaş yavaş azalmaya başladığını ve piyasada toparlanmanın olası bir işareti olduğunu belirtti.

Workday'in olumlu yönleri arasında kurumsal kaynak planlama (ERP) çözümlerindeki güçlü pazar konumu, artan abonelik geliri birikimi ve istikrarlı nakit akışı üretimi yer alıyor.

Şirketin özellikle İK ve finans süreçlerinin otomasyonunda yer alan yapay zeka girişimleri, işletmelerin giderek daha fazla yapay zeka destekli araçları benimsemesiyle rekabette avantaj sağlayabilir.

Şirket ayrıca, henüz keşfedilmemiş bir pazar olan finans sektöründe de agresif bir şekilde genişliyor ve İK'daki başarısını burada da tekrarlamayı hedefliyor.

Bu değişim, özellikle Workday'in yapay zeka yeniliklerini hayata geçirmeye ve uluslararası alanda genişlemeye devam etmesiyle birlikte önemli bir büyüme itici gücü olabilir.

WDAY hisse senedi değerlemesi

Workday'in değerlemesi analistler arasında tartışma konusu olmaya devam ediyor.

Bazıları hisse senedinin makul bir değere sahip olduğunu düşünürken, diğerleri özellikle şirketin yapay zeka odaklı dönüşümünde büyüme potansiyeli olduğuna inanıyor.

2025 mali yılı için %15-16'lık bir gelir büyümesi öngören ve 2027 mali yılına kadar faaliyet marjlarını %30'a çıkarmayı hedefleyen Workday, kendisini uzun vadeli bir bileşik faiz şirketi olarak konumlandırıyor.

Ancak bu hedeflere ulaşma yeteneği, Evisort gibi satın almaların başarılı bir şekilde entegre edilmesi ve hem İK hem de finans sektörlerinde sürekli uygulama dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlı olacak.

Workday'in finansal görünümü olumlu

Önümüzdeki döneme baktığımızda Workday'in finansal görünümü olumlu kalmaya devam ediyor.

Şirket, 2025 mali yılı abonelik gelirinin %17 büyümeyle 7,7 milyar ila 7,725 milyar dolar arasında olmasını öngörüyor.

GAAP dışı faaliyet marjlarının önceki tahminlerin biraz üzerinde, %25,25'e ulaşması bekleniyor.

Bu görünüm göz önüne alındığında, birçok analist hisse senedi konusunda yükseliş yönlü bir duruş sergiliyor, ancak piyasa mevcut makroekonomik ortamda büyüme hızına ilişkin temkinli kalmaya devam ediyor.

Hisse senedinin gelecekteki yönü hakkında daha net bir resim elde etmek için, bu analizi teknik göstergelere daha derinlemesine bir dalışla tamamlamak önemlidir.

Önemli seviyeleri, trend çizgilerini ve momentum sinyallerini inceleyerek, mevcut fiyat hareketinin yükseliş görünümünü destekleyip desteklemediğini veya daha fazla konsolidasyonun muhtemel olup olmadığını daha iyi değerlendirebiliriz.

WDAY hissesi: 260 doların üzerinde dirençle karşı karşıya

Workday'in hissesi bu yılın şubat ayında 311,26 dolara ulaşarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmıştı ancak o tarihten bu yana düşüş eğiliminde.

Şirketin 1. çeyrek kazanç açıklamasının ardından hisse senedi büyük bir düşüş yaşayarak 260 dolardan 200 dolara geriledi.

Şirketin 2. çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından hisse senedi toparlanıp 260 dolar seviyelerine geri dönse de, 260 doların üzerinde işlem görmekte zorlandı ve o zamandan beri geri çekildi.

Kaynak: TradingView

Şu anda hisse senedi hem kısa hem de orta vadeli grafiklerde zayıflık gösteriyor.

Hisse senedine yükseliş beklentisi olan yatırımcıların yalnızca mevcut seviyelerden, 100 günlük hareketli ortalamanın altında bir stop loss ile küçük bir uzun pozisyon açmaları gerektiği düşünüldüğünde.

Hisse senedi 265 doların üzerinde günlük kapanış yapmayı başarırsa uzun pozisyonlarına ekleme yapabilirler.

Hisse senedinde düşüş bekleyen yatırımcılar, hisse senedinin 250 doların üzerine çıkması halinde 264,8 dolarda stop loss uygulayarak orta vadeli zayıflıktan faydalanabilirler.

Eğer zayıflık devam ederse hisse senedi tekrar 200 dolar seviyesine gerileyerek kar elde edebilir.