Citi, AppLovin (APP) fiyat hedefini 160 dolara yükseltti: Hedefe ulaşabilecek mi?

Citi analistleri, 19 Eylül 2024'te AppLovin (NASDAQ: APP) için fiyat hedefini şirketin güçlü büyüme potansiyeli ve mobil oyun yazılımındaki hakimiyetine atıfta bulunarak 110 dolardan 155 dolara yükseltti.

Bu, yılbaşından bu yana %200'ün üzerinde artış gösteren mevcut hisse senedi fiyatına göre yaklaşık %25'lik bir artışı temsil ediyor.

Analist Jason Bazinet'in de belirttiği gibi, yeni hedef, mobil oyun reklam harcamalarındaki artış ve e-ticaret reklamcılığına potansiyel genişleme gibi çok sayıda büyüme faktörü tarafından yönlendirildi.

Bazinet, AppLovin'in %20 ila %30 arasında gelir büyümesi elde etme yeteneğine olan güveni vurgulayarak "Satın Al" notunu korudu.

AppLovin hissesi UBS'den 'Satın Al' notu aldı

UBS analistleri hafta başında bu olumlu görünümü tekrarlayarak AppLovin'in notunu "Nötr"den "Satın Al"a yükseltmiş ve fiyat hedefini 100 dolardan 145 dolara çıkarmıştı.

Şirketin oyun sektöründeki etkileyici performansına ve e-ticaretteki önemli yükseliş potansiyeline dikkat çekilirken, bunların şirketin zaten güçlü olan performansına daha da katkıda bulunabileceği belirtildi.

UBS analistleri, AppLovin'in reklam teknolojisi tekliflerini verimli bir şekilde paraya dönüştürme becerisinin önümüzdeki birkaç çeyrekte önemli gelir artışlarına yol açabileceğini belirtti.

AppLovin 2. çeyrek performansı

Temel olarak, AppLovin etkilemeye devam etti. Şirket, 2024'ün ikinci çeyrek sonuçlarında, 0,73 dolarlık konsensüs tahminini aşarak hisse başına 0,89 dolarlık GAAP kazancı bildirdi.

Çeyrek geliri 1,08 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre %44 arttı.

Şirketin ana büyüme motoru olan yazılım platformu, bir önceki yıla göre %75 artışla 711 milyon dolar gelir elde etti. Uygulama segmentinde ise daha mütevazı bir %7 büyüme görüldü.

Buna rağmen AppLovin'in genel işletmesi büyümeye devam ediyor; üçüncü çeyrek tahmini, piyasa beklentilerinin üzerinde, 1,115 milyar ila 1,135 milyar dolar arasında bir gelir öngörüyor.

AppLovin hissesi için olumsuz ve olumsuz yönler

Şu anda şirketin borç seviyelerinde olumsuzluklar görülüyor; AppLovin'in 3,05 milyar dolar net borcu bulunuyor.

Ancak şirketin 2. çeyrekte %57 marja ulaşan genişleyen FAVÖK'ü, kaldıraç konusundaki endişelerin azalmasına yardımcı oldu.

Şirketin düzeltilmiş FAVÖK marjları iyileşmeye devam ediyor ve yazılım iş kolu etkileyici bir şekilde %73,1'lik marj elde ediyor.

Bu güçlü finansallar, AppLovin'e piyasa oynaklığına ve artan faiz oranlarına karşı bir tampon sağlıyor.

AppLovin'in genişleyen toplam adreslenebilir pazarı, özellikle e-ticaret ve bağlantılı TV (CTV) reklamcılığına girişi, destekleyici unsurlar arasında yer alıyor.

Şirketin yapay zeka destekli platformu AXON, reklamverenlerin kullanıcıları daha etkili bir şekilde hedeflemesini giderek daha fazla sağlıyor ve bu da oyun ve diğer sektörlerdeki güçlü performansına katkıda bulunuyor.

Ayrıca şirketin web reklamcılığı pilotundan gelen ilk sonuçlar ümit verici olup, bu dikeyin 2025 yılında önemli bir büyümeye yol açması bekleniyor.

APP hisse senedi değerlemesi

Değerleme açısından AppLovin, üç yıllık ortalaması olan 16,42x'e yakın 17x'lik bir ileriye dönük EV/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor; bu da onu tarihsel ortalamalarına ve sektör rakiplerine kıyasla uygun bir şekilde fiyatlandırıyor.

Bazı analistler, 2026 yılına kadar GAAP'a göre %74,9'luk EPS büyümesi öngörüsüyle AppLovin'in mevcut fiyatıyla cazip bir değerleme sunduğuna inanıyor.

Yatırımcılar ayrıca şirketin devam eden hisse geri alım programından da faydalanıyor; şirket son bir yılda dolaşımdaki hisselerin yüzde 5'ini geri çekti.

Şimdi, işletmenin temellerini ve değerlemesini inceledikten sonra, teknik grafiklerin AppLovin'in fiyat eğilimi hakkında ne önerdiğine bakmanın zamanı geldi.

Bu, hissenin yakın vadede ivmesini sürdürüp sürdüremeyeceğini veya potansiyel geri çekilmelerle karşı karşıya kalıp kalmayacağını değerlendirmeye yardımcı olacaktır.

APP hissesi: güçlü yükseliş momentumu

Applovin'in hisseleri son birkaç günde 85 dolar seviyesinden şu anki 125 dolar seviyesine çıkarak benzeri görülmemiş bir yükseliş yaşadı ve yılbaşından bu yana kazancını %210'un üzerine çıkardı.

Kaynak: TradingView

Bu hızlı yükselişin ardından RSI gibi önemli momentum göstergeleri aşırı alım bölgesine girdi, bu da hissenin en azından birkaç gün boyunca mevcut seviyelere yakın bir yerde konsolidasyon veya geri çekilme görebileceği anlamına geliyor.

Hisse senedine iyimser yaklaşan yatırımcılar, 50 günlük hareketli ortalamasının altında bir takip eden zarar durdurma emriyle 120 doların altında satın almaya çalışmalıdır.

Bu yükseliş ivmesi devam ederse hisse senedinin yakında Citi'nin 155 dolarlık fiyat hedefine ulaşması mümkün.

Hisse senedine karşı olumsuz görüşe sahip yatırımcılar, hissenin şu anda tanık olduğu güçlü yükseliş momentumunu göz önünde bulundurarak mevcut seviyelerden kısa pozisyon açmaktan kaçınmalıdır.