Microsoft hissesi satın alın ve %15'lik yükseliş potansiyeli - Morningstar

Microsoft (MSFT) hisse senedi fiyatı son on yıllarda iyi performans gösterdi ve 3,2 trilyon doların üzerinde piyasa değeriyle dünyanın en büyük ikinci şirketi haline gelmesine yardımcı oldu. Son beş yılda %220'den fazla ve 1980'lerde halka açıldığından beri %750.000'den fazla arttı.

Morningstar analistleri hissenin değerinin yaklaşık 490 dolar olduğunu tahmin ediyor, bu da mevcut seviyesinin %14 üzerinde. Yahoo Finance tarafından takip edilen analistlerin ortalama tahmini ise 496 dolar, bu da bu haftanın seviyesinden %15 daha yüksek.

Microsoft'un muazzam bir ürün yelpazesi var

Morningstar'dan Susan Dziubinski, Microsoft'un çok sayıda hizmeti olması nedeniyle muazzam bir genişliğe sahip olduğunu belirtti.

Bugün şirketin ürünleri dünya çapında çok sayıda şirket tarafından kullanılıyor.

Bu ürünlerin en temel olanı, küresel olarak %71 pazar payına sahip olan Microsoft Windows'tur. macOS, Linux ve Chrome OS gibi PC'lerdeki diğer işletim sistemlerinden daha popülerdir.

Microsoft bu sektörde kendini kanıtladı ve pazar payı biraz düşse de, büyük ihtimalle en baskın oyuncu olacak.

Diğer temel Microsoft ürünü, çoğu kişi tarafından kullanılan Office'tir. Google Docs, Dropbox Paper ve Only Office gibi ürünler daha popüler hale gelse de çoğu kişi Office'i uzun süre kullanmaya devam edecektir.

Microsoft Bing, Google'ın hemen ardından ikinci sırada yer alsa da 2022'de 12 milyar doların üzerinde gelir elde eden ve bu rakamın giderek büyüdüğü büyük bir platformdur.

Microsoft ayrıca diğer sektörlerde de lider bir oyuncudur. Zoom Video alternatifi olan Teams, sektörde güçlü bir pazar payı elde etti. Şirket ayrıca Microsoft Dynamics çözümüyle büyük bir Salesforce alternatifi haline geldi. Bu çözüm geçen yıl 5,4 milyar doların üzerinde gelir elde etti.

Microsoft ayrıca yapay zeka sektöründe de en iyi oyunculardan biri haline geldi. Kendi geliştirdiği AI çözümlerine ek olarak, ChatGPT'nin yaratıcısı olan OpenAI ile bir ortaklığı var. Şirket, 2023'te şirkete 10 milyar dolar yatırım yaptı. Şirket, 150 milyar dolarlık bir değerlemeyle fon toplamayı hedeflediğinden, yatırımı artık daha değerli.

En önemlisi, bulut bilişim sektöründe Amazon'dan sonra ikinci büyük pazar payına sahip olması nedeniyle Microsoft'un küresel ölçekte en önemli şirketlerden biri olmasıdır.

Microsoft iyi gidiyor

En son finansal sonuçlar Microsoft'un iyi durumda olduğunu gösterdi. Bu sayılar gelirinin %15 artarak 64 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi. İşletme geliri %15 artarak 27,9 milyar dolara yükselirken net geliri 22 milyar dolara sıçradı.

Microsoft'un tüm segmentlerdeki faaliyetleri, bulut bilişimin gelirlerinin %19 artarak 28,5 milyar doların üzerine çıkmasının da katkısıyla iyi bir performans gösterdi.

Morningstar'ın bahsettiği üretkenliği ve iş süreçleri %11 artarak 20,3 milyar doların üzerine çıkarken, kişisel bilgisayarları %14 artarak 15,9 milyar dolara çıktı. Microsoft'un birkaç yıl önce satın aldığı LinkedIn ise %10 arttı.

Yıllık sonuçları güçlüydü ve yıllık geliri bir önceki yıla göre %16 artışla 245,1 milyar dolara ulaştı. Bu büyüme kısmen Activision Blizzard satın alımı nedeniyle Xbox içerik ve hizmet işinden kaynaklandı.

Microsoft, hissedarlara büyük ödül veren bir şirkettir. Hisse geri alımları ve temettüler yoluyla hissedarlara 8,4 milyar dolar iade etti. Ve bu hafta, yatırımcılara fazladan nakit iade etmek için daha fazla önlem duyurdu.

Temettüsünü %10 artırarak 83 sente çıkardı ve 60 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programı başlattı. Yıllar içinde bu geri alımlar, dolaşımdaki hisse sayısını 7,73 milyardan 7,43 milyara çıkardı.

Bu performans, Microsoft'un son 19 yıldır temettülerini artırması nedeniyle geleceğin temettü aristokratlarından biri olduğu anlamına geliyor.

Yatırımcıların Microsoft hakkındaki temel endişelerinden biri, 3,2 trilyon dolarlık değerlemesinin haklı olup olmadığıdır. Ayrıca, bu değerleme 2024 satışlarının 13,19 katıdır ve bu da 2,85'lik sektör ortalamasından daha yüksektir.

Diğer değerleme ölçütlerine daha yakından bakıldığında Microsoft'un o kadar da aşırı değerli olmadığı görülüyor. 28'lik sektör medyanından daha yüksek olan 33'lük bir ileri P/E çarpanıyla işlem görüyor. Bu çarpan, beş yıllık ortalamasıyla aynı çizgide. Ayrıca, net kar marjı 36 olduğu için güçlü büyümesi ve daha yüksek marjları nedeniyle bir prim.

Microsoft hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, MSFT hisse senedi fiyatının Temmuz ayında 467 dolara ulaştığını ve ardından 385 dolara geri döndüğünü gösteriyor. Şimdi geri döndü ve 430 dolardan işlem görüyordu.

Hisse senedi 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerinde kalmayı başardı, bu da boğaların kontrolü ele geçirdiği anlamına geliyor.

Ancak, popüler bir tersine dönüş işareti olan baş ve omuz grafik deseni oluşturduğuna dair işaretler var. Bu, önümüzdeki haftalarda biraz oynaklık görebileceği anlamına geliyor. Ancak, uzun vadede, hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Morningstar'ın Microsoft tahmini, 467$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesini aşarsa doğrulanacaktır.