PayPal hisse senedi analizi: Tren çoktan istasyondan ayrıldı

PayPal (NASDAQ: PYPL) hisse senedi fiyatı, devam eden toparlanmasının da yardımıyla son birkaç ayda toparlandı. Bu ay 74,40$'lık bir zirveye sıçradı ve bu Ağustos 2023'ten bu yana en yüksek noktası oldu. Aralık ayındaki en düşük noktasından yaklaşık %45 oranında sıçradı.

PayPal birçok olumsuzlukla karşı karşıya kaldı

PayPal, finansal hizmetler sektöründe en çok sıkıntı çeken şirketlerden biri olmuştur. Müşteri sayısı rekor seviyeye ulaştığında, Covid-19 salgını sırasında büyümesi patlama yaşadı.

PayPal, evden çalışma durumundan ve artan dijital para transferinden faydalandı. Sonuç olarak, hisse senedi 2021'de 300 doların üzerine çıktı ve ardından düşüş trendine girerek geçen yıl Kasım ayında 50,21 dolara yerleşti.

Piyasa değeri 300 milyar doların üzerine çıktı ve 2023'te 50 milyar doların altına geriledi. Bu değerleme bugün 74 milyar doların üzerine çıktı.

PayPal'ın çöküşü, çok sayıda olumsuzlukla karşı karşıya kaldığı sırada gerçekleşti. İlk olarak, diğer fintech şirketlerinden gelen artan rekabetin zorluğuyla karşı karşıya kaldı. Para transferi bölümü, Wise, Remitly ve Payoneer gibi şirketlerle rekabetle karşı karşıya kaldı.

Markasız işletmesi ayrıca Google Pay, Amazon Pay, Apple Pay, Stripe, Adyen ve Alipay gibi diğerlerinin de aralarında bulunduğu güçlü bir rekabetle karşı karşıyaydı. Bu büyük bir sorun çünkü PayPal markasız bölümden önemli miktarda para kazanıyor.

PayPal da yıllar içinde müşteri kaybediyor. Pandemi sırasında aktif müşterilerinin toplam sayısı 435 milyonun üzerine çıktı, bu rakam 429 milyona düştü.

PayPal'ın dönüşümü devam ediyor

PayPal, yeni CEO'su Alex Chriss ile birlikte büyümeyi yeniden canlandırmak amacıyla işini yeniden canlandırmak için çalışıyor.

Şirket, dönüşüm stratejisinin bir parçası olarak toplam iş gücünün yaklaşık yüzde 9'unu kapsayan büyük bir işten çıkarma dalgası duyurdu.

Ayrıca hisse geri alımlarını artırarak bazı finansal mühendisliklere girişti. Bu geri alımlar, hisse başına kazancı (EPS) daha yüksek hale getirerek bir şirketin hissesini artırmaya yardımcı olur.

Hisse geri alımlarının ardındaki mantık basittir. Bir şirketin 1.000 adet dolaşımda hissesi olduğunu ve 100.000$ kar elde ettiğini varsayalım. Bu, her hissenin 100$ değerinde olacağı anlamına gelir. Şirket dolaşımda hisse sayısını 800'e düşürürse, hisse başına kazancının 125$ olacağı anlamına gelir.

PayPal ayrıca yeni ürünler de piyasaya sürdü, bunların en dikkat çekeni PYUSD oldu. PYUSD, 770 milyon dolardan fazla varlık çeken bir stablecoin'dir. Stablecoin'ler, geliştiriciler parayı yatırdığında ve faiz kazandığında para kazanır. Bazı durumlarda, işlem maliyetleri aracılığıyla da para kazanırlar.

PayPal'ın stablecoin sektöründeki zorluğu, sektörün şu anda 118 milyar doların üzerinde varlığa sahip Tether tarafından kontrol ediliyor olmasıdır. Geçtiğimiz mali yıldaki kazancı 6 milyar doların üzerindeydi ve bu da onu Blackrock'tan daha karlı hale getiriyordu.

PayPal ayrıca insanların daha hızlı ödeme yapmasını sağlayarak çevrimiçi alışverişi basitleştirmeye yardımcı olan bir özellik olan Fastlane'i de başlattı. Amazon'un 1-click ve Shopify'ın Shop Pay'ine benzer. En son PayPal, hizmeti tanıtmak için Adyen ile ortaklık kurdu.

Daha fazlasını okuyun: PayPal hisselerinin şu anda akıllıca bir yatırım olmasının 3 nedeni

PayPal rehberliğini artırdı

En son finansal sonuçlar PayPal'ın gelir büyümesinin son zamanlarda yavaşladığını gösterdi. Geliri son çeyrekte %8 artarak 7,9 milyar doların üzerine çıktı. Geçmişte, PayPal popülaritesi arttıkça çift haneli büyüme elde etmek için kullanıldı.

Toplam işlem hacmi %11 artarak 416 milyar dolara yükselirken ödeme işlemleri %8 artarak 6,6 milyar dolara çıktı. Aktif hesaplar düşmeye devam etti ve son çeyrekte 429 milyona ulaştı. Olumlu tarafta, abone kaybının azaldığına dair işaretler var.

PayPal ayrıca üçüncü çeyrek ve tam yıl için ileriye dönük rehberliğini artırdı. Gelir büyümesinin orta tek haneli olmasını ve EPS'nin 96 ila 98 sent arasında olmasını bekliyor.

Ancak açık olan şey , PayPal'ın büyüme günlerinin geride kaldığı ve şirketin değerli bir hisse senedi olarak değerlendirilmesi gerektiğidir. SeekingAlpha'ya göre PayPal'ın ileriye dönük P/E oranı 18 iken, izleyen çarpan 17'dir.

Buna karşılık, Mastercard'ın katları 38 ve 35 iken Visa'nın katları 31 ve 30'dur. Daha önce Square olarak bilinen Block'un P/E katları 61 ve 36'dır. PayPal'ın daha yüksek bir değerlemeyi haklı çıkarmak için daha fazla büyüme göstermesi gerekecektir.

PayPal hisse senedi fiyat analizi

PYPL hisse senedi fiyatı geçen yıl Kasım ayında 50,21 dolara kadar düştü ve neredeyse 75 dolara kadar yükseldi. Ağustos ayında 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamalar birbirini kestiğinden altın bir çapraz deseni oluşturdu.

Hisse senedi artık 70,65$'daki önemli direnç noktasını bir destek seviyesine çevirdi. Bu, bu yılın Nisan ayından bu yana en yüksek seviyesi olduğu için dikkate değer bir fiyattı.

Bu nedenle, hisse senedi için en az direnç yolu yükseliş yönündedir ve bir sonraki hedef, mevcut seviyenin yaklaşık %10 üzerinde olan 80$'lık psikolojik noktadır. Bu noktanın üzerinde bir kırılma, hisse senedinin 100$'lık bir sonraki noktaya sıçramasını sağlayacaktır.