Wall Street uzmanları, Triple Witching öncesinde S&P 500 tahminlerini yükseltti

S&P 500 endeksi ve SPY, VOO ve IVV gibi ilişkili borsa yatırım fonları (ETF), yatırımcılar Federal Rezerv'in artışını alkışlarken Perşembe günü rekor seviyeye ulaştı. Blue-chip endeksi, yılın başlangıcından itibaren %20 artışla 5.722 dolara yükseldi.

Benzer şekilde Nasdaq 100 ve Dow Jones gibi diğer popüler endeksler de Nvidia, Apple, Microsoft ve Meta Platforms gibi önde gelen teknoloji şirketlerinin desteğiyle yükselişini sürdürdü.

Analistler SPX endeksi tahminini yükseltti

Wall Street analistleri, Fed'in faiz indirimi doğrultusunda S&P 500 endeksi tahminlerini yükseltmeye devam etti.

BMO Capital Markets'ın baş analisti Brian Belski, bir notta endeksin mevcut seviyesinden %6,85 veya 6.100 dolara sıçrayacağını öngördü. Bu, endeksin tahminini bu yıl ikinci kez artırmasıydı. Şöyle dedi:

Bu arada, Evercore ISI analisti Julian Emanuel endeksin tahminini 6.000 dolara yükseltti.

Diğer analistler S&P 500 tahminlerini artırdı. Bir notta, Deutsche Bank analistleri tahminlerini artırdı. Endeks konusunda iyimserliğini koruyan diğer kişiler arasında Citigroup, UBS ve Goldman Sachs yer alıyor.

Analistler yükseliş görüşü için birkaç şeye atıfta bulunuyor. İlk olarak, devam eden faiz oranı kesintileri muhtemelen tahvillerden hisse senetlerine doğru bir rotasyona yol açacaktır. Bakın, Fed faiz oranlarını artırdığında, birçok yatırımcı yüksek getirili tahvillere yöneldi.

Şimdi, bu getiriler düşmeye başlayınca, birçoğu hisse senetlerine geri dönmeye başlayacak. Bu büyük bir olay çünkü bu fonlara yatırılan hacim son birkaç ayda 6,1 trilyon doların üzerine çıktı.

İkinci olarak, kurumsal kazançlar oldukça güçlüydü ve bu eğilim muhtemelen devam edecek. İkinci çeyrek kazanç büyümesi %10'un üzerinde seyrederken, üçüncü çeyreğin %4'ün üzerinde gerçekleşmesi bekleniyor. Bu, Amerikan şirketlerinin kazanç büyümesinin beşinci çeyreği olacak.

Üçüncüsü, başkanlık kampanyası dönemi sona yaklaşırken hisse senetleri aşırı yüklenebilir. Çoğu analist, Kamala Harris ve Donald Trump'ın politikalarının hisse senetleri için dostça olmadığına inanıyor. Harris vergileri artırmak isterken Trump tarifeler getirmek istiyor ve bunların hepsi hisse senetleri için riskli.

Ancak uzun vadede, hisse senetleri Beyaz Saray'da kim olursa olsun iyi performans gösteriyor. Tarihsel olarak, S&P 500 endeksi çoğu başkanlık döneminde rekor seviyeye sıçradı.

Üçlü cadılık tehdidi

S&P 500 endeksi için önümüzdeki dönemdeki potansiyel risk, cuma günü gerçekleşecek Üçlü Cadı olayı olacak. Bu olayda hisse senetlerine, endekslere ve ETF'lere bağlı 5,1 trilyon dolar değerindeki opsiyonlar sona erecek.

Bunların 2,6 trilyon doları endekslere bağlıyken 620 milyar doları vadeli işlemlerdeki opsiyonlara bağlı. Bu seviyedeki vadeli işlemlere olan ilginin çoğu, 5.500 dolar civarındaki S&P 500 endeksine odaklanmış durumda.

635 milyar dolar ETF opsiyonlarına bağlıyken 600 milyar dolar tek hisse senetlerine bağlı olacak. Tarihsel olarak, üçlü cadılık gerçekleştiğinde hisse senetlerinde bir miktar oynaklık olma eğilimi vardır.

Ancak risk, bu üçlü cadılığın hisse senetlerinde keskin bir düşüşle sonuçlanmasıdır. Veriler, S&P 500'ün bu olaydan sonra genellikle yaklaşık %1,1 düştüğünü göstermektedir. Bunun başlıca istisnaları 1998, 2001, 2010 ve 2016'daydı.

Olumlu tarafı, bu yılki cadılığın Fed'in faiz oranlarına ilişkin tutumunu değiştirmesinden sonra gerçekleşmesi ve bu durumun piyasayı desteklemeye yardımcı olabilmesidir.

S&P 500 endeksi tahmini

TradingView'dan SPX grafiği

Günlük grafik, SPX endeksinin güçlü bir yükselişte olduğunu ve Perşembe günü 5.670$'daki önemli direnç noktasının üzerine çıktığını gösteriyor. Bu, Temmuz ve Ağustos'taki en yüksek nokta olduğu için dikkate değer bir seviyeydi. Ayrıca, oluşan çift tepe modelinin üst kısmıydı.

Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50'deki nötr noktanın üzerine çıktı ve 70'lik aşırı alım seviyesine yaklaşıyor. Bu, momentum devam ettikçe endeksin daha fazla yükseliş potansiyeline sahip olduğunun bir işareti.

Dolayısıyla SPX endeksi için en az direnç yolu yükseliş yönlü olup, takip edilecek bir sonraki nokta 6.000 dolar seviyesidir.