Fed faiz oranlarını düşürürken danışmanlar nakitten daha yüksek riskli yatırımlara geçiş çağrısında bulunuyor

Yatırım danışmanları, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmeye başlamasıyla birlikte müşterilerine büyük nakit pozisyonlarını yeniden değerlendirmelerini öneriyor.

Bu değişimle birlikte, büyük miktarda giriş gören para piyasası fonları yakında cazibesini kaybedebilir ve yatırımcıları daha yüksek risk taşıyan alternatif seçeneklere yöneltebilir.

Para piyasası fonları 2022'den bu yana patlama yaşıyor: Bu trend devam edecek mi?

Yatırım fonlarını temsil eden bir kuruluş olan Yatırım Şirketi Enstitüsü'ne göre, Fed'in enflasyonu dizginlemek için 2022'de faiz artırım kampanyasını başlatmasından bu yana perakende para piyasası fonlarına 951 milyar dolarlık giriş yapıldı.

18 Eylül 2023 itibarıyla bu fonlardaki toplam varlıklar 2,6 trilyon dolara yükseldi ve 2022 yılı başından bu yana %80'lik bir artış yaşandı.

Ancak, Federal Rezerv'in şimdi bu kararından vazgeçip faiz oranlarını düşürmesiyle, bu ultra düşük riskli yatırımların cazibesi kısa ömürlü olabilir.

BNP Paribas Asset Management Baş Piyasa Stratejisti Daniel Morris, Reuters'a yaptığı açıklamada, "Politika faiz oranları düştükçe, para piyasası fonlarının cazibesi azalacak" dedi.

Fed'in faiz indirimi yatırım stratejisinde bir değişime işaret ediyor

Çarşamba günü, Federal Rezerv federal fon oranını önemli ölçüde 50 baz puan düşürerek %4,75-%5 aralığına çekti.

Bu önemli düşüş, getirilerin azalmasıyla birlikte yatırımcıları nakit varlıklarını ve diğer düşük riskli varlıklarını yeniden değerlendirmeye itebilir.

5 milyar dolarlık varlığı yöneten Reflection Asset Management'ın kurucusu Jason Britton, yatırımcıların daha fazla risk alması gerekeceğini söylüyor.

Britton, daha yüksek riskli stratejilere ihtiyaç duyulduğunu vurgulayarak şunları söyledi:

Düşen faiz oranları arasında daha yüksek getiri arayışı

Çoğunlukla kısa vadeli devlet tahvillerine yatırım yapan para piyasası fonları, risksiz getirileri nedeniyle uzun zamandır cazip konumdadır.

Faiz oranları yükseldiğinde, getirileri de yükselir ve güvenlik arayan yatırımcıları çeker. Ancak şimdi, oranlar düştüğünde, parlaklıkları solmaya başlayabilir.

Aynı Reuters haberinde, Baird Wealth yatırım stratejisti Ross Mayfield, yatırımcılara portföylerini yeniden değerlendirmeleri gerektiğini öneriyor.

Değişen manzaraya rağmen, BMO Aile Ofisi'nin Baş Yatırım Sorumlusu Carol Schleif gibi bazı uzmanlar, gelecekteki hisse senedi alım fırsatlarını değerlendirmek için nakit tutmanın hâlâ değerli olduğuna inanıyor.

Analistler, piyasanın Fed'in kararına tam tepki vermesinin bir hafta veya daha uzun sürebileceğini söylese de Yatırım Şirketi Enstitüsü'nün son raporu, para piyasası fon akışlarının istikrarlı kaldığını gösteriyor.

Ancak danışmanlara göre, bireysel yatırımcılar nakit varlıklarını tamamen terk etme konusunda çekingen davranıyor.

Yatırımcılar zorlu seçimlerle karşı karşıya

Ballast Rock Private Wealth'in Baş Yatırım Sorumlusu Christian Salomone, faiz oranları düştükçe müşterilerin nakite alternatif bulma konusunda giderek daha istekli olduklarını söylüyor.

Ancak Jason Britton, yatırımcıların "iki arada bir derede kaldıkları" konusunda uyarıyor; nakit benzeri yatırımlarda ya daha fazla risk almak ya da daha düşük getirilerle yetinmek zorunda kalıyorlar.

Fed'in faiz indirim döngüsünün henüz başladığı şu günlerde, yatırımcıların yeni ekonomik gerçekliğe uyum sağlamasıyla birlikte önümüzdeki aylarda varlıkların yeniden tahsis edilmesi muhtemel.