Constellation Energy hissesi yükseldi: geri çekilmeye hazır olun

Constellation Energy Corporation (NASDAQ: CEG) hisse senedi fiyatı, dünyanın ikinci büyük şirketi Microsoft ile anlaşma imzalamasının ardından Cuma günü rekor seviyeye ulaşarak yükselişe geçti.

CEG hisseleri 254 dolara yükselerek yıl başından bu yana kazancını %120'ye çıkardı ve bu da onu Wall Street'teki en iyi performans gösteren şirketlerden biri yaptı. Ayrıca 2023'teki en düşük noktasından %500'ün üzerinde yükselerek piyasa değerini neredeyse 80 milyar dolara çıkardı.

Bu artış yüksek hacimli bir ortamda gerçekleşti. Cuma günkü hacmi 3,4 milyonluk ortalamadan 15 milyonun üzerine çıktı.

Constellation Energy ve Microsoft

Constellation Energy hisse senedi fiyatının yükselmesinin başlıca nedeni şirketin Microsoft ile bir anlaşma imzalamasıdır. Yeni plana göre şirket, Amerika'nın en büyük felaketinin yaşandığı yer olan Three Mile Island nükleer santralinin birinci ünitesini yeniden başlatacak.

2028'e kadar tekrar çevrimiçi olması planlanan tesis, önemli miktarda enerji tüketen Microsoft veri merkezlerine güç sağlayacak. Şirket, yeniden açılışın bir parçası olarak Microsoft ve diğer müşterilere yaklaşık 835 megavat karbon içermeyen enerji sağlayacak.

Nükleer enerji genellikle karbon yaymadığı için küresel olarak en iyi enerji kaynaklarından biri olarak görülür. Ayrıca, yalnızca rüzgar estiğinde ve güneş parladığında enerji üreten rüzgar ve güneşten daha iyi bir kaynaktır.

Microsoft ve diğer büyük teknoloji şirketleri, yapay zeka nedeniyle bilgi işlem talebi arttıkça veri merkezleri üzerinde çalışıyorlar. Toplamda, bu firmaların önümüzdeki birkaç yıl içinde 1 trilyon dolardan fazla harcayacağı tahmin ediliyor.

Ancak asıl zorluk, sektörün bu yatırımın getirisini elde edip etmeyeceğidir. Yapay zeka sektörü büyürken, önde gelen şirketlerin önemli bir fayda görüp görmediği belirsizdir.

Bunun iyi bir örneği, şirketlere yardımcı pilot çözümünü satan Microsoft'tur. Bazı şirketler kaydolmuş olsa da, birçoğu maliyetin önemli maliyet için haklı olduğuna inanmıyor.

Constellation büyüyor

Microsoft ile yapılan anlaşma, Constellation Energy'nin işinin iyi gittiği bir zamanda gerçekleşti. Yıllık geliri 2019'daki 18,9 milyar dolardan 24,5 milyar dolara çıktı. Ayrıca son mali yıldaki yıllık kârı 1,6 milyar doların üzerinde olduğu için oldukça karlı bir şirket haline geldi. Son on iki aylık (TTM) geliri 2,39 milyar doların üzerindeydi.

En son çeyrek sonuçları, çeyreklik gelirlerinin 2023'te 5,4 milyar dolardan 5,47 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi. Ancak çeyreklik kârı geçen yılın aynı dönemindeki 833 milyon dolardan 814 milyon dolara geriledi.

Yahoo Finance'e göre analistler, Constellation'ın üçüncü çeyrek gelirinin geçen yılın aynı çeyreğine göre %1,80 düşüşle 6 milyar dolar olmasını bekliyor. Son çeyrek için, gelirin %8,40 düşerek 5,3 milyar dolara gerileyeceği tahmin ediliyor. Sonuç olarak, yıllık gelirin %6,2 düşerek 23,39 milyar dolara gerilemesi bekleniyor.

Değerleme ve bilanço

Constellation Energy hisse senedi fiyatına ilişkin en önemli endişelerden biri şirketin biraz fazla değerli olması.

80 milyar dolarlık değerlemeyle şirketin P/E oranı 36,42 olup, sektör ortalaması olan 18,6'dan çok daha yüksektir. İleri GAAP dışı P/E oranı da 32 olup, sektör ortalaması olan 18'den daha yüksektir.

Constellation ayrıca 20'lik ileriye dönük EV-EBITDA oranıyla işlem görüyor, bu da enerji ve kamu hizmetleri sektörlerindeki diğer şirketlerin neredeyse iki katı. 6,52'lik ileriye dönük fiyat-defter değeri oranı, 1,62'lik sektör medyanından daha yüksek.

Bu, hissenin tahminlerden daha yüksek bir fiyattan işlem görmesinin nedenini açıklıyor. Wall Street'teki ortalama tahmin, mevcut 254 dolardan daha düşük olan 224 dolardır.

Bu nedenle, şirketin bu değerlemeyi haklı çıkarmak için büyümesini artırması gerekecektir. Ayrıca, nükleer santrali yeniden başlatmak zaman ve para alacaktır. Ayrıca, devam etmek için daha fazla izne ihtiyaç duyacaktır, bu da beklenenden daha uzun sürebilir.

SeekingAlpha'ya göre Constellation son çeyreği 311 milyon doların üzerinde nakit ve eşdeğer varlık ve 1,6 milyar dolar alacakla tamamladı. Ayrıca 680 milyon dolar kısa vadeli borcu ve 7,4 milyar dolar uzun vadeli borcu var.

Constellation Energy hisse senedi analizi

Günlük grafik, Constellation Energy hisse senedi fiyatının Microsoft anlaşmasından sonra parabolik hale geldiğini gösteriyor. Yükselirken, bu yılın önceki en yüksek noktası olan 235,32$'daki önemli direnç noktasının üzerine çıktı. Bu gerçekleştiğinde çift tepe grafik modelini geçersiz kıldı.

Hisse senedi 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kaldı. Ayrıca, MACD'nin iki çizgisi ve histogram nötr seviyenin üzerine çıktı. Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım noktası olan 82'ye geçti. Bu nedenle, hisse senedi muhtemelen geri çekilecek ve 235$'daki desteği yeniden test edecek.