Groupon hisse senedi fiyatının nadir görülen kalıbı daha fazla düşüşe işaret ediyor

Groupon (GRPN) hisse senedi fiyatı, e-ticaret sektörüyle ilgili endişeler devam ederken son birkaç haftada sert bir geri dönüş yaşadı. Bu yılki en yüksek noktasından neredeyse %45 düşerek 10,85 dolara geriledi ve 431 milyon doların üzerinde bir piyasa değerine ulaştı.

Groupon'un itibar kaybı

E-ticaret şirketi Groupon, son birkaç yıldır düşüşte. Piyasa değeri 7 milyar doların üzerindeyken 431 milyon doların altına düştü.

Microsoft'un 44 milyar doları aşan satın alma teklifini reddeden Yahoo gibi Groupon da Google'ın 6 milyar doları aşan satın alma teklifini reddetti.

O zamanlar Groupon, indirimleriyle bilinen en popüler e-ticaret şirketlerinden biriydi. Genellikle eBay ve Amazon gibi şirketlere iyi bir alternatif olarak görülüyordu.

Müşterilerin Amazon, Target ve Walmart'tan alışverişe odaklanmasıyla şirketin büyümesi azaldı.

Yıllık geliri 2019'da 2,2 milyar doların üzerindeyken 2023'te 514 milyon doların üzerine düştü. Ayrıca, 2023'te yıllık zararının 55,4 milyon dolar olmasıyla kar elde etmekte de zorlandı.

Groupon ayrıca son birkaç ayda web sitesine gelen ziyaretçi sayısının azaldığını gördü. BenzerWeb'den alınan veriler web sitesine gelen ziyaretçi sayısının Ağustos ayında yaklaşık %3 düşerek 25,3 milyona gerilediğini gösteriyor. Şirketin zirve döneminde çok daha fazla ziyaretçisi vardı.

Groupon'da yavaşlama devam etti

En son finansal sonuçlar, Groupon'un gelirinin son çeyrekte %3 düşerek 124 milyon dolara gerilediğini, brüt karının ise 112,7 milyon dolarda sabit kaldığını gösterdi. Brüt faturalamalar 2. çeyrekteki 393 milyon dolardan 374 milyon dolara düştü.

Olumlu tarafı, şirketin maliyetleri düşürmeye devam etmesiyle net zararının yaklaşık 9 milyon dolara iyileşmesiydi.

Şirket ayrıca ileriye dönük rehberliğini düşürdü. Gelirinin, kısmen bir web sitesi kesintisi nedeniyle %10 düşerek 114 milyon dolara düşmesini bekliyor. Ayrıca serbest nakit akışının negatif bölgede kaldığını görüyor.

Groupon, yıllık gelirinin 495 milyon ila 515 milyon dolar arasında olmasını bekliyor. Analistler, şirketin yıl gelirinin 510 milyon dolar, ardından 2025'te 542 milyon dolar olmasını bekliyor.

Ucuz ama değer tuzağı olabilir

Groupon hissesi, Amazon ve eBay gibi diğer e-ticaret şirketlerinden çok daha düşük olan 0,77'lik bir satış-fiyat çarpanıyla işlem gördüğü için değerinin altında bir şirket gibi görünüyor. Ayrıca Google'ın satın almak için teklif ettiği 6 milyar dolardan da önemli ölçüde daha ucuz.

Groupon'un işi yıllar içinde önemli ölçüde değişti. Toplam gelirinin yüzdesi olarak pazarlama bütçesini azalttı ve bu da büyümesini etkiledi.

Ayrıca şirketin bilançosu yıllar geçtikçe kötüleşmeye devam etti. Nakit ve kısa vadeli yatırımları 2018'de 750 milyon doların üzerindeyken son mali raporda 178 milyon doların üzerine düştü.

Groupon'un toplam borç yükü de arttı ve şu anda 2018'deki 214 milyon dolardan 227 milyon dolara çıktı.

Ancak şirketin en büyük zorluğu, platformuna büyük markaları dahil etmekte zorlanması.

Aynı zamanda, çevrimiçi alışveriş yapan çoğu müşteri arasında ikinci planda kaldı. Çoğu, ücretsiz ve daha hızlı teslimatlar ve daha fazla avantaj sağlayan Walmart+ ve Amazon Prime gibi diğer popüler e-ticaret platformlarına kaydoldu.

Dolayısıyla, rekabetin artmaya devam etmesiyle birlikte Groupon'un işlerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde yavaşlamaya devam edeceğinden şüpheleniyorum.

Groupon, Wall Street analistleri tarafından iyi kapsanmıyor. Yahoo'ya göre, yalnızca üç analist tarafından kapsanıyor: Roth MKM, Northland Capital ve Goldman Sachs. Goldman'ın satış notu varken diğer ikisinin satın alma notu var.

Analistlerin Groupon hisse senedi için tahmin ettiği ortalama fiyat 17,75 dolardır, bu da mevcut 10,85 dolardan çok daha yüksektir. Ancak bu, sadece analistlerden geldiği için bir tutam tuzla alınmalıdır.

Groupon hisse senedi fiyat analizi

TradingView'dan GRPN grafiği

Günlük grafik, GRPN hisse senedi fiyatının Mart ayında 19,54 dolara ulaştığını ve bu yılın en düşük noktasından %577'den fazla yükseldiğini gösteriyor. Bu toparlanma, şirketin Mayıs ayında cesaret verici mali sonuçlar yayınlamasının ardından gerçekleşti.

Hisse senedi yakın zamanda 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) birbirini kestiğinde bir ölüm çaprazı deseni oluşturdu. Çoğu dönemde, bu piyasadaki en düşüş eğilimli grafik desenlerinden biridir.

Hisseler %50 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin altına indi. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr noktanın altına indi.

Bu nedenle, hisse senedi için görünüm düşüş eğiliminde, izlenecek bir sonraki nokta 8 Ağustos'taki en düşük noktası olan 10,26 dolar. Bu seviyenin altına bir kırılma daha fazla düşüşe işaret edecek, izlenecek bir sonraki seviye Nisan ayındaki en düşük noktası olan 9,26 dolar ve %61,8'lik geri çekilme noktası olacak.