Citi, HPE hisse senedi kapsamını Nötr derecelendirme ve 20$ fiyat hedefi ile sürdürüyor

Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE:HPE) bugün Citi'nin hisse senedini Nötr notu ve 20$ hedef fiyatla takip etmeye devam etmesiyle yeniden ilgi odağı oldu.

Yatırım bankası, HPE'nin Juniper Networks'ü (NYSE: JNPR) satın alma planının bu yılın sonlarına doğru veya gelecek yılın başlarında tamamlanmasının planlandığını vurguladı.

Citi analisti Asiya Merchant, HPE'nin kurumsal ağ tekliflerine odaklanan, daha yüksek büyüme ve daha yüksek marjlı bir portföye doğru yöneldiğini belirtti.

Juniper satın alımıyla birlikte, ağ segmentinin düzeltilmiş faaliyet gelirinin %50'sinden fazlasına katkıda bulunması bekleniyor; bu oran şu anda %30.

Ancak Merchant, WLAN, kampüs ve şube geçişlerindeki çakışmalar göz önüne alındığında, birleşik bir teklif oluşturmada yaşanabilecek olası zorluklar nedeniyle anlaşmadan elde edilecek sinerjilerin gerçekleşmesinin zaman alabileceği konusunda uyardı.

Bu arada Citi analisti Atif Malik, 14 milyar dolarlık birleşmeye güven duyduğunu belirterek, bazı yatırımcıların endişelerine rağmen önümüzdeki aylarda birleşmenin "yüksek olasılıkla" tamamlandığını söyledi.

Malik, Juniper'ın kurumsal yapay zeka odaklılığının ve brüt marj genişlemesi fırsatlarının cazip olduğunu ancak bu olumlu yönlerin, yaklaşan satın almanın gölgesinde kaldığını sözlerine ekledi.

BofA, HPE hissesini yükseltiyor

Son dönemde diğer analistler de HPE hakkında görüşlerini dile getirdiler.

Bank of America, 17 Eylül'de hisse senedinin notunu Nötr'den Satın Al'a yükseltti ve fiyat hedefini 24 dolara yükseltti.

Şirket, yeni CFO Marie Myers yönetiminde önemli maliyet düşüşleri, Juniper satın alımından beklenen sinerji ve Yapay Zeka talebinin artmasıyla Yüksek Performanslı Bilgi İşlem'den (HPC) kaynaklanan potansiyel marj artışı gibi çeşitli katalizörlere işaret etti.

HPE'nin 3. çeyrek kazançları

HPE'nin temel performansı, özellikle üçüncü çeyrekte güç gösterdi.

Şirketin geliri, bir önceki yıla göre %10,1 artışla 7,71 milyar dolara ulaştı ve analist tahminlerini 40 milyon dolar aştı.

GAAP dışı hisse başına kazanç 0,03 dolar beklentileri aşarak 0,50 dolar olarak gerçekleşti. AI segmentinden elde edilen 1 milyar dolarlık ek gelirin de katkısıyla faaliyet marjları yıllık bazda 70 baz puan arttı.

Şirketin CEO'su Antonio Neri, şirketin üç benzersiz yapay zeka pazar segmentinden yararlandığını vurguladı: servis sağlayıcılar, egemen bulut ve kurumsal.

HPE'nin NVIDIA ile birlikte geliştirdiği yapay zeka çözümü, farklı yazılım ve donanım bileşenlerini bir araya getirmeden hızlı bir şekilde yapay zeka uygulamaları geliştirmesi gereken kurumsal müşterilerin ihtiyaçlarına yönelik, tamamen entegre bir altyapıdan uygulamaya platformu sunuyor.

Juniper Networks'ün 14 milyar dolar değerindeki satın alınmasının, HPE'nin kurumsal ağ ve yapay zeka altyapısı pazarlarındaki konumunu güçlendirmesi bekleniyor.

Anlaşmanın şirketin nakit pozisyonunu etkileyeceği ve borcun artmasına yol açabileceği belirtilirken, analistler daha yüksek marjlı gelir akışları ve genişleyen pazar payı gibi uzun vadeli faydaların, kısa vadeli finansal ayarlamalardan daha ağır basacağına inanıyor.

HPE hisse senedi değerlemesi

Değerleme açısından HPE, 2024 mali yılı için hisse başına 1,92 dolarlık tahmini kazanca dayalı olarak yaklaşık 10'luk ileriye dönük P/E oranıyla işlem görüyor.

Bu, sektör ortalamasının önemli ölçüde altında olup, hissenin emsallerine kıyasla değerinin altında olabileceğini düşündürmektedir.

Şirketin fiyat/defter değeri oranı da sektör ortalamasının altında kalarak 1,11 civarında seyrediyor ve yatırımcılar için potansiyel değere işaret ediyor.

Güçlü temelleri, olumlu analist görüşleri ve ufukta görünen stratejik satın almalarla HPE, yatırımcılar için ilginç bir durum sunuyor.

Ancak, hisse senedi performansı nihayetinde yalnızca temelleri değil aynı zamanda piyasa duyarlılığını ve teknik faktörleri de yansıtır. O halde, grafiklerin HPE'nin fiyat yörüngesi hakkında ne ortaya koyduğunu inceleyelim.

Boğa momentumunun geri dönmesi için 20,10 doların aşılması gerekiyor

HPE hissesi 2021'den 2023'e kadar dar bir 14-18 dolar aralığında işlem gördü. Bu yılın başlarında bu aralıktan çıkarak 23 dolar civarında 5 yıllık bir zirveye ulaştı, ancak o zamandan beri önemli ölçüde geri çekildi.

Kaynak: TradingView

Hisse senedi, bu ayın başlarında Mayıs 2024'teki 16,26 dolarlık düşük seviyesinin altına düşmeseydi, uzun vadeli grafiklerde yükseliş görünümünü koruyabilirdi.

18,80 dolara kadar toparlanırken, son zamanlardaki 20,10 dolarlık salınım yüksekliğinin üzerinde günlük bir kapanış, yükseliş momentumunu yeniden canlandırmak için gereklidir. Uzun vadeli yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, bu seviyenin aşılmasını beklemelidir.

Ayı piyasası beklentisi olanlar için, 20,20 dolarda stop loss ile 19 dolar civarında short pozisyon açmak düşünülebilecek bir strateji olabilir.

Hisse senedinin tekrar zayıflaması durumunda 16 dolar seviyesine kadar gerileme yaşanabilir ve buradan kar elde edilebilir.