Palantir'in hissesi daha fazla yükselişe hazır mı? Analistler muhtemelen hayır diyor

Palantir Technologies'in hisse senedi fiyatı, büyük ölçüde yapay zeka (YZ) pazarındaki hakimiyetinden kaynaklanan artışla Ocak 2023'ten bu yana etkileyici bir şekilde %539 arttı.

Ancak analistler, orta vadede sınırlı yükseliş potansiyeline işaret eden bazı temel faktörler göz önüne alındığında, bu dikkat çekici yükselişin sona eriyor olabileceğini öngörüyor.

Raymond James'in Palantir'in notunu yakın zamanda "Üstün Performans"tan "Piyasa Performansı"na düşürmesi bu ihtiyatlı görünümü yansıtıyor.

Analistler Palantir'in değerleme endişelerine ilişkin görüşlerini dile getirdi

Bazı analistler Palantir'in yapay zeka alanındaki uzun vadeli konumu konusunda iyimserliğini korurken, Raymond James'ten Brian Gesuale gibi diğerleri ise hissenin mevcut değerlemesi konusunda endişelerini dile getiriyor.

Gesuale, "Hisselerin son birkaç yıldaki olağanüstü kazanımlarını konsolide etmesi gerektiğine inandığımız için notumuzu Performans Üstünden Piyasa Performansına düşürüyoruz" dedi.

Analistler, Palantir hisselerinin halihazırda yaşadıkları önemli büyüme göz önüne alındığında aşırı değerlenmiş olabileceği konusunda tedirginler.

2025-2033 yılları arasında gelirde %20 bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngören iyimser bir senaryoda, %30 olan sektör ortalamasının çok üzerinde, %51'lik genişleyen FAVÖK marjlarıyla birlikte şirketin kurumsal değeri (EV) yaklaşık 130,68 milyar dolara ulaşabilir.

Bu, hisse senedi fiyatının 43,28 dolara ulaşması anlamına geliyor ve bu da önümüzdeki dokuz yıl içinde sadece %15'lik bir yükseliş potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Ancak bu senaryo, hızla gelişen teknoloji ortamında belirsizliğini koruyan yapay zeka gelirlerindeki büyümenin devam etmesine bağlı.

Palantir'in güçlü pozisyonuna rağmen değerlemesi diğer teknoloji şirketleriyle karşılaştırıldığında düşük görünüyor.

Palantir, 35,2'lik satış-fiyat (P/S) oranıyla, 13,4'lük P/S oranıyla işlem gören Microsoft ve yapay zeka patlamasından büyük ölçüde faydalanan Nvidia gibi rakiplerini önemli ölçüde geride bırakıyor; Palantir'in 103'lük dik fiyat-kazanç (P/K) oranına kıyasla 41,5'lik ileriye dönük fiyat-kazanç (P/S) oranına sahip.

Bu karşılaştırmalar, Palantir'in gelecekteki büyümesinin büyük bir kısmının zaten fiyatlanmış olabileceğini ve yatırımcılar için kırmızı alarmlar çaldığını gösteriyor.

İçeriden satışlar ek endişelere yol açıyor

Palantir'de son dönemde yaşanan içeriden bilgi satışı eğilimi görünümü daha da karmaşık hale getiriyor.

Şirketin kurucu ortakları Peter Thiel ve Alex Karp önemli miktarda hisseyi elden çıkarırken, Karp yaklaşık 325 milyon dolar değerinde 9 milyon hisse sattı, Thiel ise 448 milyon dolar değerinde hisse sattı ve ek olarak 28,6 milyon hisse satışı için bildirimde bulundu. Bu da Palantir'in piyasa değerinin yaklaşık %1,2'sine veya 1 milyar dolara denk geliyor.

İçeriden öğrenilen bilgilerle yapılan işlemler her zaman doğrudan fiyat hareketleriyle ilişkilendirilmese de, kurucuların şirket değerlemesine ilişkin algıları hakkında fikir verebilir.

Palantir'in orta vadede yüksek değerlemesini haklı çıkarabilmesi için mevcut tahminlerin önemli ölçüde üzerinde gelir büyümesi göstermesi gerekecektir.

Ayrıca kurucularının hisselerini satması, potansiyel bir fiyat dönüşüne işaret ediyor olabilir.

Palantir'in S&P 500 endeksine dahil edilmesi hisse senedi fiyatını geçici olarak yükseltebilirken, aynı zamanda yatırımcılar için nakite çevirme, kazanç elde etme ve daha uygun bir giriş noktasını bekleme fırsatı da sunabilir.