Bakır fiyat analizi: Bu yükselişin daha fazla sürmesi mümkün mü?

Bakır fiyatı merkez bankalarının agresif önlemlerinden destek bulmaya devam etti. Özellikle Fed'in aşırı büyük faiz indirimi ve PBoC'nin teşvik paketi kırmızı metali destekledi. Comex bakır vadeli işlemleri Çarşamba günü erken saatlerde pound başına 4,55 dolarlık yeni bir 10 haftalık zirveye ulaştıktan sonra hafifçe geri çekildi.

Yazım sırasında 4,50 dolardan işlem görüyordu. Yine de yatırımcılar, bakır fiyat hareketlerini daha da etkileyecek olan yaklaşan verilere ilgi duymaya devam ediyor.

Çin talebi

Bakır fiyatları Çin Halk Bankası'nın (PBoC) teşvik paketinden faydalanmaya devam etti. Çin, dünyanın ikinci büyük ekonomisi olmasının yanı sıra bakır ve diğer endüstriyel metallerin önde gelen ithalatçısıdır. Bu nedenle yatırımcılar, Vali Pan Gongsheng'in Salı günü duyurduğu önlemlerin ülkenin kırmızı metale olan talebini artıracağı konusunda umutlu.

Çin Merkez Bankası, ekonomiyi deflasyonist durgunluktan çıkarıp %5'lik büyüme hedefine ulaştırmak için COVID-19 salgınından bu yana en büyük teşvik paketini duyurdu. Vurgulanan önlemler arasında, bankaların rezervlerinde bulundurmaları gereken nakit miktarı olan rezerv gerekliliği oranının 50 baz puan düşürülmesi yer alıyor.

Ayrıca, mevcut ipoteklerdeki faiz oranlarını ortalama %0,5 oranında düşürecek. Ayrıca ikinci ev satın alımı için peşinat oranını %25'ten %15'e düşürecek. Bu önlemler, 2021'de zirveye ulaştığından beri zorluk çeken ülkenin gayrimenkul piyasasının toparlanmasını artırma çabası içindedir.

Duyurulan teşvik bakır fiyatlarını yükseltmiş olsa da bazı yatırımcılar tüketici güvenini yeniden sağlamak için daha fazla mali desteğe ihtiyaç olduğunu savunuyor. Sonraki seanslarda bakır fiyatının bu bekle ve gör havası nedeniyle yükselişi kısıtlanabilir. Dahası yatırımcılar gelecek hafta pazartesi günü yayınlanacak Çin veri setini yakından izleyecek.

Daha spesifik olarak, Çin imalat PMI yapısal yavaşlamasının boyutunu gösterecektir. Ekim 2023'ten bu yana, rakamlar bir daralmayı yansıtıyor ve yalnızca Mart ve Nisan 2024'te 50'nin üzerine çıktı. Ağustos ayında, uzmanların 49,5 tahminini kaçırırken önceki ayın 49,4'ünden 49,1'e düştü. Sektörün 50'nin altında bir rakam anlamına gelecek olan devam eden daralması muhtemelen bakır fiyatlarını etkileyecektir.

Daha fazlasını okuyun: Çin'in Teşvik Tedbirleri Haberleriyle Demir Cevherinin Fiyatı Arttı

ABD dolarının rolü

ABD doları üzerinden fiyatlandırılan çoğu varlıkta olduğu gibi, bakır fiyatı da doların değerine ters yönde hareket etme eğilimindedir. Aslında, ABD dolarının Çarşamba günkü kazanımları bakırın kırmızıda işlem görmesinin nedenlerinden biridir.

Bir yandan, Federal Rezerv'in son zamanlardaki aşırı büyük faiz indirimi, bakır fiyatını desteklerken ABD dolarının yükselişini sınırladı. Bu, grenback'in değerindeki düşüşün, dolar fiyatlı varlığı yabancı para tutan alıcılar için daha ucuz hale getirmesi gerçeğine dayanmaktadır.

Ayrıca, yürürlüğe giren önlemler ülkedeki ekonomik büyümeyi teşvik etmeyi amaçlıyor. Buna, bakır talebini artıracak olan artan endüstriyel faaliyet de dahildir. Faiz oranı indirimleri ayrıca işletmelerin borçlanmalarını daha ucuz hale getirerek inşaat ve imalat dahil olmak üzere çeşitli projelere yatırımı teşvik etmeyi amaçlıyor.

Bu faktörler bakır için olumlu olsa da yatırımcılar hala Fed'in tonu ve ABD ekonomisinin genel sağlığı hakkında ek ipuçları arıyor. Salı günü yayınlanan veriler, Eylül ayında tüketici güveninin üç yıldan uzun bir süredir en fazla düştüğünü gösterdi. Ülkenin işgücü piyasası ve iş ortamına ilişkin endişeler büyük ölçüde karamsarlığın arkasındaydı.

Sonraki oturumda, Jerome Powell'ın Perşembe günü yapacağı açıklamalar piyasayı etkileyecek. Ayrıca, Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçüsü olan PCE fiyat endeksi Cuma günü yayınlanacak. Son Fed toplantısında, Başkan enflasyonun yukarı yönlü risklerinin "azaldığını" belirtti.

Bakır fiyat analizi

Bakır fiyatı bu yılın başlarında 5,17 dolara ulaştı ve ardından 8 Ağustos'ta 3,95 dolara sert bir geri dönüş yaşadı. Bu, %50 Fibonacci Geri Çekilme noktasının birkaç puan altında olduğu için dikkate değer bir seviyeydi.

Bakır, geçen haftaki Federal Rezerv faiz oranı indiriminin ardından toparlandı. Daha sonra Çin'in teşvik önlemlerini açıklamasının ardından toparlandı.

27 Ağustos'ta en yüksek seviyesi olan 4.31 dolarlık önemli direnç noktasının üzerine çıktı. Bakır da geçen yılın Ocak ayındaki en yüksek seviyesi olan 4.35 dolarlık kritik seviyenin üzerine çıktı.

Bakır da 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerine çıktı. Göreceli Güç Endeksi (RSI) gibi osilatörler 70'teki aşırı alım noktasının üzerine çıkarken, MACD göstergesi pozitife döndü.

Dolayısıyla bakır için en az direnç yolu yükseliş yönünde seyrediyor, izlenecek bir sonraki seviye 5 Haziran'da en yüksek seviyesi olan 4,68 dolar olacak.

Ancak yatırımcıların Çin'in teşviklerinin gerçek talep üzerindeki etkisini değerlendirmesiyle bakırın gerilemesi riski de bulunuyor.