IBEX 35 rekor seviyeye ulaştı: yükseliş devam edecek mi?

İspanyol hisseleri tüm silindirlerde ateş ediyor. Yakından takip edilen IBEX 35 endeksi üç hafta üst üste yükselerek 12.000 avroluk rekor bir seviyeye ulaştı ve yıl başından bu yana kazançları neredeyse %20'ye çıkardı. Bu yılın en düşük noktasından %22'den fazla sıçradı.

Merkez bankaları destek veriyor

İspanya'nın en büyük şirketlerini takip eden IBEX 35 endeksi, küresel merkez bankalarının devam eden eylemlerinin de desteğiyle bu yıl iyi bir performans gösterdi.

Avrupa'da, ECB, yavaşlama belirtileri gösteren ekonomiyi desteklemek amacıyla iki kez faiz indirimine gitti.

Son verilere göre ekonomi, bir önceki çeyrekte yüzde 0,1 büyüdükten sonra ikinci çeyrekte yüzde 0,3 büyüdü.

Ekonominin iyi gitmediğine dair işaretler var. Üretim PMI'si Eylül ayında önceki 45,2'den 44,8'e geriledi. Aylardır daralma bölgesinde kaldı. Hizmet PMI'si de biraz yumuşadı, bu da durumun kötüleştiği anlamına geliyor.

Bu nedenle, Avrupa Merkez Bankası'nın önümüzdeki birkaç ayda faiz oranlarını düşürmeye devam etmesi ihtimali var. Daha düşük faiz oranları, İspanyol şirketlerini borçlanma maliyetlerini düşürerek ve tahvil piyasasından yatırımcı getirerek destekleyecektir.

Diğer küresel merkez bankaları faiz oranlarını düşürdü. İngiltere'de İngiltere Merkez Bankası Temmuz ayında oranları %0,25 düşürdü ve bu ay değiştirmedi. Analistler bankanın önümüzdeki toplantılarda kademeli kesintiler yapacağını bekliyor.

Federal Rezerv de faiz oranlarını %0,50 oranında düşürdü ve yetkililer daha fazla kesintinin yolda olduğunun sinyalini verdi. Aynı şey diğer ülkelerde de yaşanıyor, yani paranın maliyeti yakın vadede düşmeye devam edecek.

Tarihsel olarak, Covid-19 salgını sırasında gördüğümüz gibi merkez bankaları gevşek para politikalarını benimsediğinde küresel hisse senetleri yükseliyor.

Çin'in teşvik umutları

Birçok IBEX 35 şirketi Çin'de çok fazla iş yapıyor. Bu nedenle, ülkenin merkez bankası ve yetkilileri büyük teşvik paketlerini açıkladıktan sonra bu hafta hisse senetleri yükseldi.

Örneğin, merkez bankası sermaye piyasalarını canlandırmak için kullanılacak 140 milyar doların üzerinde nakit parayı serbest bıraktı. Şirketler bu fonları hisse senetlerini geri satın almak ve diğer kurumlara borç vermek için kullanacaklar.

Bloomberg ayrıca hükümetin ekonominin yavaşlaması nedeniyle 140 milyar doların üzerinde teşvik paketini serbest bırakmayı düşündüğünü bildirdi. Bu eylemler kripto paralar da dahil olmak üzere tüm finansal varlıklara yayıldı. Bir notta, bir Bank of America stratejisti şunları söyledi:

En iyi IBEX performans gösterenler

IBEX 35 endeksindeki şirketlerin çoğu bu yıl sıçradı. Banco de Sabadell hissesi %80'in üzerinde sıçradı ve bu onu en iyi performans gösteren yaptı. Diğer Avrupa bankaları gibi, daha yüksek faiz oranları nedeniyle önemli ölçüde yüksek net faiz geliri nedeniyle iyi performans gösterdi.

Caixabank, Bankiter ve Santander gibi diğer İspanyol bankaları bu yıl %30'un üzerinde yükseldi. Diğer önemli kazananlar IAG, Solaria ve Unicaja Banco gibi firmalardı.

Endekste en çok gerileyen şirketler ise Repsol, Naturgy Energy, Grifols, Enagas ve Acciona gibi şirketler oldu.

IBEX 35 teknik analizi

Haftalık grafik, IBEX 35 endeksinin bu yıl güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Son zamanlarda 3 Haziran'daki en yüksek seviyesi olan 11.465 €'daki önemli direnç noktasını aştı.

Endeks 50 haftalık ve 25 haftalık hareketli ortalamaların üzerine çıkarken Göreceli Güç Endeksi (RSI), momentum ve Stokastik Osilatör yukarıyı işaret etti. Bu nedenle, blue-chip endeksi için en az direncin yolu yükseliştedir ve izlenecek bir sonraki nokta 12.100 €'dur.