Truist, Monolithic Power Systems'ın fiyat hedefini 994 dolara yükseltti: Bu bir alım sinyali mi?

Truist analistleri, 2 Ekim 2024'te Monolithic Power Systems (NASDAQ: MPWR) için fiyat hedefini 914 dolardan 994 dolara yükselttiler. Bu, bir önceki günün kapanışına göre %10'dan fazla potansiyel bir yükseliş anlamına geliyor.

Duyurunun ardından MPWR hisseleri erken işlemlerde %3'lük bir kazanç gördü. Analistler, güçlü müşteri bilgi işlem ve iletişim talebiyle yönlendirilen beklenenden daha iyi nihai pazar büyümesine atıfta bulundu.

Truist, MPWR'nin özellikle yapay zeka ve kurumsal veri pazarlarında tasarım kazanımlarını güvence altına alma konusundaki sürekli başarısına güvenerek Satın Alma notunu yineledi.

Analistlerin MPWR'ye güçlü desteği

Truist, yükseliş görünümünde yalnız değil. Stifel, Monolithic Power'ın üst düzey yönetimiyle görüştükten sonra, 1.100$'lık daha da yüksek bir fiyat hedefiyle Satın Alma notunu yineledi.

Stifel, MPWR'nin yüksek performanslı analog teknolojideki yenilikçiliğini vurgulayarak, şirketin sistem düzeyindeki çözümlerde lider konuma geldiğini söyledi.

Şirket, yapay zeka ve kurumsal verilerin temel büyüme itici güçleri olmasıyla MPWR'nin daha geniş analog yarı iletken pazarını %10 ila %15 oranında aşabileceğine inanıyor.

Oppenheimer, MPWR'nin 2. çeyrek kazanç raporunun ardından benzer görüşleri dile getirerek, sektör genelindeki zorluklara rağmen şirketin performansını övdü ve 900 dolarlık fiyat hedefini korudu.

MPWR'nin 2. çeyrek kazançları beklentileri aştı

Monolithic Power Systems, 2024 yılının ikinci çeyreğinde GAAP dışı hisse başına düşen kazancı (EPS) 3,17 dolar olarak tahminleri 0,10 dolar aşarak güçlü sonuçlar elde etti.

Şirketin geliri, bir önceki yıla göre %15 artışla 507,43 milyon dolar olarak açıklandı ve bu rakam Wall Street'in 490,55 milyon dolarlık konsensüs tahmininin oldukça üzerinde gerçekleşti.

Brüt marjlar, bir önceki yıla göre biraz daha düşük olsa da şirketin beklentileriyle uyumlu olarak %55,3 seviyesinde gerçekleşti.

Faaliyet geliri de 1. çeyreğe kıyasla %22 arttı. Bu da artan faaliyet giderlerine rağmen verimlilik artışı sağlandığını gösteriyor.

MPWR'nin son dönemdeki performansının temel itici gücü yapay zeka ve veri merkezleri gibi yüksek büyüme potansiyeline sahip segmentlere açık olmasıdır.

MPWR, 2. çeyrekte kurumsal verilerde önemli bir gelir artışı gördü ve bu, toplam satışlarının %37'sinden fazlasını oluşturdu.

Bu segment, yapay zeka ile ilgili sunucu ürünlerine olan talebin artmasıyla birlikte geçen yıla kıyasla %250'nin üzerinde büyüdü.

Şirketin çip tedarikçisi olmaktan tam çözüm sağlayıcısı olmaya geçişi, bu büyüyen talebi değerlendirerek, yüksek büyüme oranlarına sahip bu alanlarda pazar payını artırmaya devam etmesini sağladı.

Büyümede coğrafi farklılaşma

İlginçtir ki, MPWR Çin ve Tayvan gibi pazarlarda güçlü bir büyüme yaşarken, ABD ve Avrupa gibi diğer bölgelerde gelir düşüşleri görüldü.

Şirketin toplam gelir artışına en çok Çin ve Tayvan katkıda bulundu.

Çin, bir önceki yıla göre gelirlerinde %30 artış kaydederken, Tayvan'ın satışları, yüksek performanslı bilgi işlem uygulamalarına olan güçlü talep sayesinde neredeyse iki katına çıktı.

Buna karşılık, Japonya ve Güneydoğu Asya gibi pazarlarda %50'nin üzerinde düşüşler bildirildi ve bu durum MPWR'nin büyümesinin belirli bölgelere ne kadar bağımlı olabileceği konusunda endişelere yol açtı.

MPWR hissesi: değerleme ölçütleri ve büyüme potansiyeli

Monolithic Power'ın hisseleri yılbaşından bu yana %45'in üzerinde artış göstererek yarı iletken sektörünün ortalama kazanımlarını önemli ölçüde geride bıraktı.

Ancak bu performans şirketin değerlemesini yüksek seviyelere taşıdı.

MPWR şu anda sektör ortalamasının çok üzerinde, 63,7x'lik ileriye dönük P/E oranıyla işlem görüyor.

Benzer şekilde, fiyat-defter değeri oranı 19,77x seviyesinde olup, bu oran Analog Devices ve Texas Instruments gibi 3x ile 10x arasında değişen emsallerinden önemli ölçüde yüksektir.

Bu prim değerlemesine rağmen, MPWR'nin istikrarlı gelir artışı geçmişi, yapay zeka ve veri merkezlerinden gelen güçlü taleple bir araya geldiğinde, analistlerin 2025 için iyimser projeksiyonlar sürdürmesine yol açtı.

Nakit pozisyonu ve hissedar getirileri

Monolithic Power'ın sağlam mali yapısı büyüme görünümünü güçlendiriyor.

Şirket, 2. çeyreği 1,3 milyar doların üzerinde nakit ve asgari borçla tamamladı. Bu sayede şirket, araştırma ve geliştirmeye yoğun bir şekilde yatırım yapmanın yanı sıra temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlarına değer katabildi.

MPWR, 2024 yılında temettüsünü %25 artırdı, ancak hisse senedi fiyatındaki son artış nedeniyle getirisi tarihsel ortalamaların altında kalmaya devam ediyor.

Şirketin gelecekteki büyümeyi desteklemek için sermaye harcamalarını artırmasına rağmen serbest nakit akışı üretimi güçlü kalmaya devam ediyor.

MPWR hissesi: güçlü finansal görünüm

MPWR yönetimi, geleceğe bakıldığında üçüncü çeyrek gelirinin 590 milyon ila 610 milyon dolar arasında olmasını öngörüyor. Bu, 2. çeyrekte bildirilen 507,43 milyon dolara göre önemli bir artış anlamına geliyor.

Başarılırsa, bu şirket için tüm zamanların en yüksek seviyesi olacaktır. %55,2 ila %55,8 aralığında öngörülen brüt marjlarla MPWR, sektör genelindeki zorluklara rağmen karlılığı sürdürmek için iyi bir konumda görünüyor.

Analistler, EPS'nin yükselmeye devam etmesini bekliyor; 2025 mali yılı için projeksiyonlar 17,51 dolar seviyesinde ve bu da mevcut seviyelere göre %25'in üzerinde bir büyüme anlamına geliyor.

MPWR'nin güçlü finansal performansını ve analist desteğini değerlendirirken, hisse senedinin fiyat hareketlerini daha yakından incelemek önemlidir.

Şimdi, grafiklerin Monolithic Power Systems'ın fiyat seyri hakkında neler söylediğine bakalım.

Tutarlı bileşik

MPWR, 2018'in başından bu yana yatırımcılara sekiz kattan fazla getiri sağlayarak yarı iletken sektöründe en iyi performans gösteren hisse senetlerinden biri oldu.

Kaynak: TradingView

Hisse senedi zaman dilimleri boyunca güçlü bir yukarı yönlü momentum sergiliyor. Ancak, son birkaç haftada iki kez bu seviyeden geri çekilerek 954$ seviyesine yakın bir dirençle karşılaştı.

Bu nedenle hisse senedine olumlu bakan ancak henüz satın almamış yatırımcılar, mevcut seviyelerden 758 doların altında stop loss ile küçük bir uzun pozisyon açmalıdır.

Hisse senedi 954 doların üzerinde kesin bir çıkış gerçekleştirdiğinde bu pozisyona ekleme yapabilirler.

Hisse senedine karşı düşüş beklentisi olan yatırımcıların elinde şu anda düşük riskli bir yatırım fırsatı var, ancak bu yatırımın karlı olma ihtimali oldukça düşük.

920$ seviyesinde kısa pozisyon açabilir, 256.6$ seviyesinde stop loss ve 760$ seviyesinde kar hedefi koyabilirler.