ChargePoint hissesi çöktü: EVgo gibi toparlanacak mı?

ChargePoint (CHPT) hisse senedi fiyatı bu yıl %41'den fazla düşüşle çöktü, S&P 500 ve Nasdaq 100 ise rekor seviyeye ulaştı. Ayrıca EVGo ve Blink Charging gibi diğer elektrikli araç şarj şirketlerinin de gerisinde kaldı.

EVgo son on iki ayda iki katından fazla büyüdü ve bu kazanımların %60'ı Perşembe günü gerçekleşti. Blink Charging hissesi son on iki ayda %39 düştü.

Chargepoint'in piyasa değeri 2021'de 11,8 milyar doların üzerindeyken bugün 582 milyon dolara düştü. Bu, bir zamanlar EV şarj sektörünün en büyük oyuncusu olan bir şirket için büyük bir geri dönüş.

ChargePoint'in itibarı sarsıldı

ChargePoint, hızla büyüyen elektrikli araç şarj sektöründe büyük bir şirkettir. EVGo'nun aksine, şirketin Amerika Birleşik Devletleri, Kanada, Meksika, Birleşik Krallık ve İsviçre dahil olmak üzere geniş bir coğrafi ayak izi vardır.

Şirket, şarj istasyonları işletmenin yanı sıra, bulut tabanlı yazılım hizmeti aracılığıyla birbirine bağlanan ağ bağlantılı şarj donanımları da satıyor.

Yollardaki elektrikli araç sayısı arttıkça büyümeye devam edecek bir sektörde. Amerika Birleşik Devletleri'nde 2,2 milyondan fazla EV var, on yıl önce 100 binden azdı. Analistler bu sayının önümüzdeki yıllarda iki katından fazla artacağını öngörüyor.

Ancak ChargePoint'in işi, satış büyümesinin yavaşlaması nedeniyle son birkaç yıldır iyi gitmedi. Yıllık geliri 2020'de 144,5 milyon dolardan geçen mali yılda 506 milyon doların üzerine çıktı. Son on iki ayda 441 milyon dolar kazandı.

Bu büyümenin büyük bir maliyeti oldu; şirketin net zararı 2020'de 134 milyon doların üzerindeyken geçen mali yılda 457 milyon doların üzerine çıktı.

Sonuç olarak, ChargePoint'in nakit ihtiyacı, ağını ve çözümlerini güçlendirmeye devam ederken arttı. Hissedarlarını sulandırdı çünkü dolaşımdaki hisse sayısı 2020'de 11,9 milyondan bugün 421 milyonun üzerine çıktı.

Seyreltme, şirketin hissedarları üzerinde, şirketteki sahiplik yüzdelerini azaltarak büyük bir etkiye sahiptir. Bunu yaparak, nihayetinde hisse başına kazancı ve oy güçlerini azaltır.

Seyreltmenin tersi, bir şirketin hisselerini geri satın alarak dolaşımdaki hisse sayısını azaltması anlamına gelen hisse geri alımıdır.

ChargePoint'in işi o kadar çok baskı altına girdi ki yönetim geçen yıl bir devam eden işletme uyarısı yayınladı. Ayrıca son birkaç yılda yüzlerce çalışanı işten çıkardı. En son olarak, yıllık 41 ila 38 milyon dolar arasında tasarruf etme hedefiyle personelinin %15'ini işten çıkardı. Yeniden yapılanma maliyetleri 10 milyon dolar olacak.

Daha fazlasını okuyun: ChargePoint (CHPT) hisse senedi fiyatı: teoride iyi, pratikte kötü

ChargePoint, JPMorgan tarafından düşürüldü

ChargePoint hisse senedi fiyatı için en son olumsuz katalizör, JP Morgan analistlerinin nadir görülen bir düşüşüydü. Analist, bir notta notu aşırı ağırlıktan düşük ağırlığa düşürdü.

Analist, ticari şirketler EV benimsemelerini azalttıkça şirketin emsallerinden daha düşük performans göstermeye devam edeceğini söyledi. Meslektaşımın da değindiği ayrı bir raporda, JPMorgan analisti EVGo hissesi için hedefini yükseltti ve önümüzdeki on iki ayda %80'lik bir sıçramaya işaret etti.

ChargePoint'in son kazançları, yollardaki elektrikli araç sayısı artmasına rağmen şirketin iyi durumda olmadığını gösterdi.

Son çeyrekteki toplam gelir, geçen yılın aynı dönemindeki 150 milyon dolardan düşerek 108 milyon dolara geriledi. İlk altı ayda gelirler 280 milyon dolardan 215 milyon dolara düştü.

Şirket ayrıca büyük zararlar bildirmeye devam etti ve son çeyrekte net zararı 67 milyon dolar olarak gerçekleşti.

Analistler, yaklaşan sonuçların işinin kötüleşmeye devam ettiğini göstermesini bekliyor. Gelir tahmini 90,7 milyon dolar, ardından gelecek çeyrekte 105,8 milyon dolar. Yıl için analistler, toplam gelirinin geçen yıla göre %18,9 düşüşle 410 milyon dolar olmasını bekliyor.

ChargePoint hisse senedi fiyat analizi

TradingView'dan CHPT grafiği

Haftalık grafikte CHPT hisse senedi fiyatının 2020 yılında 50 dolarda zirve yaptığını ve ardından 2 doların altına düşerek rekor seviyeye ulaştığını gösteriyor. Bu durum, 2022-2023 yılları arasında oluşan düşen kama modelini geçersiz kıldı.

Hisse senedi yatay hareket ederken Ortalama Gerçek Aralığı (ATR) aşağı doğru hareket etti. Bu, oynaklığının olmadığının bir işaretidir.

Bu nedenle, temelde, hisse senedi yakın vadede düşmeye devam edecektir. Ancak, uzun vadede, bir kısa sıkışma olasılığı göz ardı edilemez. Ayrıca, şirketin %26'lık yüksek bir kısa faizi var, bu da sıkıştırılabileceği anlamına geliyor.

Hisse senedi için acil risk, şirketin ek nakit toplaması gerekebilmesidir. Son çeyreği 243 milyon dolar nakit ve benzeriyle kapattı, bu da yakında tükenebileceği anlamına geliyor.

Daha fazlasını okuyun: EVgo ve ChargePoint: Biri daha iyi bir EV şarj stoğu