USD/INR tahmini: Hindistan rupisi destansı bir geri dönüş yapacak

Hindistan rupisi bu hafta düşüş yaşadı ve yatırımcılar gelecek haftaki Hindistan Rezerv Bankası (RBI) kararını beklerken ABD dolarına karşı tüm zamanların en düşük seviyesine yaklaşıyordu. Ayrıca yaklaşan ABD tarım dışı maaş bordroları (NFP) verilerinin öncesinde 83,93'e yükseldi.

ABD NFP verileri geliyor

USD/INR döviz kuru, artan jeopolitik risklerin daha fazla ABD doları talebine yol açmasıyla yükseldi. Bu jeopolitik risklerin çoğu, İran ve İsrail arasındaki tırmanışın arttığı Orta Doğu'dan geliyor.

Başkan Biden, perşembe günü yaptığı açıklamada, İran'ın yüzlerce füze ateşlemesinin ardından İsrail'den güçlü bir misilleme gelmesini desteklediğini söyledi.

Biden, İran'ın nükleer tesislerinin bombalanmasına karşı çıkarken, ülkenin petrol altyapısına saldırı düzenlenmesini desteklediğini söyledi ve bu durum daha fazla tırmanmaya yol açacak.

İran'ın petrol terminallerine saldırmak muhtemelen güçlü bir misillemeye ve muhtemelen bölgede daha geniş bir savaşa yol açacak ve bunun etkisi enerji fiyatlarını yükseltecektir. ABD doları genellikle önemli jeopolitik riskler olduğunda yükselir.

Gerçekten de veriler, ABD dolar endeksinin (DXY) bu hafta toparlanarak 100,1 dolardan 101,90'a çıktığını gösteriyor. Para birimi, çoğu gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa para birimine karşı yükseldi.

Güvenli liman rolünün yanı sıra, Amerikan doları daha geniş bir çatışmanın ABD'deki enflasyon yavaşlamasının hızını azaltacağı için sıçradı. Sonuç olarak, Jerome Powell'ın Pazartesi günü söylediği gibi, Federal Rezerv muhtemelen kademeli bir faiz indirimi hızını benimseyecektir.

USD/INR döviz kuru için bir sonraki önemli katalizör, yaklaşan ABD tarım dışı maaş bordroları (NFP) verileri olacak. Analistler, verilerin, başlık NFP'nin Eylül ayındaki 148 binden bir önceki aya göre 142 binden yükseldiğini göstermesini bekliyor.

Yatırımcılar, kurumun son birkaç ayda birkaç kez aşağı yönlü revize etmesi nedeniyle Ağustos ayına ait revize edilmiş rakamlara bakacaklar.

İşsizlik oranının %4,2 seviyesinde sabit kalması beklenirken, ortalama saatlik kazançların Ağustos ayındaki %3,8 seviyesinden Eylül ayında %3,3'e gerilemesi bekleniyor.

ABD iş rakamları çok önemli hale geldi çünkü Fed enflasyonun aşağı doğru hareket etmesiyle bunlara daha fazla vurgu yaptı. ADP'nin bir raporu, özel sektörün Ağustos ayında 140 binden fazla iş yarattığını gösterirken, BLS'nin bir diğer raporu, Ağustos ayında boş pozisyonların arttığını ortaya koydu.

RBI faiz kararı

USD/INR kuru için bir sonraki önemli katalizör, Hindistan Merkez Bankası'nın 9 Ekim'de açıklayacağı faiz kararı olacak.

Karar, Hindistan'ın enflasyonunun çoğunlukla gıda fiyatları nedeniyle inatla yüksek kaldığı bir zamanda gelecek. Veriler, başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Temmuz'daki %3,6'dan Ağustos'ta %3,65'e yükseldiğini, bunun da %3,55'lik medyan tahmininden daha yüksek olduğunu gösterdi.

Yine de Hindistan'ın enflasyonu geçen yılın %7,4'lük zirvesinden önemli ölçüde düşük kalmaya devam ediyor. Bu nedenle, enflasyon hedef seviyesine yakın olduğundan, RBI faiz oranlarını ne zaman düşürmeye başlayacağını bildirmek için baskı altında.

Analistler, RBI'ın bu toplantıda faiz oranlarını değiştirmeyeceğini, ardından Aralık veya Ocak ayında faiz indirimine gidebileceğini tahmin ediyor.

Ayrıca, Güney Afrika, Endonezya ve Hong Kong gibi diğer yabancı gelişmekte olan piyasa merkez bankaları da yakın zamanda faiz oranlarını düşürdü. Ayrıca, veriler Hindistan'ın ekonomik çıktısının yavaşladığını gösterdi.

Hindistan rupisi de Çin'in geri dönüşü nedeniyle düştü. Analistler, Hindistan'a gidecek yabancı sermayenin bir kısmının Çin'e doğru hareket etmeye başladığını tahmin ediyor. Gerçekten de Çin yuanı aylardır gördüğü en yüksek seviyeye ulaştı. TS Lombard'daki bir analist bir notta şunları söyledi:

USD/INR teknik analizi

USD/INR grafiği TradingView tarafından

Haftalık grafik, USD/INR döviz kurunun son birkaç yıldır istikrarlı bir yükselişte olduğunu gösteriyor. 2021'deki 71'den neredeyse 84'e sıçradı ve analist Mizuho, yıl sonuna kadar 84,1'e yükseleceğini öngörüyor.

Hint rupisi için olumlu taraf, USD/INR'nin haftalık grafikte yükselen kama grafik deseni oluşturmasıdır. Bu desen, yükselen ve birleşen iki trend çizgisinden oluşur. Bu çizgiler artık zirvelerine yaklaşıyor, yani büyük bir düşüş kırılması olabilir.

Eğer bu gerçekleşirse, USD/INR döviz kurunun bir sonraki önemli destek seviyesi olan 81.64'e, geçen yılın Nisan ayından bu yana en düşük noktasına gerileyeceği anlamına gelir. Böyle bir düşüş, mevcut seviyeden %2.80'lik bir düşüş anlamına gelir.

Ancak 84.2 seviyesindeki yükselen kama kısmının üzerine doğru bir hareket, düşüş görünümünü geçersiz kılacak ve rupinin daha fazla zayıflayacağına işaret edecektir.