Ham petrol fiyat analizi: Brent ve WTI kazanımları korunacak mı?

Orta Doğu'daki çatışmaların tırmanması konusundaki artan korkular arasında ham petrol fiyatları bir aylık zirvelere doğru daha da yükseldi. Cuma günü, küresel petrolün ölçütü olan Brent, üst üste altıncı seansta kazanç kaydetti; 30 Ağustos'ta görülen 78,68$ seviyesine yükseldi. Benzer şekilde, WTI petrolü, yazının yazıldığı sırada üst üste dördüncü seansta bir aylık zirve olan 74,75$'a yükseldi.

OPEC+'ın sağlıklı bir yedek kapasitesi olsa da, İran ve İsrail arasında tam teşekküllü bir savaşa dair endişeler yüksek kalmaya devam ediyor. Tüccarlar, İran petrol tesislerine yönelik muhtemel darbenin ve Hürmüz Boğazı'ndaki kesintilerin OPEC'in telafi etme yeteneğinin ötesinde olacağından endişe duyuyor.

Jeopolitik gerginlikler

ABD petrolünün ölçütü olan WTI, Salı ile Cuma sabahı arasında %10'dan fazla yükseldi; Perşembe günü 73,99 dolara bir aylık zirveye ulaştı. Yazının yazıldığı sırada, Orta Doğu'daki jeopolitik gerginlikler önemli bir yükseliş faktörü olmaya devam ederken bir aylık zirveye yakın işlem görüyordu.

Ham petrol fiyatlarını yükselten son katalizör, Başkan Biden'ın devam eden savaş hakkındaki ifadeleridir. Salı günü, İran İsrail'e yaklaşık 200 balistik füze fırlattı. Bu, Hizbullah grup lideri Hasan Nasrallah ve Lübnan'daki bir İranlı komutanın öldürülmesinin ardından gerçekleşti. İran'ın saldırısından bildirilen bir can kaybı yok çünkü füzelerin çoğu ABD ve İsrail savunma güçleri tarafından engellendi.

Son olaylar, İran'ın petrol üretimi, ihracatı ve rafineri altyapısı da dahil olmak üzere enerji tesislerine olası bir İsrail saldırısına ilişkin korkuları artırdı. ABD'nin böyle bir saldırıyı destekleyip desteklemeyeceği sorulduğunda, Başkan Biden Perşembe günü, "Bunu tartışıyoruz. Bence bu biraz fazla olurdu - her neyse." dedi. Aynı zamanda, İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu, İran'ın büyük bir hata yaptığını ve bunun bedelini ödeyeceğini söyledi. İran ayrıca, İsrail misilleme yaparsa ezici bir yanıtla tehdit etti.

İran petrol tesislerine saldırı veya ülkeye karşı sıkı yaptırımlar uygulanması, küresel arzın %3'üne kadar olan kısmının, yani günde 3,2 milyon varilin kısıtlanmasına yol açacaktır. Bu korkular son seanslarda ham petrol fiyatlarını artırsa da, risk primi OPEC+'ın İran arzındaki olası kaybı telafi etme yeteneğiyle sınırlıdır.

Son yıllarda, petrol üreten ülkelerin ittifakı küresel fiyatları desteklemek için üretimi azaltıyor. Bu nedenle, milyonlarca varil yedek kapasite biriktirdi. Daha spesifik olarak, grubun 5,86 milyon varil günlük yedek kapasitesi var ve analistler Suudi Arabistan ve BAE'nin üretimi sırasıyla 3 milyon ve 1,4 milyon varil günlük artırabileceğini tahmin ediyor.

OPEC'in sağlıklı yedek kapasitesine ek olarak, ABD üretimindeki artış küresel ham petrol piyasasındaki korku primini daha da hafifletti. ABD, küresel ham petrolün yaklaşık %13'ünü üretirken, OPEC ve OPEC+'ın payı sırasıyla %25 ve %40'tır.

2022'nin sonlarından bu yana, küresel ham petrol fiyatları Rusya-Ukrayna savaşı ve Orta Doğu'daki gerginliklere rağmen büyük ölçüde %70 ila %90 arasında işlem görüyor. Ancak, İsrail ile İran arasındaki savaşın tırmanması kaçınılmaz olarak petrol fiyatlarını varil başına 100 dolarlık psikolojik seviyeye ve ötesine itecektir. Özellikle, tüccarlar Hürmüz Boğazı'ndaki olası arz kesintileri konusunda endişeli.

Hürmüz Boğazı, büyük petrol hacimlerinin içinden aktığı dünyanın en önemli darboğazıdır. İran ve Umman arasında stratejik bir konumdadır; Basra Körfezi'ni Rabain Denizi ve Umman Körfezi'ne bağlar. Aslında, ABD Enerji Bilgi İdaresi'ne (EIA) göre, küresel petrol üretiminin yaklaşık beşte biri günlük olarak buradan akmaktadır. İran, Suudi Arabistan, Irak, BAE ve Kuveyt dahil olmak üzere Orta Doğu'daki ham petrol üreticilerini büyük küresel pazarlara bağlar.

Ham petrol tahmini

Günlük grafikte Brent ham petrol fiyatının 10 Eylül'de 68,70 dolara kadar gerilediği, ardından hemen 80 dolara doğru sağlam bir dönüş gerçekleştirdiği görülüyor.

72 dolar ve 72,40 dolar seviyelerinde bulunan, Mayıs 2023 ve geçen yılın 13 Aralık'ındaki en düşük seviyelerin üzerine çıkarak toparlandı.

Brent de 50 günlük hareketli ortalamayı aşarken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri yukarıyı işaret etti.

Ayrıca 24 Eylül'de en yüksek salınımını gerçekleştirdiği 75.87 dolar seviyesindeki önemli direnç noktasını da aşmış oldu.

Bu nedenle, yatırımcılar İran'ın son bombalama kampanyasına İsrail'in yanıtını beklerken Brent muhtemelen yükselmeye devam edecektir. 80 dolara yükselebilir ve ardından yanıt o kadar güçlü olmazsa düşüş eğilimine devam edebilir.