Netflix hisse senedi fiyatı fırladı; tersine bir dönüş ihtimali göz ardı edilemez

Netflix'in (NFLX) hisse senedi fiyatı bu yıl da iyi performans göstermeye devam etti ve 720 dolarlık rekor seviyeye ulaştı. 2022'deki en düşük noktasından %348'in üzerinde sıçrayarak Wall Street'teki en iyi performans gösteren medya şirketlerinden biri oldu. Buna karşılık, Walt Disney, Warner Bros. Discovery ve Paramount Global gibi şirketler negatif getiriler elde etti.

Basit ve öngörülebilir iş

Netflix'in hisse senedi fiyatı, büyüyen pazar payı ve diğer medya şirketlerine kıyasla basit iş modeli nedeniyle iyi bir performans gösterdi.

Warner Bros, MAX yayın hizmetinin ve CNN ve Cartoon Network gibi yavaş büyüyen birçok geleneksel medya markasının sahibiyken, Paramount ise Paramount+ ve Smithsonian, Comedy Central ve Nickelodeon gibi yavaş büyüyen şirketlerin sahibidir.

Netflix'in basit iş modeli, abonelikler ve reklamlarla para kazanması nedeniyle oldukça karlı ve tahmin edilmesi kolay bir yapıya sahip.

Şirket yıllar geçtikçe her çeyrekte milyonlarca müşteri ekleyerek pazar payını büyütmeye devam etti. Ve birkaç yıl önce çoğu analistin korktuğu rekabet gerçekleşmedi.

Aynı zamanda Netflix, oyun ve reklamcılık gibi yeni ürünler ekleyerek işini geliştirmeye devam etti. Reklam işi yeni bir gelir akışı sağlıyor ve müşterilerinin abonelik maliyetlerini düşürmesine yardımcı oluyor.

Netflix büyümeye devam ediyor

En son ikinci çeyrek sonuçları, işinin yeni çözümler ekleyerek büyümeye devam ettiğini gösteriyor. Geliri geçen yılın ikinci çeyreğindeki 9,3 milyar dolardan %19 artışla 9,55 milyar doların üzerine çıktı.

Şirket ayrıca, üye başına ortalama gelirin 16 dolardan 17,17 dolara çıktığı ABD ve Kanada'da her ödeyen müşteri için daha fazla para kazanıyor. Bu rakam, EMEA ve LATAM gibi diğer bölgelerinde düştü.

Netflix'in büyümesini anlamak için yıllık gelir rakamlarına bakmanız gerekir. Covid'den önce yıllık geliri 20,2 milyar doların üzerindeydi. Geçtiğimiz yıl 33,7 milyar dolar kazandı, son on iki aylık rakamı ise 36 milyar dolardı. Bu büyüme, Disney, Paramount ve Warner gibi büyük şirketler rakip ürünlerini piyasaya sürdükten sonra bile gerçekleşti.

Netflix ayrıca yıllık kârı 2019'da 1,86 milyar dolardan geçen yıl 5,4 milyar doların üzerine çıkarak oldukça kârlı bir şirket olarak ortaya çıktı. İşletme geliri de neredeyse 7 milyar dolara çıktı.

Kazançlar ileride

Netflix hisse senedi fiyatı için bir sonraki önemli katalizör, 17 Ekim'de açıklanacak olan kazançları olacak. Bu sonuçlar, şirketin iş büyümesi ve karlılığı hakkında daha fazla bilgi sağlayacak.

Analistler, rakamların şirketin üç aylık gelirinin yıllık bazda %14,4 artarak 9,76 milyar dolara yükseldiğini göstermesini bekliyor. Önümüzdeki çeyrek için ileriye dönük rehberliği 10 milyar dolar olacak ve yıllık gelir rakamını 38,7 milyar dolara çıkaracak.

Bu rakamlar Netflix'in gelir büyümesinin yavaşladığını gösteriyor çünkü 2025 gelirinin 43 milyar dolar olması bekleniyor; bu da 2024 rakamına göre %12'lik bir büyüme anlamına geliyor.

Sonuç olarak Netflix'in yakında tekil büyüme rakamlarına ulaşması ve PayPal gibi şirketlerde de gördüğümüz gibi bir değer şirketine dönüşmesi muhtemel.

Değerleme gergin

Netflix, Mastercard, Netflix ve Visa gibi premium şirketler, büyük hendekleri nedeniyle her zaman prim değerlemesi alırlar.

Netflix'in ileriye dönük fiyat-kazanç oranı 37 iken, geriye dönük rakamı 45'tir. Bu rakamlar sırasıyla 18 ve 20 olan iletişim sektörü medyanından yüksektir.

Ancak, Microsoft, Google ve Meta Platforms gibi diğer bazı Muhteşem 7 şirketlerinden daha yüksektirler. Meta'nın ileriye dönük P/E oranı 27 iken Google ve Apple'ın sırasıyla 22 ve 33'tür, bu da Netflix'in oldukça aşırı değerli olduğu anlamına gelir.

Şirketin değerlemeyi haklı çıkarabilmesi için gelirlerini ve kârlarını artırmaya devam etmesi gerekiyor.

Netflix hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafik, NFLX hisse senedi fiyatının uzun süredir güçlü bir boğa koşusunda olduğunu gösteriyor. Yakın zamanda Kasım 2021'deki en yüksek noktası olan 701$'daki önemli direnç noktasını geçti.

Hisse senedi 50 haftalık ve 200 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmayı başardı, bu da boğaların kontrolü ele geçirdiği anlamına geliyor.

Öte yandan, popüler bir tersine dönüş işareti olan yükselen kama paterni oluşturdu. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD de ayısal bir sapma paterni oluşturdu.

Bu nedenle, hisse senedi biraz daha yukarı yönlü hareket etse de, önümüzdeki haftalarda büyük bir düşüş eğilimi riski hala var. Bu geri dönüş muhtemelen şirketin 17 Ekim'de mali sonuçlarını yayınlamasından sonra gerçekleşecek.