NC Financial Advisory'den Nitin Chaudhary, hisse senetleri ve yeni kurulan şirketlerin ivme kazanmasıyla birlikte vanilya FD'lerin cazibesinin azaldığını söylüyor

Hindistan'ın yıllık ortalama %7'lik GSYİH büyüme hızı, ülkedeki yüksek net gelirli (HNW) ve ultra yüksek net gelirli (UHNW) bireylerin sayısında artışa yol açmıştır.

Stratejik yatırım yönetimine ilişkin farkındalığın artmasıyla birlikte Hindistan'ın varlık yönetimi pazarının 2024 yılına kadar Yönetim Altındaki Varlıkların (AUM) 539,90 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Invezz, günümüzde servet yönetimini şekillendiren temel eğilimleri anlamak için NC Financial Advisory Services'ın kurucusu ve tanınmış bir piyasa analisti olan Nitin Chaudhary ile görüştü. Düzenlenen alıntılar:

Invezz : Son on yılda servet yönetiminde ortaya çıkan yeni trendler nelerdir?

Yatırımcılar geleneksel yatırım ürünlerinden uzaklaşıyor. Bankaların mevduatlarını büyütmede zorluk çektiğini duymuş olabilirsiniz.

En önemli değişim yatırımcı zihniyetinde.

Bir diğer faktör de hisse senedi piyasalarıdır. İster yatırım fonları olsun ister doğrudan hisse senedi maruziyeti, son üç yılda olağanüstü bir performans gösterdiler.

Bu durum, daha önce riskten kaçınan yatırımcıların artık riske girmeye daha istekli olmasını sağladı.

Girişimlere artan maruz kalma

Son 7-10 yıldaki önemli bir eğilim, yeni kurulan şirketlere olan maruziyetin artmasıdır. Daha önce, bu varlık sınıfına neredeyse erişilemezdi.

On yıl önce, birinin gelecek vaat eden bir iş fikrine dayanarak belirli bir şirkete yatırım yaptığını duymak nadirdi.

Günümüzde fintech, sağlık teknolojileri, IoT, yapay zeka ve makine öğrenimi gibi sektörlerdeki girişimler önemli bir ivme kazanıyor.

Daha fazla HNW ve UHNW yatırımcısı bu girişimlerde pay sahibi olmak istiyor. Büyük hisseler almasalar bile, portföylerinin bir parçası olarak girişimleri istiyorlar.

Hint melek yatırım ağı da önemli ölçüde büyüdü. Bugün, önemli şahsiyetler kişisel olarak girişimlere yatırım yapıyor.

Invezz : Yatırımcılar varlık yönetimi portföylerinin bir parçası olarak kripto paraları da değerlendiriyor mu?

Şüphesiz, kripto son yıllarda bir varlık sınıfı olarak popülerlik kazandı. İnsanlar buna yoğun bir şekilde yatırım yapıyor.

Ancak, Hintli yatırımcılar için en büyük zorluk uyumluluktur. Hindistan Merkez Bankası (RBI), Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu (SEBI) ve hükümet, kripto yatırımlarını düzenleyici bir gri alanda bıraktı.

Kripto paraların nasıl düzenlenmesi veya ele alınması gerektiğine dair net kurallar bulunmamaktadır.

Bu belirsizlik HNW bireylerini kriptoyu servet yönetimlerinin önemli bir parçası yapmaktan caydırır. Örneğin, biri portföyünün yalnızca %2'sini kriptoya ayırırsa, herhangi bir uyumluluk sorunu tüm yatırımını tehlikeye atabilir.

Sonuç olarak, kriptoya olan ilgiye rağmen, birçok yatırımcı düzenleyici belirsizlik nedeniyle geri çekiliyor. Kripto konusunda danışmanlık yapmıyoruz veya işlem yapmıyoruz, ancak bazı müşterilerimiz genellikle danışmanlığımızın dışında küçük kripto cüzdanları tutuyor.

Farklı yaş gruplarında risk iştahı

Invezz : Özellikle 40'lı yaşlardaki gençlerin servet yönetimi ve halefiyet planlamasına daha fazla ilgi duyduğundan bahsediliyor. Sizin deneyiminiz nedir?

Firmamızda müşterilerimizi üç segmente ayırıyoruz.

İlk olarak, 45-50 yaş üstü olup önemli miktarda servet biriktirmiş olan 'başarılılar' var.

Genellikle riskten kaçınırlar ve yüksek getirilerden ziyade portföy güvenliğini önceliklendirirler. Hisse senetleri, yatırım fonları, borç ve tahviller gibi daha güvenli seçeneklere yatırım yaparlar.

Önemli miktarda sermaye topladılar ve güçlü maaşlar kazanıyorlar. Bu grup risk almaya ve başlangıç fonlaması, türevler ve bazen kripto dahil olmak üzere daha yeni ürünleri keşfetmeye daha açıktır.

Son olarak, en genç kesim olan Z Kuşağı'na sahibiz. Genellikle varlıklı ailelerden gelen bu bireyler, servet biriktirmeye ve yatırıma daha az odaklanırlar. Kazançlarının veya miras aldıkları servetin daha fazlasını harcama eğilimindedirler.

Onlar için küçük tasarruflar veya Sistematik Yatırım Planları (SYP) bile önemli sayılıyor.

Invezz : Sizce genç yatırımcılarda bu davranışı neyin tetiklediğini düşünüyorsunuz?

Bu büyük ölçüde 'bugünü yaşa' zihniyetidir. İyi kazanıyor olsunlar veya aile servetine erişimleri olsun, genç müşteriler uzun vadeli tasarruflardan ziyade mevcut yaşam tarzlarını sürdürmeyi önceliklendirirler. Portföy planlaması için geldiklerinde, geleceği planlamak için harcamaları kısmak istemediklerini açıkça belirtirler.

Hindistan'da ESG yatırımı

Invezz : ESG (Çevresel, Sosyal, Yönetişim) yatırımı küresel olarak ivme kazanıyor. Hindistan'daki durum nedir?

Hindistan'da ESG'nin farkındalar ancak benimsenmesi yavaş ilerliyor.

Tüm büyük yatırım fonlarının, güçlü ESG puanlarına sahip şirketlere yatırım yapan ESG'ye özel portföyleri bulunmaktadır.

Ancak ESG yatırımlarının getirileri pek de iç açıcı değil ve bu da yatırımcılar arasında popülerliğini azaltıyor.

İklim kontrolü ve sürdürülebilirlik konusunda farkındalığın artmasıyla bunun değişeceğini umuyoruz.

Varlık yönetiminde coğrafi eğilimler

Invezz : Hindistan'da varlık yönetiminde coğrafi eğilimler var mı?

Geleneksel olarak hisse senedi ve yatırım fonu yatırımları Delhi, Gujarat, Maharashtra ve Karnataka gibi eyaletlerde yoğunlaşmıştı.

Ancak artık Uttar Pradesh, Bihar, Jharkhand ve Rajasthan gibi kuzey eyaletlerinden katılımın arttığını görüyoruz.

Yatırımcı farkındalığı daha küçük kasabalarda önemli ölçüde iyileşti. Kırsal alanlardaki arazi mülkiyetleri de güçlü getiriler sağladı ve insanlar artık bunları çeşitli varlık sınıflarına yeniden tahsis ediyor.

2. ve 3. kademe şehirler varlık dağılımı ve yatırım farkındalığında kayda değer büyüme gösterdi.